Pronóstico del dólar: El DXY sube por tensiones en Oriente Medio y la perspectiva de la Fed

El dólar prueba la resistencia clave en la MA de 50 días y el nivel del 61,8%

El Índice del dólar estadounidense cotiza al alza a media sesión del jueves, pero sufre un poco hacia el cierre tras tocar la resistencia de la media móvil de 50 días en 97,981 y la resistencia del 61,8% en 97,987. El máximo real de la sesión fue 98,074.

¿Cobertura de cortos, compras nuevas o ambas?

Ahora viene la parte complicada. ¿Tiene suficiente fuerza compradora detrás para extender el repunte más allá de la media móvil de 50 días y hasta la media móvil de 200 días en 98,441? Con tantos que critican al dólar y pronostican su caída, ¿se está alimentando este repunte por cobertura de cortos, por compras nuevas o por una mezcla? Algunos afirman que el dólar está siendo respaldado por compras hacia valores refugio debido a las tensiones latentes en Oriente Medio, lo cual tiene sentido. En mi opinión, los traders reaccionan a las probabilidades de un recorte de tipos y a las actas de la Fed.

El gráfico lo cuenta: el suelo en 95,551 fue el día de la reunión de la Fed

Si observa el gráfico diario, verá que el índice tocó suelo en 95,551 el 27 de enero, el primer día de la reunión de la Fed de enero. El posterior repunte hasta 97,973 el 6 de febrero refleja la reacción de los inversores al comunicado de política monetaria, a la decisión sobre tipos y a los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, tras la reunión.

La resistencia técnica y una sobrerreacción a los resultados de las elecciones japonesas pueden haber alimentado la fuerte caída del 9 de febrero, pero luego el mercado se consolidó del 10 al 13 de febrero mientras los traders evaluaban las Nóminas No Agrícolas de EE. UU. y los informes de inflación al consumidor. Los compradores entraron con agresividad el jueves en reacción a los acontecimientos en Oriente Medio y a las actas de la Fed de tono más restrictivo, extendiendo el repunte el viernes.

Recuperar la media móvil de 200 días podría cambiar por completo la narrativa sobre el dólar

Creo que estamos ante una posible configuración alcista. Si los compradores logran recuperar la media móvil de 200 días, el índice tendría vía libre hacia el máximo del 15 de enero en 99,492 y, acto seguido, hacia el máximo del 21 de noviembre en 100,395. Este último es el máximo principal que, si se supera, podría cambiar por completo la narrativa que apuesta por un dólar más débil.

El DXY podría estar formando un patrón de suelo prácticamente de manual

El análisis técnico muestra que el DXY podría estar formando casi un suelo de manual. Tras un movimiento prolongado en precio y tiempo, un mercado golpeará el soporte, lo que desencadena un rápido repunte por cobertura de cortos equivalente al 50% al 61,8% de la última rotura. Después de que se limpien los cortos más débiles, el mercado hará una corrección del 50% al 61,8% de la primera pierna alcista. Si gira en esta zona, esto nos indicará que están entrando compradores nuevos. Si la compra es lo bastante fuerte, la tendencia cambiará a alcista cuando el primer máximo de retroceso sea superado con convicción.

Superar 98,074 podría desencadenar un repunte hasta 98,916 para el lunes o el martes

En el gráfico diario se ve así. Primera venta 99,492 a 95,551. Primer repunte por cobertura de cortos, 95,551 a 97,973. El siguiente retroceso fue de 97,973 a 96,494. Entraron compradores porque tenían un apoyo en 95,551. Esto lanzó el repunte hasta 98,074 hoy. Superar este nivel con convicción podría desencadenar un repunte hasta 98,916 para el lunes o el martes si sigue el mismo patrón de oscilaciones.

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