Pronóstico del Dólar Estadounidense: El DXY extiende sus pérdidas tras el recorte de la Fed y las débiles solicitudes de desempleo

El Dólar cae mientras el recorte de la Fed y los datos débiles provocan una amplia revaloración

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) continuó su caída el jueves, cotizando a la baja de forma pronunciada por segunda sesión tras romper por debajo de la media móvil de 50 días en 99,222. La bajada empujó al índice a adentrarse en el rango de septiembre a noviembre, entre 96,218 y 100,395, y ahora su precio explora la zona de retroceso clave que anteriormente sostenía el interés comprador a mediano plazo. Este movimiento refleja la presión derivada de un menor rendimiento en los bonos del Tesoro y una nueva revalorización de las expectativas respecto a la política de la Fed tras el recorte de tasas de esta semana.

La venta del dólar se aceleró a medida que los rendimientos descendían a lo largo de la curva y los operadores reevaluaron las perspectivas de crecimiento en Estados Unidos, tras un repunte en las solicitudes de seguro de desempleo semanal. Con el mínimo diario actual en 98,212, el tono del mercado para el resto de la sesión dependerá de la reacción frente al retroceso del 50% en 98,307.

A las 15:57 GMT, el DXY se cotizaba a 98,181, con una caída de 0,453 o -0,46%.

Recorte de la Fed, debilidad en el mercado laboral y compresión de los rendimientos impulsan la presión sobre el dólar

El dólar se vio presionado tras que la Fed redujera su tasa interbancaria a 3,5%–3,75%, una decisión que contó con tres votos disidentes en contra del recorte. Esta división animó a los operadores a interpretar la medida como menos favorable a futuros alivios. El presidente Powell enfatizó que la Fed está dispuesta a esperar a que se acumulen más evidencias antes de ajustar la política nuevamente, y la proyección de solo un recorte en 2026 refuerza un ritmo más lento. Para el DXY, la disminución del soporte de los rendimientos combinada con la incertidumbre sobre la trayectoria de la Fed erosiona la ventaja de carry del índice.

Las preocupaciones en el mercado laboral se sumaron a la presión vendedora. Las solicitudes de seguro de desempleo se dispararon a 236.000, muy por encima de las expectativas, lo que impulsó a los operadores a reevaluar el panorama económico a corto plazo. La debilidad en los indicadores laborales suele pesar sobre el dólar al aumentar la probabilidad de un mayor alivio si las condiciones empeoran.

Los flujos de divisas favorecen al euro y a la libra, mientras predomina la debilidad del dólar

La libra esterlina mantuvo sus recientes ganancias frente al dólar, ya que el panorama estadounidense más débil eclipsó un calendario del Reino Unido relativamente tranquilo. La libra se cotizaba cerca de $1,2288, apoyada por la caída generalizada del dólar. Las expectativas de un recorte en la tasa por parte del Banco de Inglaterra la próxima semana no han impedido que la GBP se beneficie de las salidas de dólares.

Mientras tanto, la fortaleza del euro continuó, ya que los mercados consideraron la posibilidad de un aumento de tasas por parte del BCE a finales del próximo año, elevando el EUR/GBP a 87,51 peniques. Los flujos cruzados más sólidos hacia el euro y la posición estable de la GBP limitaron la demanda de dólares.

La caída en los rendimientos del Tesoro quita soporte al dólar

Los rendimientos del Tesoro cayeron el jueves, con el bono a 10 años en 4,118%, el de 2 años en 3,515% y el de 30 años en 4,761%. Los rendimientos más bajos reducen los retornos relativos de los activos estadounidenses, ejerciendo presión sobre el dólar mientras los inversores globales se orientan hacia mercados alternativos. La combinación de datos más débiles y un mensaje cauteloso por parte de la Fed incentivó una mayor asunción de riesgo, afectando aún más los flujos defensivos del dólar.

Campo técnico clave: la zona de 98,307–97,814 atrae el interés comprador

El índice está probando la zona de retroceso entre 98,307 (50%) y 97,814 (61,8%), un área que algunos operadores consideran de valor. Con el mínimo diario en 98,212, el tono a corto plazo dependerá de si los compradores defienden el nivel de 98,307. Una defensa sostenida podría frenar el impulso bajista, mientras que el no recuperar ese nivel mantendría la presión.

Perspectiva a corto plazo: el sesgo bajista del dólar se mantiene a menos que se sostenga en 98,307

Basado en la caída de los rendimientos, datos estadounidenses más débiles y la incapacidad de mantenerse por encima de la media móvil de 50 días, la perspectiva a corto plazo para el DXY es bajista, a menos que los compradores recuperen el control en 98,307.

Más información en nuestro Calendario Económico.