Cobre (XCU) perdió un 1,16% el jueves, ya que los datos de alta inflación en EE. UU. aumentaron las probabilidades de una subida de tipos en diciembre. La salida del consejero delegado de Nvidia, Jensen Huang, también impactó al mercado del cobre, pues las expectativas de una inversión más lenta en IA podrían afectar la demanda de cobre procedente de centros de datos.
Las existencias en los almacenes de la LME aumentaron a 328.000 toneladas el jueves, lo que también ejerce presión sobre el cobre. El mercado ahora está pendiente de los datos del IPP de EE. UU. del viernes. Un dato de inflación al productor elevado aumentará todavía más las expectativas de subidas de tipos mayores y reforzará al dólar estadounidense, lo que podría prolongar las pérdidas del cobre.
Los precios del uranio y del litio también siguen bajo presión a corto plazo. Oklo ha firmado un acuerdo plurianual con Centrus para comprar uranio enriquecido para un proyecto respaldado por Meta. Las entregas deben empezar en 2029, lo que demuestra cómo los desarrolladores de reactores se están asegurando combustible con antelación. El carbonato de litio de calidad para baterías también subió el viernes. Shanghai Metals Market informó además que la producción ha caído y que las existencias semanales disminuyeron en alrededor de 2.750 toneladas. Si los fabricantes de baterías proceden a comprar litio a niveles más bajos, los precios podrían rebotar desde los niveles de soporte.
Pronóstico de precios del cobre, el uranio y el litio: niveles clave
El precio del cobre rompe por debajo de la media móvil de 200 días
Desde el punto de vista técnico, el precio del cobre rompió por debajo de la media móvil de 200 días el jueves y mantiene una tendencia bajista. La rotura por debajo de la media móvil de 200 días siguió a la rotura del patrón de cuña ascendente, lo que sugiere una tendencia negativa a corto plazo. El RSI también se mantiene por debajo de la línea media, lo que apunta a más caídas en el corto plazo.
El gráfico de 4 horas del cobre muestra que el precio ha roto por debajo del rango de tres meses y continúa cayendo. Esto sugiere que el soporte inmediato para el cobre se sitúa en el rango de $6,00-$6,20. Una rotura por debajo de $6 abriría probablemente el camino a más pérdidas hacia la zona de $5,40.
El gráfico técnico del ETF Sprott Copper Miners muestra que ha estado cotizando dentro de una fuerte zona de consolidación entre $31 y $45. El precio del ETF alcanzó resistencia en la zona de $45-$47 y sigue cayendo hacia el área de $31. Mientras se mantenga el área de $31, la posibilidad de otro repunte hacia niveles superiores es alta.
Potencial de rebote del ETF Global X Uranium desde $30
El mercado del uranio también permanece bajo presión bajista, como se ve en el gráfico siguiente. El ETF Global X Uranium rompió por debajo del patrón triangular en $37 en octubre y desencadenó una fuerte caída hacia el soporte a largo plazo cerca de $30.
El ETF tocó el mínimo de $30,40 la semana pasada y rebotó, pero el precio sigue bajo presión a corto plazo. Mientras se mantenga el nivel de $30, la posibilidad de un repunte hacia $37 es alta.
El ETF Sprott Uranium Miners también rompió por debajo del patrón triangular en octubre y se mantiene en una tendencia negativa. El siguiente nivel de soporte para el ETF se sitúa cerca de $37,50. Una rotura por debajo de $37,50 abrirá el camino a más descensos hacia la zona de $28,50. Pero la recuperación por encima de $45,50 abriría la puerta a un nuevo alza hacia $53.
El Sprott Physical Uranium Trust también ha roto por debajo de la línea de tendencia alcista que se extiende desde los mínimos de julio de 2025. Esto sugiere una tendencia negativa, pero el Sprott Physical Trust cuenta con un soporte fuerte cerca de $23,50.
El gráfico inferior muestra que el mercado del uranio ha alcanzado una zona de soporte fuerte a largo plazo, con la cesta de acciones de uranio cerca del rango de $4.200-$4.300. La cesta de acciones tocó un mínimo de $3.971,94 y generó un rebote. Esta zona de soporte es significativa a largo plazo y el mercado del uranio podría rebotar desde esta zona.
Los ETFs de litio de Sprott, Global X e iShares rompen soportes
El mercado del litio también permanece bajo una presión bajista extrema, como se aprecia en el gráfico siguiente. El ETF Sprott Lithium Miners rompió por debajo del cuello del patrón cabeza y hombros en $9 y continúa cayendo.
El ETF también rompió el soporte en $7,50 en octubre. El ETF Sprott Lithium Miners ahora necesita romper por encima de $7,50 para abrir el camino a un repunte hacia $9. Pero una rotura por debajo de $6,50 mantendría al ETF bajo presión bajista y empujaría el precio más abajo hacia la zona de $5.
El ETF Global X Lithium & Battery Tech sigue bajo presión bajista tras la rotura del cuello del patrón cabeza y hombros en $66. Esta presión bajista apunta a un objetivo de $54 en el corto plazo. Mientras el precio del ETF se mantenga en la zona de $50, podría rebotar hacia $66. El precio del ETF debe recuperarse por encima de $66 para abrir el camino a más alzas en el corto plazo.
El ETF iShares Lithium Miners and Producers ha roto por debajo del cuello del patrón cabeza y hombros en $12,50. El objetivo a corto plazo se mantiene en $8,50. Pero una recuperación por encima de $12,50 abriría el camino a más alzas hacia el rango de $16-$17.
El gráfico semanal del ETF Sprott Lithium Miners muestra una fuerte presión bajista en el mercado del litio. El gráfico indica que el ETF ha estado cayendo de forma consistente tras alcanzar el máximo de $18,56 en mayo. El nivel de soporte inmediato para el ETF es $6,50. Una rotura por debajo de $6,50 abriría el camino a más descensos hacia la zona de $5.
Qué vigilar a continuación: el IPP de EE. UU. y niveles clave de los ETF
Los datos de inflación al productor de EE. UU. de hoy pueden marcar el movimiento del precio del cobre a corto plazo. Si el dato de inflación es alto, el dólar estadounidense puede fortalecerse y mantener al precio del cobre bajo presión. El siguiente soporte para el precio del cobre está entre $6 y $6,20. Una rotura por debajo de $6 podría abrir el camino a más descensos hacia $5,40.
Los precios del uranio se acercan a las zonas de soporte y podrían provocar un rebote. El ETF Global X Uranium debe mantener el nivel de $30 para abrir el camino a un repunte hacia $37.
La caída de inventarios en China podría respaldar un rebote de los precios si los fabricantes de baterías comienzan a comprar a niveles más bajos. Una rotura por encima de $7,50 en el ETF Sprott Lithium Miners podría reforzar el argumento para la recuperación de las acciones de litio.
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