Pronóstico de precios del oro (XAU/USD) y la plata: Fuerte informe de empleo presiona al oro antes del IPC

Noticias sobre oro y plata: Fuerte empleo en EE. UU. reactiva el riesgo de subidas de la Fed mientras los datos de inflación se convierten en la siguiente prueba

Tras un sólido informe de empleo en EE. UU., el oro y la plata retomaron la semana bajo la presión de la política monetaria. Un mayor crecimiento del empleo sugiere que la Reserva Federal podría optar por una subida de tipos en septiembre. El informe del viernes indicó que EE. UU. creó 162.000 empleos, significativamente más de lo previsto, y que el desempleo se mantuvo en 4,1% con una fuerza laboral en aumento. Una política monetaria más restrictiva también se volvió más probable tras el informe.

El mercado otorga ahora un 58% de probabilidad a una subida de tipos en septiembre. Debido al repricing con tono más acomodaticio de la semana pasada, el gobernador Waller ajustó significativamente su posición, al indicar que mantendría los tipos sin cambios si continúa observando tendencias a la baja en la inflación. Para los metales preciosos (sin rendimiento), la mayor preocupación sigue siendo la posibilidad de tipos de interés más altos y rendimientos del Tesoro más elevados.

El foco ahora está en los informes de inflación de EE. UU. de esta semana. Con el índice de precios al productor programado para el jueves y el IPC para el viernes, informes de inflación fuertes podrían sin duda empujar a la Fed a actuar en septiembre.

A pesar del aumento de las tensiones con Irán, el estatus del oro como valores refugio es débil ante el avance de la política monetaria.

La demanda de oro sigue aumentando, con nuevas compras por parte del Banco Popular de China y de Polonia.

La plata está en una posición similar a la del oro, pero con fundamentales únicos a más largo plazo. Se espera que el mercado de la plata registre su sexto año consecutivo de déficit estructural en 2026. Los actores de la industria solar son algunos de los más activos en intentar reducir el uso de plata para mitigar su coste, que ha aumentado progresivamente.

Sesgo fundamental: A corto plazo neutral a bajista para el oro y la plata. El IPC y el IPP de EE. UU. son ahora los principales catalizadores.

Análisis técnico del oro: El XAU/USD es rechazado por debajo de $4.465 mientras el soporte de $4.365 vuelve al foco

El oro cotiza en $4.395, tras el rechazo en la zona de resistencia de $4.422 a $4.465 en el gráfico de 4 horas. Sigo el nivel de $4.304, desde el cual se produjo una fuerte recuperación; sin embargo, la recuperación se estancó justo por debajo de la zona de resistencia formada por la línea de tendencia descendente. Esto muestra que el sesgo bajista general sigue intacto.

El primer nivel de soporte se sitúa en $4.365. Si este nivel se rompe, podría producirse una caída hacia $4.305 y luego hacia $4.263 y $4.221. En sentido contrario, $4.422 es la primera zona de resistencia, con $4.465 y $4.564 por encima.

Un rebote desde $4.365 sería una bandera alcista y señalaría la continuación de la tendencia bajista por debajo de $4.465. Una rotura alcista por encima de $4.465 sería una señal positiva para el giro hacia una configuración alcista.

Análisis técnico de la plata: El XAG/USD es rechazado en $67,21 mientras el soporte de $65,26 afronta otra prueba

La plata cotiza actualmente en $65,59 en el gráfico de 4 horas, tras el rechazo de la zona de resistencia de $67,21. Esa zona coincide con una línea de tendencia descendente que actuó previamente como soporte, además de las medias móviles de corto plazo que confluyen como resistencia en esa zona.

Esto hace que la corrección sea más significativa (a la baja) de lo que suele considerarse una corrección intradía.

El soporte inmediato está en $65,26. Si los vendedores llevan el precio por debajo, me centraría en $63,00–$62,57, que siguen siendo niveles clave de soporte en el horizonte más amplio. Los niveles clave al alza son $67,21, luego $68,74 y $70,76.

El RSI ha pasado de neutral a bajista y podría estar girándose en el extremo inferior de su rango. Sigo bajista por debajo de $67,21, y ese nivel debe superarse para invalidar esta configuración. Una rotura clara por encima abriría camino hacia $68,74; hasta entonces me centraré en los niveles actuales de $65,26 y $62,57.