Previsión de la plata (XAG): la evolución del precio depende de la media móvil de 50 días y del informe PCE

La plata sube levemente pero cae hacia el cierre; la media móvil de 50 días es la clave

La plata spot (XAGUSD) sube levemente a última hora del jueves, pero más de un dólar por debajo de su máximo, lo que indica presión vendedora hacia el cierre. El mercado repuntó al inicio de la sesión por compras hacia valores refugio vinculadas a la tensión latente en Oriente Medio entre Estados Unidos e Irán. Sin embargo, las ganancias podrían haberse visto limitadas por las actas de la Fed de tono agresivo publicadas el miércoles por la noche.

Cotiza al mismo nivel que el 9 de enero: ¿podrá registrar otra rotura alcista?

La plata cotiza actualmente donde estaba el 9 de enero, el día antes de que registrara una rotura alcista sobre el máximo del 29 de diciembre en $80,03. Esa rotura llevó al repunte hasta $121,67 el 29 de enero. ¿Veremos un movimiento similar de nuevo? No lo estimo probable porque los fundamentales se han desplazado hacia el lado bajista. ¿Puede aún así producirse una rotura alcista por compras hacia valores refugio? Posiblemente, pero las compras deberán ser lo suficientemente fuertes para primero superar la media móvil de 50 días en $81,24 y luego el nivel del 50% en $83,61 antes de que los operadores apunten a máximos en $86,32 y $92,20.

Zona de resistencia principal entre $92,87 y $99,66 probablemente limitará las ganancias

Incluso si se superasen todos esos niveles de resistencia, creo que las ganancias se verían limitadas por una gran zona de retroceso entre $92,87 y $99,66. He estado esperando que el mercado ponga a prueba esa área durante dos semanas, pero no ha habido suficiente compra especulativa para generar el impulso alcista necesario. Quizá así es como se ve cuando una bolsa eleva los márgenes de futuros 3 o 4 veces en un mes.

La media móvil de 50 días es la que frena — ¿un gran vendedor esperando comprar más barato?

En cualquier caso, la media móvil de 50 días es la clave. La incapacidad para superar este indicador significa que hay un freno ahí. Podría tratarse de un vendedor en corto o simplemente de un operador lo suficientemente grande como para bloquear a los compradores y así poder comprar a un precio más bajo.

Escenario bajista: rotura por debajo de $71,98 abre la puerta a $64,06 o incluso $52,09

Si asumimos la teoría del gran vendedor —buscando comprar más barato—, ¿cómo podría desarrollarse? Primero, defender la media móvil de 50 días frente a una rotura alcista. Segundo, eliminar el siguiente nivel de soporte en $71,98. Sin otro soporte hasta el mínimo del 6 de febrero en $64,06, podríamos estar ante una caída bastante pronunciada. El catalizador del inicio de este movimiento podría ser un informe bajista del índice PCE el viernes y/o un fuerte rally del dólar estadounidense, lo que hará que la plata resulte menos atractiva para los operadores extranjeros.

La prima por riesgo bélico podría desaparecer rápidamente si se alcanza la paz

Además, si los precios se fortalecieron por el rumor de actividad militar entre Estados Unidos e Irán, entonces esa pequeña “prima por riesgo bélico” podría desaparecer rápidamente si de pronto se impone la paz en Oriente Medio. Eso nos devolvería a $71,98, que es tanto el punto de partida del rally como un posible gatillo para una aceleración a la baja.

Así es como veo un escenario bajista desarrollarse en el corto plazo. Y si ocurriera con fuerza y convicción, los precios podrían incluso descender hasta la media móvil de 200 días en $52,09. Este indicador representa soporte y valor.

Escenario alcista: superar la media móvil de 50 días tendría como objetivo $92,87 a $99,66

La media móvil de 50 días también jugará un papel en una posible rotura alcista. Un movimiento sostenido por encima de ella podría desencadenar una aceleración a través de los dos máximos principales en $86,32 y $92,20, con el rango entre $92,87 y $99,66 como objetivo principal.

La liquidez es escasa debido al Año Nuevo asiático, por lo que son posibles oscilaciones volátiles como las que he descrito, aunque los traders asiáticos parecen mostrar un sesgo alcista.

Más información en nuestro Calendario Económico.