El dólar pierde el apoyo de la ventaja de tipos mientras el desplome impulsado por la IA lleva a los inversores hacia los bonos del Tesoro
El dólar perdió parte de su ventaja en términos de tipos de interés después de que una venta masiva en acciones tecnológicas el jueves provocara que los inversores se lanzaran a comprar bonos del Tesoro de EE. UU. En Europa, los costes de endeudamiento de Francia subieron a su nivel más alto desde 2002, mientras que la libra esterlina sigue apoyándose en una subida de tipos esperada del Banco de Inglaterra.
Índice dólar: recortadas las apuestas de subidas
Las preocupaciones sobre cuánto capital necesitan recaudar las empresas de IA afectaron a las acciones tecnológicas y desencadenaron el mayor repunte en un solo día de los bonos del Tesoro en más de tres años, informó Reuters . El rendimiento a 10 años cayó más de 19 puntos básicos, es decir, 0,19 puntos porcentuales, su descenso más fuerte desde marzo de 2023. Los rendimientos caen cuando suben los precios de los bonos, por lo que fue una carrera por comprar deuda del gobierno de EE. UU.
Los mercados también eliminaron casi una subida de un cuarto de punto de la cotización de la Fed para el próximo año, ante la preocupación de que el estallido de una burbuja de IA pueda descarrilar el auge de los centros de datos. Menos subidas esperadas hacen que mantener dólares sea menos rentable, y eso elimina parte de la ventaja de tipos que ha mantenido a los traders largos en dólar. El yen y el franco suizo, las divisas que los inversores suelen comprar como valores refugio, subieron. Aun así, se espera que la Fed mantenga los tipos sin cambios en su reunión del 27-28 de octubre.
Euro: la prima francesa alcanza un máximo de 15 años
Una menor expectativa de subidas en EE. UU. debería haber ayudado al euro, sin embargo se ha mantenido estable en torno a 1,12 porque Francia es ahora la principal preocupación. La prima que exigen los inversores por mantener bonos franceses a 10 años frente a los Bunds alemanes, es decir, el interés adicional que Francia paga respecto a Alemania, el prestatario de referencia de la zona euro, se amplió hasta un máximo de 15 años el jueves. Es la brecha más amplia desde noviembre de 2011, durante la crisis de deuda de la zona euro, informó Reuters. El rendimiento a 10 años de Francia alcanzó su nivel más alto desde julio de 2002, y la diferencia también se amplió para Bélgica, Italia, España y Grecia.
Tampoco hay un rescate fácil. Francia está bajo un procedimiento por déficit excesivo de la UE, un proceso formal para países cuyo déficit presupuestario es demasiado elevado, por lo que puede no calificar para el Instrumento para la Protección de la Transmisión (TPI) del BCE, la herramienta de emergencia del banco central para calmar los mercados de bonos. La presidenta del BCE, Christine Lagarde ha dicho que la solución a las finanzas de Francia debe ser de origen nacional, lo que deja al euro asumiendo ese riesgo por sí solo.
Pronóstico de precio de EUR/USD
Cada nuevo análisis de EUR/USD a medida que se publica, la señal técnica de hoy y niveles clave, precio en vivo — en una sola página.
Ver todos los pronósticos de EUR/USDLibra esterlina: se mantiene firme el caso de la subida
El apoyo de la libra proviene del frente doméstico. La inflación de septiembre subió a 3,5% y el IPC subyacente, que excluye alimentos, energía, alcohol y tabaco, subió a 2,8%. Como resultado, los datos de LSEG muestran que los traders consideran casi segura una subida de un cuarto de punto del Banco de Inglaterra hasta el 4% en su reunión del 5 de noviembre. Las expectativas sobre los tipos en Reino Unido aumentan mientras las de EE. UU. se recortan, y ese diferencial es el que está marcando el comportamiento de GBP/USD.
Análisis técnico del índice del dólar: DXY mantiene 101,50 mientras 101,85 limita el rebote
El Índice del Dólar de EE. UU. cotiza cerca de 101,68 en el gráfico de 4 horas. Desde la subida hasta 102,94 a mediados de octubre, cada rebote ha alcanzado un máximo inferior. El DXY ahora se sitúa por debajo de la media móvil más rápida en torno a 101,85, una línea que sigue el precio medio reciente.
La resistencia, donde tienden a entrar los vendedores, comienza en 101,85, seguida por 102,00. El soporte, donde han entrado compradores antes, está en 101,50, seguido por 101,30.
El RSI, que mide la fuerza de la compra y venta recientes, está en torno a 46, lo que es neutral. Mi sesgo es neutral con una ligera inclinación bajista mientras el DXY se mantenga por debajo de 101,85. Un movimiento por encima de 102,00 favorecería a los compradores, mientras que un cierre por debajo de 101,30 favorecería a los vendedores.
Análisis técnico EUR/USD: el euro se mantiene dentro de un triángulo mientras se aproxima la prueba de rotura alcista en 1,1257
EUR/USD cotiza cerca de 1,1211 en el gráfico de 4 horas, dentro de un triángulo. En este patrón, los movimientos de precio se reducen entre una línea superior descendente y una línea inferior ascendente, y eso suele preceder a un movimiento mayor.
La parte superior del triángulo en 1,1257 es la primera resistencia, seguida por 1,1297. La línea inferior en 1,1189 es el primer soporte, luego 1,1150.
El RSI está en torno a 47, también neutral, por lo que esperaría la rotura antes de tomar partido. Un cierre por encima de 1,1257 favorecería a los compradores, mientras que una caída por debajo de 1,1189 favorecería a los vendedores.
Análisis técnico GBP/USD: la libra se frena por debajo de 1,3407 mientras el soporte 1,3356 se mantiene
GBP/USD cotiza cerca de 1,3387 en el gráfico de 2 horas, justo por debajo de 1,3407, un nivel que también limitó los precios en septiembre. Una línea de tendencia alcista, que conecta los mínimos crecientes recientes, sigue sosteniendo la recuperación.
La primera resistencia está en 1,3407, luego 1,3441. En el lado bajista, 1,3356 es el primer soporte, seguido por 1,3325.
El RSI está en torno a 52 y descendiendo, lo que muestra que los compradores están perdiendo algo de impulso. En mi opinión, la libra mantiene un ligero sesgo alcista mientras se mantenga por encima de 1,3356. Un cierre por encima de 1,3407 abriría camino al alza, mientras que una caída por debajo de 1,3325 favorecería a los vendedores.