Dólar, euro y libra: riesgos de inflación marcan debate de política antes de los datos de empleo en EE. UU.
El informe de empleo de EE. UU. de hoy pondrá a prueba si la contratación resiliente justifica nuevas subidas de tipos de la Reserva Federal. Europa afronta un problema distinto: el aumento de los costes energéticos está elevando la inflación y amenaza el crecimiento, lo que deja a los bancos centrales sopesando el coste de una política más restrictiva.
Dólar: flujos hacia valores refugio compiten con la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro
La venta de acciones tecnológicas ha impulsado a los inversores hacia bonos y divisas buscadas por seguridad, incluidos el yen y el franco suizo, informó Reuters el viernes. El dólar afronta presiones contrapuestas porque la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro, los retornos disponibles en los bonos del gobierno de EE. UU., ha reducido su apoyo desde el diferencial de tipos. Las preocupaciones sobre la inversión en IA han alentado, por tanto, una posición defensiva sin otorgar al dólar un impulso inequívoco.
El informe de solicitudes de subsidio por desempleo del jueves ofreció evidencia de la resiliencia del mercado laboral, con nuevas solicitudes por debajo de lo esperado por los economistas. Hoy, el informe de nóminas (payrolls) es la siguiente prueba. Una contratación fuerte podría proporcionar argumentos a favor de nuevas subidas de la Fed; un empleo más débil y un crecimiento salarial menor lo complicarían.
Euro: la inflación más alta deja abierta la política de diciembre
La estimación flash de octubre de Eurostat situó la inflación interanual en el 4,0%, desde el 3,8% de septiembre. El IPC subyacente, que excluye energía, alimentos, alcohol y tabaco, se mantuvo en el 2,5%. Las cifras preliminares dejan al Banco Central Europeo ante una presión inflacionaria persistente incluso cuando las perturbaciones energéticas amenazan la actividad económica.
Christine Lagarde dijo el jueves que los indicadores entrantes ayudarían a determinar si una subida de tipos en diciembre es necesaria, según el relato de Reuters. No se ha tomado una decisión para diciembre. Tipos más altos podrían limitar la transmisión de la inflación a los salarios y a otros precios, pero también correrían el riesgo de debilitar la demanda. Ese intercambio mantiene al euro sensible tanto a los datos de inflación como a los de crecimiento.
Pronóstico de precio de EUR/USD
Cada nuevo análisis de EUR/USD a medida que se publica, la señal técnica de hoy y niveles clave, precio en vivo — en una sola página.
Ver todos los pronósticos de EUR/USDLibra: el Banco de Inglaterra sube tipos pero mantiene los siguientes movimientos condicionados
La declaración de política del Banco de Inglaterra del jueves confirmó un aumento de 0,25 puntos porcentuales en el Bank Rate hasta el 4%, tras una votación de 8-1. El disidente prefería un aumento mayor. El Banco espera que la inflación alcance alrededor del 5% a mediados de 2027, aunque la evidencia de que los mayores costes energéticos se están transmitiendo a los salarios y a otros precios sigue siendo limitada.
Más endurecimiento dependerá de la evidencia. Para la libra, la cuestión es si la inflación persistente exige tipos más altos a pesar de la presión sobre el gasto de los hogares y la demanda empresarial. El aumento establece una postura de política más firme, pero la declaración no compromete al Banco a una secuencia fija de subidas adicionales.
Análisis técnico del índice dólar: recuperar 101,535 respalda la recuperación
El Índice dólar (DXY) cotiza cerca de 101,762 en el gráfico de cuatro horas tras recuperar el pivote de 101,535, un nivel de referencia marcado para la configuración, y romper por encima de su canal descendente. Las líneas paralelas del canal habían guiado los precios a la baja. El precio ahora prueba la media móvil roja, que sigue los precios medios a lo largo del tiempo, por lo que la recuperación aún necesita mantener su rotura alcista.
La resistencia, donde podrían volver los vendedores, se sitúa en 102,080, seguida por 102,493. El soporte, donde podrían entrar los compradores, es 101,535 y luego 101,097. El RSI, un indicador de 0 a 100 del impulso comprador y vendedor, ha subido por encima de 50 y de su línea señal, un promedio más lento del RSI. Me inclino ligeramente alcista, favoreciendo que se vuelva a poner a prueba con éxito el 101,535. Un cierre de cuatro horas por encima de 102,080 reforzaría la recuperación; un cierre por debajo de 101,535 invalidaría la configuración de rotura alcista inmediata.
Análisis técnico EUR/USD: rotura del pivote 1,12196 deja al descubierto 1,11755
El EUR/USD cotiza cerca de 1,11969 en el gráfico de cuatro horas tras rechazar la resistencia de 1,12696 y la media móvil bajista azul. El retroceso por debajo del pivote de 1,12196 y de la media móvil roja muestra que los vendedores han recuperado la ventaja inmediata. La última caída deja el pivote como el primer nivel que los compradores necesitan recuperar.
El soporte se sitúa en 1,11755, seguido por 1,11361. La resistencia comienza en 1,12196, con 1,12696 como el siguiente obstáculo. El RSI ha caído por debajo de 50 y de su línea señal, confirmando un impulso más débil. Mi sesgo es bajista por debajo de 1,12196, favoreciendo que un intento de volver a poner a prueba ese nivel fracase. Un cierre de cuatro horas por debajo de 1,11755 confirmaría una mayor debilidad hacia 1,11361. Una recuperación sostenida por encima de 1,12196 invalidaría la configuración bajista inmediata.
Análisis técnico GBP/USD: la corrección pone el pivote 1,3406 en el foco
El GBP/USD cotiza cerca de 1,3423 en el gráfico de cuatro horas tras retroceder desde 1,3502 y perder 1,3448. El precio se mantiene por encima de ambas medias móviles y de su línea de tendencia alcista, una línea que conecta mínimos crecientes. La corrección, por tanto, ha debilitado el impulso a corto plazo sin romper todavía la estructura de recuperación más amplia.
El pivote de 1,3406 es el soporte inmediato, seguido por 1,3359. La resistencia se sitúa en 1,3448 y luego en 1,3502. El RSI ha caído por debajo de 50 y de su línea señal, mostrando un desgaste del impulso comprador. Permanezco neutral, a la espera de que se mantenga con éxito cerca de 1,3406 antes de considerar una reanudación al alza. Recuperar 1,3448 reforzaría ese caso. Un cierre de cuatro horas por debajo de 1,3406 trasladaría el sesgo inmediato a bajista hacia 1,3359.