Pronóstico de precios del oro (XAU/USD) y la plata: los alcistas apuntan a $3.379 y $34.16 en medio del repunte de los valores refugio

Resumen del Mercado

El oro (XAU/USD) subió por cuarta sesión consecutiva durante la sesión asiática del jueves, alcanzando un máximo de casi dos semanas de $3,345. Este movimiento se produce en medio de crecientes preocupaciones sobre la estabilidad fiscal de EE. UU. y un dólar estadounidense más débil, lo que ha impulsado una fuerte demanda de valores refugio. La plata (XAG/USD) siguió la misma tendencia, cotizando a $33,49, respaldada por el mismo sentimiento de aversión al riesgo.

El repunte de las materias primas se aceleró tras la degradación por parte de Moody’s de la calificación crediticia soberana de EE. UU. de Aaa a Aa1, citando debilidades estructurales en las finanzas y la sostenibilidad de la deuda a largo plazo.

Los mercados también reaccionaron a la aprobación por parte del Comité de Reglas de la Cámara de Representantes de un proyecto de ley fiscal y de gasto que se prevé incrementará el déficit federal entre $3 y $5 billones. Las subastas del Tesoro también han tenido problemas: la venta de bonos a 20 años del miércoles registró una demanda tibia, reflejando la disminución de la confianza en los mercados de deuda estadounidense.

El dólar se debilita mientras los recortes de tasas de la Fed permanecen en el centro de atención

El índice del dólar estadounidense (DXY) cayó a su mínimo de dos semanas, ya que se consolidaron las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en 2025. La suavidad en los datos de inflación y unas ventas minoristas estancadas han llevado a los mercados a anticipar una política monetaria más moderada.

La caída del dólar ha hecho que el oro y la plata resulten más atractivos para quienes no poseen divisas estadounidenses, fortaleciendo su impulso alcista.

“Con la creciente incertidumbre en torno a la política fiscal de EE. UU. y el debilitamiento de los indicadores macroeconómicos, es probable que los flujos hacia valores refugio persistan”, señaló un analista sénior de materias primas en Singapur.

Las tensiones comerciales globales aumentan la demanda de valores refugio

Más allá de la situación fiscal de EE. UU., la reanudación de las fricciones comerciales entre Washington y Beijing ha aumentado la cautela de los inversores. El Ministerio de Comercio de China criticó duramente las restricciones estadounidenses a las exportaciones de chips de inteligencia artificial, acusando a EE. UU. de coerción económica. Los participantes del mercado ven esta escalada como una amenaza para las ya frágiles cadenas globales de suministro.

Mientras tanto, las tensiones geopolíticas en curso en Europa del Este y Oriente Medio continúan impulsando la demanda de metales preciosos. Con los inversores buscando refugio ante la incertidumbre fiscal, los riesgos políticos y los elevados conflictos globales, el oro y la plata se mantienen bien respaldados de cara a la publicación de datos clave en EE. UU., incluidos los índices PMI, las solicitudes de subsidio de desempleo y las actualizaciones del mercado inmobiliario.

Pronóstico a corto plazo

El oro apunta a una rotura alcista por encima de $3,346 pero parece sobreextendido a corto plazo; la plata prueba $33,69, con $34,16 como siguiente objetivo si los alcistas mantienen el control por encima de las medias móviles clave.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata (XAG/USD) cotiza a $33,49 después de producir una rotura alcista por encima de una línea de tendencia descendente de varias semanas y recuperar una resistencia clave en $33,24. La rotura está respaldada por un movimiento sostenido por encima de la EMA de 50 períodos ($32,77) y la EMA de 200 períodos ($32,61), reforzando la tendencia alcista.

La acción del precio ahora enfrenta la resistencia de $33,69 —vista por última vez a mediados de abril— mientras los alcistas intentan prolongar la subida. Si la plata cierra por encima de $33,69, los siguientes objetivos serán $34,16 y $34,59. Sin embargo, si el precio flaquea, es probable una corrección hacia $33,24 o incluso alrededor de la zona de ruptura de la tendencia en $32,70.