El crudo está descontando el titular y el mercado físico no lo acompaña. Arabia Saudí encontró otra ruta para los barriles y Washington dijo que el oleoducto podría estar operativo en cuestión de días. Eso bastó para empujar a la baja el crudo de noviembre el jueves por la mañana. No fue suficiente para sacar al diésel de los máximos históricos ni para que transitaran más de tres barcos por el estrecho de Ormuz. La operación de alivio se basa en palabras. La operación de suministro se basa en una infraestructura que sigue rota.
Los futuros del crudo WTI de noviembre cotizan a 96,10 USD, con una caída de 1,41 USD o -1,45%. Los futuros del crudo Brent de noviembre cotizan a 103,57 USD, con una caída de 2,26 USD o -2,14%, a las 11:42 GMT.
Análisis técnico diario de los futuros del crudo WTI de noviembre
Los futuros del crudo WTI de noviembre retroceden de forma moderada por segunda sesión el jueves. Dos jornadas de mínimos más bajos han convertido 101,69 USD en un nuevo máximo principal. La tendencia principal es alcista, por lo que un movimiento por encima de ese nivel señalará la reanudación de la tendencia alcista.
El mínimo menor más cercano está en 85,92 USD y el mínimo principal más próximo está en 78,55 USD. Según el rango medio diario, ni la tendencia menor ni la principal están en riesgo hoy.
Los objetivos a la baja potenciales son el nivel de 50% menor en 93,81 USD y el nivel de 50% principal en 90,12 USD. En el alza, una rotura alcista por encima de 101,69 USD podría apuntar a 104,44 USD, el máximo del contrato de noviembre de 2014.
Análisis técnico diario de los futuros del crudo Brent de noviembre
Los futuros del crudo Brent de noviembre cotizan a la baja a primera hora del jueves. La tendencia principal es alcista según el gráfico de pivotes diario. Una operación por encima de 109,97 USD señalará la reanudación de la tendencia alcista, con 113,81 USD, el máximo del contrato de junio de 2014, como siguiente objetivo.
Pronóstico de precio de Brent Oil
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Ver todos los pronósticos de Brent OilSe ha formado un nuevo máximo menor en 109,97 USD. El último mínimo menor está en 93,15 USD. Esto genera un objetivo del 50% en 101,56 USD. Un segundo rango de 84,56 USD a 109,97 USD genera un objetivo del 50% en 97,27 USD.
La debilidad también parece una toma de beneficios tras un fuerte rally del 26 de agosto al 11 de septiembre que solo produjo un retroceso de una sesión, el 4 de septiembre.
La cronología del oleoducto tiene dos versiones
Arabia Saudí está desviando crudo hacia las refinerías asiáticas mediante transferencias barco a barco frente al puerto de Sohar, en Omán, después de que los ataques cerraran el oleoducto Este-Oeste y obligaran a suspender la actividad en Yanbu. Las cancelaciones de cargamentos en Europa desencadenaron el pánico del martes. La ruta por Omán lo rebajó.
El secretario de Energía de EE. UU., Chris Wright, dijo que el crudo debería estar fluyendo por el oleoducto en cuestión de días. Standard Chartered afirmó que la alternativa a Yanbu permanecerá en gran medida fuera de servicio durante varias semanas. Se dañaron dos estaciones de bombeo y ese tipo de reparaciones no se realizan según una cronología política. Wright proporcionó a los vendedores el titular que necesitaban tras máximos de cuatro meses en ambos contratos. Standard Chartered dio a los compradores la razón para mantenerse por debajo de la corrección. El precio del jueves se sitúa en esa brecha y no se cerrará hasta que una de esas cronologías se confirme.
El estrecho registró tres buques el miércoles
El seguimiento preliminar mostró tres embarcaciones por el estrecho de Ormuz el miércoles. Bajó desde 12 el día anterior. La media de 10 días era de unas 17. Antes de la guerra, la vía promediaba 125 movimientos diarios.
Un buque granelero en lastre entró por la ruta iraní. Un petrolero de productos vacío y un Panamax utilizaron lo que Kpler clasificó como rutas oscuras. Buques vacíos por rutas oscuras a través de una vía que antes transportaba una quinta parte del suministro mundial de petróleo. Así es Ormuz ahora mismo.
Macquarie estimó esta semana que los flujos reales de crudo y productos se han mantenido por encima de 7,5 millones de barriles por día desde que se reanudaron los combates. Los transpondedores se apagan y los barriles siguen moviéndose. Pero tres tránsitos visibles en un día en que el mercado intenta vender crudo por un titular de alivio es el tipo de cifra que evita que una corrección se convierta en un colapso. Bab el-Mandeb bajó a 21 barcos desde 24. Los costes de flete y seguro suben en todas las rutas alternativas.
El récord del diésel mientras el crudo cae es la señal
El gasóleo europeo alcanzó un máximo histórico el martes. El diésel ultra bajo en azufre (ULSD) de EE. UU. hizo lo mismo. Ambos se mantuvieron el jueves mientras el crudo caía más de un dólar.
Un ataque de dron ucraniano dañó una refinería en Yaroslavl. Moscú ya había restringido las exportaciones de combustible. Goldman Sachs dijo que el rally del diésel ha llevado a los refinadores a priorizar el diésel sobre la gasolina. Los refinadores no alteran su mezcla de productos a menos que les compense hacerlo. Ahora les compensa, y eso no va a cambiar porque Arabia Saudí haya encontrado una forma de cargar crudo en Omán. La escasez de productos está aguas abajo de la escasez de barriles y tiene sus propios problemas. El daño a refinerías, las prohibiciones de exportación y el suministro interrumpido en Oriente Medio siguen vigentes la mañana del jueves.
Esperanza no es un alto el fuego
El caso base del cuarto trimestre de DBS Bank sitúa al Brent en un rango de 85 a 95 USD. El presidente Trump dijo el miércoles que esperaba que el conflicto estuviera cerca de terminar y que Irán quería un acuerdo. Ese comentario coincidió el mismo día en que aviones de guerra saudíes atacaron Yemen y combatientes hutíes lanzaron drones y misiles contra ciudades saudíes. La brecha entre los 103 USD del Brent y un objetivo en la mitad de los 80 no es una operación que el mercado pueda asumir solo por una declaración de esperanza de la Casa Blanca. Se necesita un alto el fuego, un estrecho operativo y un oleoducto restaurado. El jueves no hay ninguno de los tres.
Qué vigilar
El oleoducto es el único titular que puede profundizar esta corrección. No basta con el comentario de Wright. Se trata del flujo real de crudo por la línea hacia Yanbu. Hasta que eso aparezca en los datos de carga, la solución por Omán sostiene toda la historia de las exportaciones saudíes y nadie sabe si puede manejar el volumen a escala. La evidencia de barriles moviéndose por la línea reparada cambia la operativa. Otra semana de transferencias desde Sohar como única ruta mantiene la prima por debajo.
El diésel cuenta una historia distinta a la del crudo ahora mismo y esa es la que hay que confiar. Gasóleo y ULSD en máximos históricos mientras WTI y Brent corrigen significa que la escasez está en el combustible, no en el barril. Si los precios de los productos no retroceden para el fin de semana, esta corrección del crudo tendrá un suelo que los vendedores no podrán atravesar solo con titulares sobre soluciones alternativas.
El sesgo se inclina al alza en el WTI, con la tendencia principal alcista en el gráfico de pivotes diario a pesar de dos sesiones de precios más bajos. El nuevo máximo principal en 101,69 USD es el desencadenante de la reanudación. La corrección tiene margen para alcanzar el nivel de 50% menor en 93,81 USD y el nivel de 50% principal en 90,12 USD sin amenazar la tendencia. Esto parece más traders retrocediendo desde las ofertas y buscando valor en los niveles de retroceso que un cambio de dirección. Una rotura por debajo de 85,92 USD cambiaría el panorama, y eso está muy lejos de los niveles del jueves.
El Brent cuenta una historia similar con más margen de maniobra. La tendencia principal es alcista con 109,97 USD como disparador al alza y el máximo del contrato de junio de 2014 en 113,81 USD por encima. Los objetivos de la corrección son 101,56 USD y 97,27 USD. El rally del 26 de agosto al 11 de septiembre duró más de dos semanas con solo una sesión a la baja. Un retroceso después de ese tipo de movimiento es normal y esperado. No amenaza a los alcistas hasta que se rompa 93,15 USD.
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