La plata al contado rompe los $67 mientras se revierte el movimiento posterior a la Fed
La Fed subió las tasas el miércoles y la plata cotiza al alza el viernes. Eso indica que la subida no tuvo el efecto que necesitaban los vendedores. Warsh mantuvo la inflación en el centro de la decisión, dejó otra subida sobre la mesa y el metal se vendió sólo durante una sesión.
La mañana del viernes, XAGUSD superó los $67 porque las operaciones en petróleo, rendimientos y dólar que debían mantener la presión sobre el metal se revirtieron al mismo tiempo. El repunte no proviene de un solo titular. Proviene de todo el esquema que estaba funcionando en contra de la plata a principios de semana y que se desmoronó.
A las 08:22 GMT, la plata al contado (XAGUSD) cotiza a $67,07, subiendo $1,85 o 2,84%. El máximo de la sesión es $67,13 y el mínimo $65,26.
El petróleo cae por tercer día y el miedo a la inflación se enfría
El WTI superó los $102 tras el daño en el oleoducto este-oeste de Arabia Saudí la semana pasada. Eso impulsó el argumento inflacionario que dio cobertura a la Fed para subir y que dio a los vendedores de plata su mejor semana desde que empezó la guerra. Ahora el crudo cae por tercera sesión. Arabia Saudí dijo que estaba considerando transferencias barco a barco frente a Omán e indicó que aproximadamente la mitad de la capacidad del oleoducto podría recuperarse en días.
El crudo cercano a $100 sigue siendo caro y la prima de guerra no ha desaparecido. Pero ahora la dirección importa más que el nivel. Tres días de precios del petróleo a la baja después de una semana de fuerte subida cambian las cuentas sobre cuánto debe inclinarse la Fed. Esa recalculación es lo que trajo de vuelta a los compradores de plata la mañana del viernes. La historia del petróleo pasó de empeorar cada día a mejorar ligeramente y la plata reaccionó al cambio antes de que los datos lo confirmaran.
El alza duró una sesión
La Fed elevó las tasas 25 puntos básicos hasta el 3,75%-4,00% el miércoles. Primer aumento en tres años. Warsh dijo que la inflación es demasiado alta y el comité dejó margen para otro movimiento antes de final de año. La plata cayó tras el anuncio. Para el jueves las ventas ya habían terminado.
Pronóstico de precio de Silver
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Ver todos los pronósticos de SilverEs una fecha de caducidad rápida para una reunión hawkish de la Fed. Los vendedores contaron con la decisión sobre las tasas, el comunicado y la rueda de prensa a su favor el miércoles por la tarde. Veinticuatro horas después los compradores volvieron y, para la mañana del viernes, habían empujado al XAGUSD por encima del nivel de resistencia de $67 que había prevalecido todo el mes.
La subida sigue en los libros. No se ha descartado otra. Pero los operadores empiezan a preguntarse si la caída del petróleo reduce la urgencia de la Fed por seguir apretando. Esa pregunta fue la que convirtió la venta tras la Fed en un repunte de dos días.
El mercado de bonos dejó espacio a la plata
El rendimiento a 10 años tocó 5,04% a principios de semana. Máximo en 19 años. Para el viernes se había deslizado hasta alrededor de 4,93%-4,94%, cerca del mínimo semanal. El plazo a 30 años también bajó.
Ese retroceso tras una decisión hawkish de la Fed es la razón principal por la que la plata cotiza por encima de $67 la mañana del viernes. El índice del dólar se mantiene por encima de 100, cerca de un máximo de seis semanas, pero dejó de subir. Está digiriendo el movimiento de la Fed en lugar de presionarlo al alza. La combinación de rendimientos que retroceden y un dólar que se estanca dio la apertura a la plata. El metal no necesitó mucha ayuda después de pasar la semana recibiendo presión desde todas las direcciones. Una pausa en esa presión fue suficiente.
El conflicto en Oriente Medio no ha desaparecido
El conflicto que involucra a Irán, Arabia Saudí y los hutíes sigue activo. Un petrolero fue alcanzado en el estrecho de Ormuz esta semana. Los daños en oleoductos y los esfuerzos de reparación continúan. El tráfico de buques sigue muy por debajo de los niveles normales. La corrección del petróleo provino de soluciones alternativas de Arabia Saudí, no de un alto el fuego.
Ese telón de fondo mantiene un suelo bajo la plata incluso en los días en que las historias de tasas y rendimientos dominan la operativa. El riesgo geopolítico no está resuelto y otra escalada llevaría al crudo de vuelta a los máximos que alcanzó a principios de semana. Un petróleo más alto implica que vuelve el argumento inflacionario. El regreso del argumento inflacionario significaría que los rendimientos suben de nuevo. La plata está subiendo ahora porque esa cadena está funcionando en sentido inverso. El riesgo es que vuelva a funcionar en sentido directo por un titular desde el estrecho.
Análisis técnico diario de la plata al contado (XAGUSD)
La plata al contado sube temprano el viernes, extendiendo el repunte de ayer. La tendencia principal es bajista según el gráfico de oscilación diario; sin embargo, el repunte actual está impulsado por impulso contra tendencia tras una prueba exitosa de un nivel clave del 50%, la media móvil de 50 días y un cambio en la tendencia menor a alcista.
Una operación por encima de $68,33 cambiará la tendencia principal a alcista. Un movimiento por debajo del nuevo mínimo principal en $62,31 señalará la reanudación de la tendencia bajista.
El rango a corto plazo es de $54,78 a $71,18. Su zona de retroceso en $62,98 a $61,04 actúa como soporte. El nivel superior en $62,98 fue probado y recuperado el miércoles. La media móvil de 50 días también está en $62,98, creando un clúster de soportes.
Más temprano hoy, la plata al contado estableció soporte en el nivel del 50% en $65,32, preparando el rally hacia el siguiente nivel del 50% en $66,97. Superar esta barrera deja en juego el máximo principal en $68,33.
Qué vigilar
La plata rompió los $67 después de que la subida de la Fed no consiguiera mantener el metal a la baja más de una sesión. La corrección del petróleo hizo el trabajo pesado al quitar la urgencia inflacionaria inmediata del trade. Si esta rotura se mantiene depende de si el crudo se mantiene por debajo de los máximos del martes y de si el rendimiento a 10 años sigue alejándose del 5%. Una reversión en cualquiera de los dos vuelve a poner el argumento inflacionario frente a la Fed y quita rápidamente el trade de alivio a la plata.
El sesgo a corto plazo se ha desplazado al alza con la tendencia menor apuntando ahora hacia arriba y la plata cotizando por encima de los niveles del 50% en $65,32 y $66,97. El máximo principal en $68,33 es el nivel que lo cambia todo. Un empujón por encima lo invierte y convierte el repunte contra tendencia de esta semana en algo que los bajistas deberán respetar como un posible cambio de tendencia. Los vendedores intentarán defender ese nivel porque perderlo abre el alza de forma que una simple rotura de $67 no hace.
En el lado bajista, un movimiento por debajo de $65,32 indicaría a los traders que el repunte fue sólo una reacción a rendimientos a la baja y nada más, con el clúster de soporte en $62,98 y la media móvil de 50 días como la última línea antes del mínimo principal en $62,31.
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