Pronóstico del dólar: DXY se mantiene débil ante la subida del BCE y el aumento del riesgo de inflación; se observan EUR/USD y GBP/USD

Perspectiva del índice del dólar: el dólar sufre ante la posible subida del BCE y el choque petrolero eleva el riesgo de inflación global

El dólar estadounidense se mantiene plano en medio de rendimientos del Tesoro más altos impulsados por el encarecimiento de la energía. Con el Brent por encima de 100 dólares, las preocupaciones sobre la inflación a nivel mundial vuelven a aflorar, y el rendimiento a 10 años de EE. UU. escala a un máximo de 2023. Aun así, el dólar no ha mostrado cambios significativos, lo que demuestra la falta de interés de los operadores en añadir posiciones largas antes de la publicación de los próximos datos de inflación de EE. UU. y de la reunión del FOMC de la próxima semana.

Los datos de EE. UU. que podrían influir en los mercados son el Índice de Precios al Productor (IPP) hoy y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) el viernes. El mercado sitúa actualmente las probabilidades en torno al 60% de que la Reserva Federal pueda subir tipos en su próxima reunión del miércoles, tras unos datos laborales sólidos y el aumento del shock energético. La crisis energética también puede llevar a los inversores a preocuparse por la inflación, mientras que los datos podrían resultar más débiles y hasta provocar que los analistas del mercado adopten una postura menos hawkish.

La zona euro también ocupa un lugar central. El BCE subirá los tipos en 25 pb hoy y situará el tipo de depósito en 2,50%. El consenso del mercado es que el BCE no volverá a subir este año. La inflación de la zona euro fue del 3,3% en agosto, y la presión sobre los precios de la energía aumenta, con Deutsche Bank pidiendo una subida en diciembre.

La libra se mantiene contenida. El Banco de Inglaterra es más cauto que sus homólogos. Existe un amplio consenso en el mercado de que el BoE mantendrá los tipos el 17 de septiembre. 57 de los economistas encuestados en la sondeo de REUTERS esperan que el BoE mantenga los tipos durante el resto del año. Las preocupaciones energéticas son altas y la inflación salarial y de precios sigue siendo moderada.

Como se indica en el gráfico, el endurecimiento del BCE contrasta con la dependencia de los datos de la Fed y el enfoque de esperar y ver del BoE.

Sesgo fundamental: DXY neutral a bajista, EUR moderadamente alcista, GBP neutral.

Análisis técnico del índice del dólar estadounidense: el DXY se mantiene por debajo de 98,90 mientras los vendedores mantienen el control

En el gráfico de 2 horas, el USDX se sitúa alrededor de 98,74, y lo que llama mi atención es que el precio respeta la línea de tendencia descendente y permanece por debajo de ambas medias móviles. El precio no logró cerrar por encima de 98,90 en más de una ocasión, lo que implica que hay vendedores defendiendo los rebotes y evitando una rotura alcista que genere un cambio de tendencia significativo.

Primero, vigilo 98,60. Una rotura de la zona de soporte llevaría el precio hasta 98,46 y 98,28. 98,90 se convierte en la primera zona de resistencia, y el precio sería considerado alcista si llegara a superar esa zona. 99,05 y 99,21 pasan a ser zonas de resistencia importantes si los compradores controlan la acción del precio.

El RSI se mantiene en una zona que implica que la acción del precio sigue siendo débil. Por tanto, me inclino por una visión bajista hasta que 98,90 sea desafiado con éxito y el USDX esté por encima de 99,05. Un cierre por encima de 99,21 anularía entonces esta tesis bajista. Hasta entonces, prefiero que la acción del precio se dirija hacia 98,60.

Análisis técnico del GBP/USD: la libra se mantiene por encima de 1,3526 mientras la línea de tendencia ascendente respalda la recuperación

El GBP/USD cotiza actualmente en 1,3551 en el marco de 2 horas. He observado que los compradores de la libra están defendiendo la línea de tendencia ascendente y mantienen el precio por encima del área de soporte en 1,3526. El par también cotiza lateral alrededor de las medias móviles, lo que indica que la recuperación se mantiene y tiene cierta base; sin embargo, no hay mucho impulso alcista.

La primera resistencia se sitúa en torno a 1,3565. Una ruptura por encima de ese nivel abriría 1,3599 y zonas posteriores en 1,3623 y la resistencia en 1,3654. Por ahora, el área de 1,3526 es el soporte principal. Por debajo de ese nivel hay soportes en 1,3504 y 1,3475 por ahora, pero estos serían más importantes si los compradores de la libra perdieran el control.

Sigo ligeramente alcista, ya que cotiza en torno al soporte de 1,3526 y a la línea de tendencia ascendente. Una rotura por debajo de 1,3475 requeriría que me alejara del sesgo largo, mientras que una ruptura por encima de 1,3565 justificaría una visión alcista más fuerte.

Análisis técnico del EUR/USD: el euro sostiene la línea de tendencia ascendente mientras la rotura de 1,1642 entra en el foco

El EUR/USD cotiza en 1,1638 en el gráfico de dos horas. El precio está formando mínimos más altos dentro de la línea de tendencia ascendente y cotiza por encima de ambas medias móviles. La estructura está ahí, pero los compradores que operan dentro de este patrón necesitan despejar 1,1642 para continuar la tendencia alcista.

Veo la primera resistencia en el gráfico en 1,1642. Una rotura por encima de este nivel mostraría los siguientes niveles de resistencia en 1,1660, 1,1679 y 1,1700. Los niveles de soporte potenciales en caso de que se rompa la línea de tendencia ascendente y el precio empiece a caer son 1,1607, 1,1586 y 1,1566, por ese orden.

El RSI tiende en la mitad superior de su rango, lo que significa que hay un sesgo alcista. Estoy alcista y mantendré esta posición siempre que el EUR/USD esté por encima de 1,1607. Una vela de 2 horas sostenida por encima de 1,1642 apoyaría el siguiente nivel de resistencias potenciales en 1,1660 y 1,1679. Una rotura por debajo de 1,1586 invalidaría las resistencias citadas arriba.