Previsión del S&P 500: la amplitud mejora mientras las rentabilidades a la baja compensan el shock por la IA de Broadcom

Mapa de calor mixto, pero sin pánico

Broadcom es el problema aquí, cae más de un 14% después de que sus previsiones de ventas de chips para IA no superaran los objetivos de los analistas. Ese movimiento se contagió al sector de semiconductores, con Micron cayendo un 5,81%, AMD un 3,38% y Qualcomm un 3,76%.

Pero hay ayuda. Alphabet sube un 3,48%, respaldada por un renovado optimismo en IA/nube en torno al empuje empresarial Gemini de Google, mientras que Eli Lilly sube un 5,32% a medida que los inversores siguen persiguiendo la historia del GLP-1 y de su pipeline de fármacos más amplio. Las financieras también están ayudando sorprendentemente al alza, con JPM, AXP, MS, WFC y C por encima del 3%. Parece que los traders están rotando de nuevo hacia el sector financiero.

Las financieras y la salud compensan la debilidad de los semiconductores

La amplitud del mercado a corto plazo apunta al alza

De forma muy discreta vemos que la amplitud del mercado está realizando un buen empuje. Casi el 60% de las acciones del índice S&P 500 cotizan por encima de su media móvil de 20 días. Por tanto, no es solo un puñado de valores el que mueve el mercado. El repunte del índice se ha vuelto mucho más amplio. Esto es una señal muy saludable para el índice. Lo que es aún mejor es que hay más margen al alza, ya que el nivel de sobrecompra para este indicador de amplitud está aproximadamente un 10% por encima desde aquí.

Construcción de la amplitud del mercado a corto plazo del índice S&P 500

La corrección de la rentabilidad a 10 años ayuda a los alcistas

Una de las razones por las que las financieras pueden estar rebotando hoy es el movimiento de las rentabilidades. La rentabilidad a 10 años de EE. UU. está por debajo de su EMA de 21, la SMA de 50 y también de la línea Supertrend, que se ha girado a negativo. El impulso positivo ha intentado mostrarse, pero ha sido muy débil. Aun así, la SMA del Z-Score está en tendencia alcista, por lo que debemos tenerlo en cuenta. El RSI está por debajo de 50 y con tendencia a la baja. Con suerte, las caídas en la rentabilidad a 10 años de EE. UU. continúan y se acerque a la SMA de 500 para una prueba rápida.

La rentabilidad a 10 años de EE. UU. prueba el 4,45%

Vuelven los ladrillos verdes en el Renko del índice S&P 500

Vemos el regreso de los ladrillos verdes al deslizarse desde la EMA de 21 y la línea Supertrend. El RSI apunta al alza y está por encima del nivel 50, mientras que la SMA del Z-Score parece que se volverá alcista. A juzgar por el Renko, el índice S&P 500 está preparado para reiniciar su rally hacia 8.150 tras formar un mínimo más alto.

Vuelve el movimiento alcista en el índice S&P 500

El veredicto

Dirección de la tendencia actual: Alcista

Sesgo: Positivo

Niveles de soporte: 7.240, 6.780, 6.310

Niveles de resistencia: 8.150, 9.280

Camino a medio plazo: Parece que el S&P 500 se está posicionando para dar otra pata al alza. Hay un posible mínimo más alto en el Renko y el indicador de amplitud del mercado a corto plazo —porcentaje de acciones por encima de la SMA de 20 días— está casi en el 60%. Eso es muy importante. Podríamos ver el nivel objetivo de 8.150 alcanzarse antes que tarde.