Pronóstico de precios para el oro (XAUUSD) y la plata: se observan resistencias en $3,374 y $38.74

Panorama del mercado

El oro (XAU/USD) rebotó durante las primeras operaciones del martes, subiendo a $3,361 mientras el dólar estadounidense hacía una pausa tras un rally de varias semanas. El metal encontró soporte a corto plazo gracias a flujos del dólar más blandos y a una posición cautelosa de los inversores antes del informe del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE. UU. que se publicará más tarde hoy.

Los mercados anticipan que el CPI general aumente un 2,7% interanual en junio, y se espera que el CPI subyacente esté en torno al 3,0%, según las previsiones medianas. Cualquier sorpresa a la baja podría reforzar la especulación de un recorte de tasas anticipado por parte de la Reserva Federal.

Esta mañana, los datos de la herramienta CME FedWatch indican que los operadores han asignado un 60% de probabilidad a un recorte de tasas para septiembre, y los mercados esperan al menos 50 puntos básicos de flexibilización para fin de año.

«La cifra de la inflación es el catalizador final que los operadores necesitaban antes de reajustar la trayectoria de la Reserva Federal hacia el tercer trimestre», comentó un analista de ING. Las tasas más bajas suelen presionar al dólar y favorecer activos sin rendimiento, como el oro.

Presiones arancelarias y la trayectoria de la Fed aumentan la volatilidad

La política comercial sigue siendo un factor de riesgo clave para los mercados de metales. Aunque los aranceles recientes y los anuncios de políticas han incrementado la incertidumbre, se observan primeros indicios de moderación.

El lunes, el presidente Trump señaló la posible apertura a reanudar conversaciones comerciales antes de la fecha límite del 1 de agosto para los aranceles, suavizando la postura anterior respecto a las sanciones y los impuestos transfronterizos. Aunque esto alivió los temores inmediatos de una disrupción económica más amplia, los inversores se mantienen cautelosos.

Tanto el oro como la plata reaccionan a los cambios en la política monetaria y a la dinámica del comercio global, por lo que las próximas cifras del CPI y del PPI probablemente determinarán si los rebotes recientes se mantienen. Hasta entonces, los operadores parecen reacios a ampliar sus posiciones, prefiriendo mantenerse al margen hasta que mejore la claridad macroeconómica.

Pronóstico a corto plazo

El oro y la plata se mantienen en territorio alcista por encima de las EMAs clave. Es probable que los datos del CPI definan la dirección. Una rotura alcista por encima de $3,374 o $38.74 podría confirmar la continuidad del impulso alcista.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro (XAU/USD) se mantiene estable cerca de $3,361 después de haber roto un triángulo simétrico a principios de este mes. El precio se sostiene gracias a un canal ascendente y se cotiza cómodamente por encima de la EMA de 50 periodos en $3,341.70 y de la EMA de 200 periodos en $3,334.87.

Estas medias móviles continúan ofreciendo un soporte dinámico. En el lado alcista, el precio se enfrenta a una resistencia inmediata en $3,374, seguido por $3,392 y $3,408. Un cierre por encima de esta zona abriría la puerta a más ganancias.

En el lado bajista, el soporte inicial se sitúa en $3,340, con niveles más profundos en $3,313 y $3,282. A menos que el precio rompa por debajo del canal, la inclinación sigue siendo alcista de cara a las actualizaciones macroeconómicas clave de la semana.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata (XAG/USD) se cotiza cerca de $38.31, manteniéndose justo por encima del retroceso del 38,2% de Fibonacci en $38.03 tras una fuerte corrección desde el máximo reciente de $39.12. El precio se sostiene gracias a la línea de tendencia ascendente y a la EMA de 50 periodos en $37.74, mientras que la EMA de 200 periodos en $36.79 brinda un soporte técnico más profundo.

El sesgo a corto plazo se mantiene positivo siempre que el precio se sostenga por encima del área de $38.00, con potencial para retestar la resistencia en $38.49 y $38.74. Un movimiento decisivo por encima de estos niveles podría abrir el camino hacia $39.12 nuevamente.

Sin embargo, una rotura bajista por debajo de la línea de tendencia podría desplazar el foco hacia el retroceso del 50% en $37.69 o incluso el nivel del 61,8% en $37.36.