La plata se mantiene estable con el IPP a cinco horas
La plata al contado cae cerca de un 1% la mañana del jueves tras el repunte del miércoles. Los compradores mantienen el metal cerca de la parte alta del rango inicial, con el Índice de Precios al Productor (IPP) de agosto previsto a las 12:30 GMT. El IPP es el primero de dos informes de inflación antes de la reunión de la Fed el 15 y 16 de septiembre. Los operadores sitúan en alrededor del 60% la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos. Ese porcentaje no está decidido. El IPP de hoy y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del viernes son las últimas lecturas que pueden moverlo.
A las 09:11 GMT, La plata al contado (XAGUSD) cotiza a $66,69. El máximo de la sesión es $67,95. El mínimo es $66,61.
Las estimaciones del IPP no son bajas
Los precios al productor se esperan que suban un 0,4% mes a mes tras mantenerse planos en julio. La tasa anual se prevé que aumente a 5,3% desde 4,7%. El IPP subyacente se espera en 0,3% para el mes, frente al 0,2% de julio. La tasa anual subyacente se prevé que suba a 4,6% desde 4,2%.
El mercado ya busca una aceleración tanto en las lecturas del titular como en las subyacentes. Esa es la línea base antes del dato. La posición del dato real respecto a esas estimaciones es lo que mueve la operativa hoy.
Un dato alto pone al mercado de bonos de nuevo en primer plano
Los rendimientos del Tesoro ya se mantienen en niveles elevados por las preocupaciones sobre la inflación, los precios del crudo más altos y la posibilidad de una política más dura de la Fed. El rendimiento a 10 años alcanzó recientemente su nivel más alto desde octubre de 2023 antes de ceder a primera hora del jueves.
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Ver todos los pronósticos de SilverUn IPP por encima de las expectativas vuelve a meter vendedores en los bonos del Tesoro. Los rendimientos suben. Las probabilidades de subida de tipos para septiembre aumentan. La plata no paga intereses y los rendimientos más altos hacen que los activos que rinden interés compitan mejor frente al metal.
El dólar se ha mantenido débil a pesar de esos rendimientos elevados. Eso ha sido el colchón para la plata. Un IPP caliente amenaza a ambos lados al mismo tiempo. Si los rendimientos suben y el dólar se aprecia con el mismo dato, a los compradores de plata se les complica mucho más mantener las ganancias recientes.
Un dato suave despeja el camino
Una lectura del IPP más baja de lo esperado rebaja las expectativas de subidas de tipos, empuja los rendimientos a la baja y podría ampliar la debilidad del dólar que ha estado apoyando al metal. Eso elimina dos obstáculos a la vez y da a los compradores de plata espacio para presionar al alza a través de la zona de retroceso por encima.
Un informe en línea con las expectativas puede mover muy poco. Los operadores podrían mantener posiciones y esperar al IPC del viernes, menos de 24 horas después. Nadie tendrá la imagen completa de la inflación hasta que el IPC se publique el viernes por la mañana.
El IPC del viernes aún tiene la última palabra
El IPP puede mover a la plata hoy. Es poco probable que por sí solo decida la decisión de tipos de septiembre. El IPC del viernes es el informe más importante. Se espera que el IPC subyacente suba 0,2% en agosto.
Eso crea una ventana de dos sesiones. El IPP podría empujar rendimientos y al dólar en una dirección hoy y el IPC podría revertirlo el viernes. Los traders que se posicionen con fuerza por un dato quedan expuestos al siguiente, menos de 24 horas después.
Análisis técnico diario de la plata al contado (XAGUSD)
La plata al contado está casi plana a primera hora del jueves. No obstante, el mercado sigue en una tendencia alcista según el gráfico de swing diario, mientras lucha por dirección dentro de una zona de retroceso a corto plazo, igual que en la operación tardía de la sesión de ayer. Mientras tanto, el mercado permanece respaldado por el soporte de la media móvil de 50 días en $62,57 y enfrenta la resistencia de la media móvil de 200 días en $72,97.
Según el gráfico de swing principal, un movimiento por debajo de $63,31 cambiará la tendencia a bajista. Superar el siguiente mínimo swing en $62,56 reafirmará la tendencia bajista.
En el lado alcista, un movimiento por encima del máximo principal del 28 de agosto en $71,18 reafirmará la tendencia alcista. Superar el máximo del 17 de junio en $71,56 será señal de que la tendencia alcista se está fortaleciendo. Además, el análisis del gráfico de swing indica que las siguientes zonas a vigilar serán $77,01 y $78,83, correspondientes al 2 de junio y 25 de mayo, respectivamente.
El rango a corto plazo es de $71,18 a $63,31. La plata al contado cotiza actualmente dentro de su zona de retroceso en $67,25 a $68,17. La reacción de los operadores a esta zona probablemente determinará la dirección del mercado hoy.
Un movimiento sostenido por encima del nivel del 61,8% en $68,17 podría indicar la presencia de compradores. Si este movimiento genera suficiente impulso a corto plazo, el mercado podría probar $71,18 a $72,97, que son el máximo principal y la media móvil de 200 días, respectivamente.
Por el lado bajista, un movimiento sostenido por debajo del nivel del 50% podría ser señal de debilidad a corto plazo. Esto podría llevar a probar un nivel menor del 50% en $65,60, seguido por los dos mínimos principales en $63,31 y $62,56. La media móvil de 50 días en $62,57 también podría entrar en juego.
Qué vigilar
El Índice de Precios al Productor a las 12:30 GMT tiene el primer intento de influir en la operativa relacionada con la Fed. Los rendimientos del Tesoro y el dólar son los dos mercados a seguir tras la publicación. El 10 años ha estado en su nivel más alto desde octubre de 2023. El dólar no lo ha seguido al alza. El IPP decidirá si esa brecha se cierra o se mantiene abierta de cara al IPC del viernes.
El sesgo antes del dato es alcista y se refuerza si $68,17 se supera con convicción. La zona de retroceso en $67,25 a $68,17 es el campo de batalla a corto plazo. Un movimiento sostenido por encima de $68,17 construye el impulso para una carrera hacia $71,18 y la media móvil de 200 días en $72,97. La tendencia se debilita si los compradores no pueden sostener $67,25. Una caída por debajo de $63,31 cambia la tendencia principal a bajista y elimina la tesis alcista.
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