Pronóstico del dólar estadounidense: el DXY extiende sus pérdidas tras el recorte de tasas de la Fed y las débiles solicitudes de subsidio por desempleo

El dólar se desliza mientras el recorte de la Fed y datos débiles impulsan un amplio reajuste de precios

El índice del dólar estadounidense (DXY) continuó su descenso el jueves, operando con fuertes caídas por segunda sesión consecutiva tras romper por debajo de la media móvil de 50 días en 99.222. La bajada empujó el índice a profundizar en el rango de septiembre a noviembre de 96.218 a 100.395, con el precio ahora explorando la banda de retroceso clave que previamente sostenía el interés de compra a medio plazo. Este movimiento refleja la presión derivada de unos rendimientos del Tesoro más débiles y un reajuste renovado en las expectativas sobre la política de la Fed tras el recorte de tasas de esta semana.

La venta del dólar se aceleró a medida que los rendimientos descendían a lo largo de la curva y los operadores revaluaron las perspectivas de crecimiento de EE. UU. tras un salto en las solicitudes semanales de subsidio por desempleo. Con el mínimo diario actual en 98.212, el tono del mercado para el resto de la sesión dependerá de la reacción ante el retroceso del 50% en 98.307.

A las 15:57 GMT, el DXY cotizaba a 98.181, con una caída de 0.453 o -0.46%.

Recorte de la Fed, debilidad en el mercado laboral y compresión de los rendimientos presionan el dólar

El dólar entró en presión tras que la Fed redujera su tasa overnight a 3.5%–3.75%, una decisión que generó tres votos disidentes a favor de no recortar. Esa división animó a los operadores a interpretar la medida como menos favorable para futuros ajustes a la baja. El presidente Powell enfatizó que la Fed está dispuesta a esperar más evidencia antes de ajustar nuevamente la política, y la proyección de un solo recorte en 2026 refuerza un ritmo más lento. Para el DXY, el menor soporte de los rendimientos combinado con la incertidumbre sobre el camino de la Fed limita la ventaja de portabilidad del índice.

La preocupación en el mercado laboral se sumó a la presión de venta. Las solicitudes de subsidio por desempleo se dispararon a 236,000, muy por encima de lo esperado, lo que obligó a los operadores a reevaluar el entorno económico a corto plazo. La debilidad en el mercado laboral suele pesar sobre el dólar al incrementar la probabilidad de nuevos recortes si las condiciones se deterioran.

Flujos de divisas favorecen al euro y a la libra esterlina mientras la debilidad del dólar domina

La libra esterlina mantuvo sus recientes ganancias frente al dólar, ya que el más débil entorno de EE. UU. eclipsó un calendario británico tranquilo. La libra cotizaba cerca de $1.2288, apoyada por la caída generalizada del billete verde. Las expectativas de un recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra la próxima semana no han impedido que la GBP se beneficie de las salidas de dólares.

Por su parte, la fortaleza del euro continuó a medida que los mercados consideraban la posibilidad de un aumento por parte del BCE a finales del próximo año, elevando la relación EUR/GBP a 87.51 peniques. Los mayores flujos de divisas hacia el euro y una posición estable de la GBP limitaron la demanda de dólares.

La caída de los rendimientos del Tesoro quita soporte al dólar

Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron el jueves, con el bono a 10 años en 4.118%, el de 2 años en 3.515% y el de 30 años en 4.761%. Los rendimientos más bajos reducen los retornos relativos de los activos estadounidenses, generando presión sobre el dólar mientras los inversionistas globales se orientan hacia otros mercados. La combinación de datos más débiles y un mensaje cauteloso de la Fed estimuló una mayor asunción de riesgos, pesando sobre los flujos defensivos en dólares.

Campo técnico clave: la zona 98.307–97.814 atrae el interés de los compradores

El índice está probando la zona de retroceso entre 98.307 (50%) y 97.814 (61.8%), un área que algunos operadores consideran atractiva. Con el mínimo diario en 98.212, el tono a corto plazo dependerá de si los compradores defienden el nivel de 98.307. Un sostenido mantenimiento de este nivel podría frenar el impulso bajista, mientras que su no recuperación mantendría la presión.

Perspectiva a corto plazo: el sesgo bajista del dólar se mantiene a menos que se sostenga en 98.307

Basándose en la caída de los rendimientos, los datos más débiles de EE. UU. y la imposibilidad de mantenerse por encima de la media móvil de 50 días, la perspectiva a corto plazo para el DXY es bajista, a menos que los compradores recuperen el control en 98.307.

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