El crudo cotiza a la baja el miércoles y el mercado físico no lo confirma. Arabia Saudí encontró una forma de mover barriles pese al daño en el oleoducto y eso eliminó la urgencia del repunte de 3 dólares del martes. El lado de los combustibles del negocio energético no se ha relajado. La parte del mercado donde los consumidores realmente sienten el precio se mantuvo en niveles récord mientras el crudo caía más de 2 dólares en una mañana. Los vendedores consiguieron un titular y un aumento de inventarios. No consiguieron que el mercado de producto estuviera de acuerdo con ellos.
A las 10:58 GMT, los futuros del crudo WTI de octubre cotizan a 103,66 dólares por barril, con una caída de 2,17 dólares o -2,05%. Los futuros del crudo Brent de noviembre cotizan a 107,52 dólares por barril, con una caída de 1,23 dólares o -1,13%.
La solución alternativa saudí quitó la urgencia
El martes impulsó al WTI y al Brent más de 3 dólares hasta sus niveles más altos desde el 19 de mayo después de que Arabia Saudí suspendiera las cargas de crudo en Yanbu, su centro exportador en el Mar Rojo, y cancelara cargamentos a clientes europeos. La reversión del miércoles se produjo después de que Riad comenzara a ofrecer crudo adicional a refinadores asiáticos mediante transferencias entre buques frente al puerto de Sohar en Omán.
Los barriles pueden llegar a Asia incluso con el oleoducto fuera de servicio y Yanbu cerrado. Por eso desapareció la prima del martes. La vía alternativa es más lenta y más complicada que pasar crudo por la línea Este-Oeste hacia el Mar Rojo. Pero los cargamentos se están moviendo y el mercado valoró la diferencia la mañana del miércoles. Arabia Saudí no está parada. Eso importa más para los traders ahora que si el oleoducto vuelve a tiempo o si Yanbu reanuda las cargas normales.
Cuatro tránsitos, pero pasan 7,5 millones de barriles por día
Los movimientos visibles de buques por el Estrecho de Ormuz cayeron a cuatro el martes desde siete el día anterior. La media de 10 días era de 18. Esos números de tránsitos siguen pareciendo un cierre. El recuento de barriles no concuerda.
Macquarie calcula que los flujos de crudo, condensados y productos refinados por Ormuz se han mantenido por encima de 7,5 millones de barriles por día desde que se reanudaron los combates el 30 de agosto. Cuatro tránsitos parece una crisis. 7,5 millones de barriles por día no lo son. Esa es la desconexión y es la razón por la que el crudo retrocedió 2 dólares el miércoles en lugar de mantener cada dólar del repunte del martes.
Pronóstico de precio de Brent Oil
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Ver todos los pronósticos de Brent OilCiti ve el conflicto apoyando los precios del crudo y de los combustibles a corto plazo, con una posible reapertura de Ormuz en el cuarto trimestre a través de la diplomacia regional. Eso está a meses vista. Pero el pánico de abril, cuando cada titular sobre Ormuz añadía 3 dólares al barril, no se está repitiendo. Los datos de flujo rompieron ese patrón. Ahora el crudo puede caer por un titular sobre una solución alternativa porque los traders confían más en el recuento de barriles que en el de petroleros. Eso no era así hace tres meses.
El mercado de productos no acompaña la caída del crudo
El gasóleo europeo cerró en un máximo histórico el martes y alcanzó su nivel intradiario más alto desde abril. El diésel estadounidense superó los 6 dólares por galón la semana pasada y se ha mantenido allí. El crudo cotiza a la baja la mañana del miércoles. El diésel no se ha movido.
Esa divergencia es la señal más importante en el mercado energético esta semana. Europa perdió suministro de diésel del Medio Oriente y la producción de refinerías rusas cayó al mismo tiempo que Moscú restringió las exportaciones de combustible. Los tres factores siguen vigentes. La escasez de productos opera con sus propios problemas y ninguno se soluciona con que Arabia Saudí desvíe crudo por Omán.
Los alcistas del crudo no necesitan otro ataque para mantener vivo el argumento de suministro. Necesitan que el diésel se mantenga firme y que las operaciones saudíes sigan limitadas. Ambos factores están presentes la mañana del miércoles.
El aumento de inventarios según la API llegó en el momento justo
El American Petroleum Institute (API) informó un aumento de 7,1 millones de barriles en las existencias de crudo de EE. UU. en la semana terminada el 11 de septiembre, frente a expectativas de una caída de unos 1,6 millones de barriles. Las existencias de gasolina y destilados también subieron. Tras un repunte de 3 dólares en una sesión, ese es el dato que los vendedores necesitaban para recoger beneficios.
El informe de la EIA llega a continuación y el apartado de productos de ese informe importa más que la cifra de crudo esta semana. El crudo puede registrar otro aumento de existencias y la operación aún funcionaría para los alcistas. Los datos de diésel y gasolina son donde la tensión física se manifiesta o no. Si las existencias de productos se ajustan mientras el crudo sube, la historia del combustible mantiene su influencia sobre el mercado. Ese es el dato a vigilar el jueves.
Análisis técnico diario de los futuros del crudo WTI de octubre
Los futuros del crudo WTI de octubre cotizan a la baja a primera hora del miércoles, sin embargo lo hacen dentro del rango del martes, una condición que suele indicar indecisión entre los inversores e inminente volatilidad.
La tendencia principal es alcista según el gráfico de oscilación diario. El martes, el mercado anotó un nuevo máximo de contrato en 106,75 dólares. Superar ese nivel señalará la reanudación de la tendencia alcista. La tendencia menor cambiará a bajista si se negocia por debajo de 88,72 dólares. Esto también desplazará el impulso a la baja. La tendencia principal cambiará a bajista en caso de una rotura bajista por debajo de 79,62 dólares.
El soporte de la media móvil de 50 días está en 84,17 dólares. Soportes adicionales son dos niveles del 50% en 97,74 y 93,19 dólares.
Análisis técnico diario de los futuros del crudo Brent de noviembre
Los futuros del crudo Brent de noviembre están a la baja el miércoles. El mercado cotiza dentro del rango del martes y ha negociado dentro del rango del viernes pasado, de 103,50 a 109,97 dólares, durante tres sesiones. Esta acción del precio sugiere indecisión de los inversores y volatilidad inminente.
La tendencia principal es alcista según el gráfico de oscilación diario. Un movimiento por encima de 109,97 dólares anulará un tope por inversión en el precio de cierre que ha mantenido al mercado dentro de un rango estrecho durante las últimas tres sesiones. El movimiento también señalará la reanudación de la tendencia alcista.
Un movimiento por debajo de 103,50 dólares confirmará el tope por inversión en el precio de cierre. Esto no cambiará la tendencia; sin embargo, desplazará el impulso a la baja.
Qué vigilar
La solución alternativa saudí demostró que los barriles pueden moverse alrededor del daño. Eso quitó la urgencia del precio del crudo del martes. La escasez de combustible subyacente no ha respondido a nada que haya tirado el crudo a la baja esta semana. Los datos de productos de la EIA del jueves son donde se pondrá a prueba la historia física. Cargamentos adicionales desde Sohar o una reanudación en Yanbu presionarían más al crudo. El lado de productos es donde los alcistas buscan su próxima razón para comprar la corrección.
El sesgo es alcista en el WTI, con la tendencia principal alcista según el gráfico de oscilación diario y un nuevo máximo de contrato en 106,75 dólares que confirmó el impulso el martes. Una corrección hacia la zona de pivote entre 97,74 y 93,19 dólares no cambiaría la tendencia, con la media móvil de 50 días situada mucho más abajo en 84,17 dólares.
Brent es el gráfico más complicado. El tope por inversión en 109,97 dólares ha limitado al mercado durante tres sesiones y el caso alcista no se fortalece hasta que los compradores lo superen, con 113,30 dólares esperando por encima. Una caída por debajo de 103,50 dólares confirmaría la inversión y desplazaría el impulso hacia el pivote menor en 101,56 dólares, el nivel psicológico de 100 dólares y el pivote principal en 97,27 dólares.
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