El Nasdaq 100 rebotó el viernes desde la zona clave de soporte cuando las acciones de semiconductores obtuvieron alivio tras la fuerte venta en el sector tecnológico. Pero el índice cerró la semana con una pérdida del 4,92% y sigue bajo presión. Los resultados de las elecciones de mitad de mandato en EE. UU. aumentaron las preocupaciones de que las normas más estrictas puedan frenar la expansión de los centros de datos de IA. Los sólidos datos de empleo en EE. UU. elevaron las expectativas de subidas de tipos por parte de la Fed. Además, las renovadas tensiones comerciales entre EE. UU. y China presionaron a las acciones tecnológicas.
Las acciones de chips rebotan tras la venta masiva por las elecciones de mitad de mandato en EE. UU.
El Nasdaq 100 rebotó el viernes tras tocar un sólido nivel clave de soporte, pero cerró la semana en terreno negativo con una caída del 4,92%. El rebote del viernes se produjo al regresar los compradores a las acciones de semiconductores.
Muchos demócratas hicieron campaña prometiendo frenar la expansión de los centros de datos de IA, que los votantes temen que eleve el coste de la electricidad y consuma recursos hídricos escasos. Su barrida en la Cámara y el Senado probablemente ralentizará el despliegue de IA, con implicaciones para los semiconductores y la industria pesada. Esto provocó una fuerte caída en las acciones tecnológicas y de semiconductores que empujó al S&P 500 y al Nasdaq 100 a niveles inferiores.
Creo que el rebote del viernes necesita más apoyo por parte de los fabricantes de chips antes de que se pueda considerar una recuperación sólida. El mercado necesita la confianza de que el gasto en IA generará beneficios importantes en el futuro.
El rebote del Nasdaq 100 se enfrenta a riesgos por subidas de tipos e inflación
El sólido informe de empleo de EE. UU. refuerza las apuestas a una subida de tipos en diciembre
Los datos de empleo de EE. UU. también ofrecen una perspectiva complicada para la renta variable estadounidense. El gráfico siguiente muestra que las empresas añadieron 165.000 empleos en octubre, frente a 60.000 en septiembre.
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La tasa de desempleo bajó al 4,1% y el salario medio por hora aumentó un 0,4% respecto a septiembre.
Las expectativas de una subida de tipos por la Fed en diciembre aumentaron hasta el 78% tras la publicación de los datos de empleo. Los sólidos datos de empleo apoyan el gasto de los consumidores, pero unos tipos más altos pueden presionar a las acciones tecnológicas al reducir el valor presente de los beneficios futuros.
Estos datos sugieren que, si las acciones de semiconductores continúan rebotando desde las zonas de soporte, pueden seguir apoyando la recuperación del índice Nasdaq. Pero si se produce una nueva presión inflacionaria por la subida del precio del petróleo, podría limitar nuevas subidas y seguir presionando al Nasdaq.
Las condiciones financieras se endurecen y los costes de entrada del ISM se mantienen altos
El gráfico siguiente muestra que el Chicago Fed National Financial Conditions Index subió a −0,459 el 30 de octubre. El índice ha alcanzado ahora los máximos de marzo de 2026. Una rotura por encima de los máximos de marzo de 2026 probablemente indicaría una tendencia positiva. Esto sugeriría un endurecimiento de la liquidez en los mercados financieros.
El gráfico siguiente muestra que el ISM Manufacturing PMI se ha elevado hasta el nivel de 55,5, lo que refleja un aumento de la demanda asociado a la expansión de la IA.
Además, el ISM Manufacturing Prices Paid Index se situó en 75,2, lo que también se mantiene en niveles altos. Los datos sugieren que existe una fuerte tendencia al alza en los precios de productor que podría trasladarse a los consumidores.
El ISM Services PMI se ha mantenido fuerte y continúa en fase de subida desde 2024, lo que sugiere una expansión sostenida.
Los aranceles de Trump y las tensiones comerciales entre EE. UU. y China aumentan los riesgos para la tecnología
Las tensiones entre EE. UU. y China regresaron esta semana cuando la administración de Trump instó a Pekín a cumplir los compromisos comerciales. Estos incluyen entregas de tierras raras y otros minerales críticos, así como compras de productos agrícolas estadounidenses.
Estas tensiones son importantes para el Nasdaq porque los fabricantes tecnológicos dependen de suministros fiables de materiales y componentes. Si los aranceles siguen aumentando y los controles a la exportación se mantienen estrictos, podrían elevarse los costes de producción y retrasarse las entregas.
Las empresas podrían trasladar estos costes a los clientes subiendo los precios. Considero que cualquier avance en estas conversaciones podría apoyar a las acciones tecnológicas, pero una nueva escalada de represalias añadiría presión a una recuperación ya frágil.
También existe presión para revertir los aranceles de Trump contra Canadá. El primer ministro Mark Carney acogió con satisfacción el impulso de los demócratas para derogar los gravámenes tras su victoria en las elecciones de mitad de mandato. El senador Ron Wyden ha identificado los aranceles a Canadá como objetivo prioritario cuando los demócratas tomen el control del Congreso en enero.
Perspectiva técnica del Nasdaq 100: el soporte de 26.200 bajo presión
Perspectiva semanal del Nasdaq 100: el soporte de 26.200 bajo presión
El gráfico semanal del índice Nasdaq muestra que el Nasdaq registró una rotura alcista ficticia por encima del nivel de 30.600 en octubre y desencadenó una fuerte caída hasta alcanzar el soporte de largo plazo en 26.200. El índice tardó solo cuatro semanas en tocar el soporte. Esto sugiere que el impulso en el Nasdaq 100 sigue siendo claramente bajista y, por tanto, una rotura por debajo de 26.200 podría abrir paso a una caída más fuerte hacia la zona de 23.000.
A pesar de esta fuerte corrección desde los máximos históricos, la estructura general del Nasdaq 100 sigue siendo fuertemente alcista. Esta configuración alcista se aprecia en la formación de taza con asa desde noviembre de 2021 hasta enero de 2024.
La rotura por encima de la línea de cuello de la formación de taza con asa, cerca del nivel de 16.800, desencadenó una fuerte subida.
Ahora el Nasdaq 100 ha cerrado por debajo de la SMA de 50 semanas y ha alcanzado 26.200. Esto sugiere que el índice puede intentar formar un fondo durante los próximos días para impulsar otro rally. Sin embargo, el RSI se mantiene cerca del nivel de 39,55. El RSI debe recuperarse por encima de la línea media para sugerir un movimiento positivo en el Nasdaq 100.
Perspectiva diaria del Nasdaq 100: 28.000 es la próxima prueba
El gráfico diario del Nasdaq 100 muestra que el índice ha tocado una fuerte área pivote de soporte. El patrón de cuña expansiva ascendente define este soporte y se extiende desde junio de 2025.
El soporte en 26.200 también está definido por los máximos de octubre de 2025. Una rotura por debajo de este nivel probablemente abrirá camino a una nueva caída hacia la zona de soporte de 23.000–24.000. La línea de cuello del hombro-cabeza-hombro invertido define esta área. Este patrón se formó entre diciembre de 2024 y junio de 2025.
El Nasdaq 100 presenta dos zonas clave de soporte. Una zona es la región de 24.000 y la segunda es la región de 26.200. Estas dos zonas atraerán probablemente a los inversores. El índice debe recuperar por encima de la SMA de 200 días, cercana al nivel de 28.000, para iniciar otro rally hacia la SMA de 50 días, cerca de 29.600.
Una rotura confirmada por encima de 29.600 sugerirá que el fondo está confirmado y abrirá camino a más subidas hacia 35.000.
El índice S&P 500 Information Technology se acerca al soporte en 6.000–6.100
El fuerte soporte en el sector tecnológico también se observa en el gráfico semanal del índice S&P 500 Information Technology. El índice perdió cerca del 6,93% en la semana y continúa cayendo hacia el soporte principal de 6.000–6.100. Este soporte se considera de primer orden.
El patrón de cuña simétrica expansiva define este soporte. Este patrón se formó desde los máximos de junio de 2026. Una rotura por debajo de 6.000 probablemente empujará a las acciones tecnológicas a una mayor caída. Pero una recuperación por encima de 6.800 sugerirá movimiento positivo.
Qué vigilar a continuación para el Nasdaq 100
Las acciones tecnológicas siguen bajo presión y continúan cayendo. El rebote del viernes todavía necesita confirmación desde las zonas de resistencia clave. El índice Nasdaq 100 y el Philadelphia Semiconductor Index también señalan una tendencia bajista primaria.
El petróleo Brent ha tocado la zona clave de soporte y aún está rebotando desde esa área. Un acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán aún está lejos. Hasta que se alcance un acuerdo, los precios del petróleo pueden rebotar más desde el soporte. Un repunte del petróleo podría aumentar la presión inflacionaria y elevar los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo, lo que sería una señal bajista para las acciones. La Reserva Federal podría mantener los tipos altos, lo que también sería una señal bajista para la renta variable.
Desde una perspectiva técnica, considero que el Nasdaq 100 ha tocado el nivel clave de soporte de 26.200. Una rotura por debajo de este nivel probablemente abrirá paso a una caída adicional hacia la zona de 24.000. Sin embargo, 26.200 se considera un soporte mayor. Puede desarrollarse un rebote hacia el nivel de 28.000. El índice necesita cerrar por encima del nivel de 28.000 para señalar una recuperación más sólida. Pero una rotura por debajo de 26.200 podría abrir camino a una caída adicional hacia el área de soporte de largo plazo de 23.000 a 24.000.
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