Pronóstico de la plata (XAG): La perspectiva alcista depende del IPP y de la rotura alcista de $68,17

La plata se mantiene cerca de niveles clave con el IPP a cinco horas

La plata al contado cae casi un 1% la mañana del jueves tras el repunte del miércoles. Los compradores mantienen el metal cerca de la parte alta del rango inicial, con el IPP de agosto programado a las 12:30 GMT. El IPP es el primero de dos informes de inflación antes de que la Fed se reúna el 15 y 16 de septiembre. Los operadores descuentan un 60% de probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos. Ese porcentaje no está decidido. El IPP de hoy y el IPC del viernes son las últimas lecturas que pueden moverlo.

A las 09:11 GMT, la plata al contado (XAGUSD) cotiza a $66,69. El máximo de la sesión es $67,95. El mínimo es $66,61.

Las previsiones del IPP no son débiles

Los precios al productor en términos generales se esperan que suban un 0,4% mensual tras registrarse planos en julio. La tasa anual se prevé que suba al 5,3% desde el 4,7%. El IPP subyacente se espera en 0,3% para el mes, frente al 0,2% de julio. La tasa anual del IPP subyacente se prevé que aumente al 4,6% desde el 4,2%.

El mercado ya espera una aceleración tanto en la lectura general como en la subyacente. Esa es la línea de base antes del dato. La posición relativa del dato real respecto a esas estimaciones es lo que moverá el mercado hoy.

Un dato alto deja de nuevo al mercado de bonos en primera línea

Los rendimientos del Tesoro ya se han mantenido en niveles elevados por las preocupaciones inflacionarias, el mayor precio del crudo y la posibilidad de una política monetaria más estricta por parte de la Fed. El rendimiento a 10 años alcanzó recientemente su nivel más alto desde octubre de 2023 antes de ceder a primera hora del jueves.

Un dato del IPP por encima de lo esperado vuelve a meter vendedores en los Treasuries. Los rendimientos suben. Las probabilidades de una subida de tipos en septiembre aumentan. La plata no paga intereses y unos rendimientos más altos hacen que los activos que generan rendimiento sean más competitivos frente al metal.

El dólar se ha mantenido débil a pesar de esos rendimientos elevados. Eso ha sido el colchón para la plata. Un IPP más alto amenaza ambos frentes al mismo tiempo. Si los rendimientos suben y el dólar recibe demanda con el mismo dato, a los compradores de plata les costará mucho más mantener las ganancias recientes.

Un dato débil despeja el camino

Una lectura del IPP más suave de lo esperado reduce las expectativas de subidas, tira de los rendimientos a la baja y podría prolongar la debilidad del dólar que ha estado apoyando al metal. Eso elimina dos obstáculos a la vez y da a los compradores de plata espacio para presionar al alza a través de la zona de retroceso situada por encima.

Un dato en línea probablemente no cerrará mucho. Los operadores podrían mantener posiciones y esperar al IPC del viernes, que llega en menos de 24 horas. Nadie tendrá la imagen completa de la inflación hasta que imprima el IPC el viernes por la mañana.

El IPC del viernes aún tiene la palabra final

El IPP puede mover la plata hoy. Es poco probable que por sí solo decida la reunión de la Fed de septiembre. El IPC del viernes es el informe más importante. Se espera que el IPC subyacente suba un 0,2% en agosto.

Eso crea una ventana de dos sesiones. El IPP podría empujar rendimientos y dólar en una dirección hoy y el IPC podría revertirlo el viernes. Los traders de plata que tomen posiciones fuertes en un dato quedan expuestos al siguiente, que llega en menos de 24 horas.

Análisis técnico diario de la plata al contado (XAGUSD)

La plata al contado está casi plana a primera hora del jueves. No obstante, el mercado sigue en una tendencia alcista según el gráfico de swing diario, mientras lucha por dirección en una zona de retroceso a corto plazo, igual que en el tramo tardío de la sesión de ayer. Mientras tanto, el mercado se mantiene rodeado por el soporte que ofrece la media móvil de 50 días en $62,57 y la resistencia de la media móvil de 200 días en $72,97.

Según el gráfico principal de swing, una caída por debajo de $63,31 cambiará la tendencia a bajista. Superar el siguiente mínimo en $62,56 reafirmará la tendencia bajista.

Al alza, una rotura por encima del máximo principal del 28 de agosto en $71,18 reafirmará la tendencia alcista. Superar el máximo principal del 17 de junio en $71,56 será una señal de que la tendencia alcista se está fortaleciendo. Además, el análisis por swing indica que la próxima zona a vigilar será $77,01 y $78,83, correspondientes al 2 de junio y al 25 de mayo, respectivamente.

El rango a corto plazo es $71,18 a $63,31. La plata al contado cotiza actualmente dentro de su zona de retroceso en $67,25 a $68,17. La reacción de los traders a esta zona probablemente determinará la dirección del mercado hoy.

Un movimiento sostenido por encima del nivel del 61,8% en $68,17 podría indicar la presencia de compradores. Si este movimiento crea suficiente impulso a corto plazo, el mercado podría probar $71,18 hasta $72,97, que son el máximo principal y la media móvil de 200 días, respectivamente.

A la baja, un movimiento sostenido por debajo del nivel del 50% podría ser signo de debilidad a corto plazo. Esto podría llevar a probar un nivel menor del 50% en $65,60, seguido por los dos mínimos principales en $63,31 y $62,56. La media móvil de 50 días en $62,57 también podría entrar en juego.

Qué vigilar

El Índice de Precios al Productor a las 12:30 GMT tiene la primera oportunidad de mover la apuesta hacia la Fed. Los rendimientos del Tesoro y el dólar son los dos mercados a observar después de la publicación. El 10 años ha estado en su nivel más alto desde octubre de 2023. El dólar no lo ha seguido al alza. El IPP decidirá si esa brecha se cierra o se mantiene abierta de cara al IPC del viernes.

El sesgo antes del dato es alcista y se refuerza si $68,17 se supera con convicción. La zona de retroceso en $67,25 a $68,17 es el campo de batalla a corto plazo. Un movimiento sostenido a través de $68,17 construye el impulso para un avance hacia $71,18 y la media móvil de 200 días en $72,97. La tendencia se debilita si los compradores no pueden mantener $67,25. Una ruptura de $63,31 cambia la tendencia principal a bajista y elimina la perspectiva alcista.

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