Perspectiva del dólar estadounidense: vigilancia de una rotura alcista del DXY mientras los riesgos de guerra impulsan flujos hacia valores refugio

El dólar estadounidense sube por segunda semana consecutiva ante la escalada del conflicto y la pérdida de expectativas de recortes de la Fed

El dólar estadounidense subió frente a una cesta de divisas principales el viernes, cerrando al alza por segunda semana consecutiva. El catalizador fue el mismo que ha movido a los mercados durante toda la semana: el aumento de las tensiones en Oriente Medio y el debilitamiento de las expectativas de que la Fed vaya a recortar tipos en el corto plazo.

El viernes, el DXY cerró en 100,494, subiendo 0,751 o +0,75%.

La escalada bélica impulsa compras en valores refugio

El factor clave de las ganancias del viernes fue la escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán. A pesar de comentarios positivos a principios de semana por parte del presidente Trump, hubo algunos informes que apuntaban a que Estados Unidos podría adoptar medidas militares más contundentes contra Irán. Esto añadió incertidumbre. Como resultado de este desarrollo, los inversores globales siguieron reduciendo su exposición a activos más arriesgados y trasladaron fondos al dólar.

Las exportaciones de petróleo de EE. UU. dan ventaja al dólar

Los precios más altos del petróleo también ayudaron a sostener al billete verde. A medida que la guerra empujó al crudo al alza, los operadores consideraron que Estados Unidos se beneficiaría más de la subida porque el país es un exportador neto de crudo. Países que dependen en gran medida de la energía importada, como Japón y la Eurozona, sufrirían dificultades económicas. La economía estadounidense es sencillamente menos vulnerable al encarecimiento del petróleo, y eso refuerza al dólar frente a divisas vinculadas a economías importadoras de energía.

Datos económicos fuertes fuerzan el cierre de cortos

Mientras la mayoría de los traders del dólar se centraban en el impacto de la guerra y los precios más altos del petróleo, otros seguían de cerca las últimas publicaciones económicas de EE. UU. Los datos del viernes resultaron ser favorables para el dólar, con el gasto de los consumidores ligeramente por encima de lo esperado y una inflación que se mantiene persistente. Ambos factores contribuyeron a la idea de que la Reserva Federal podría mantener los tipos más altos durante más tiempo. Esto fue favorable para el dólar porque a principios de año los operadores habían descontado 2 o 3 recortes de tipos. La noticia obligó a algunos operadores con posiciones cortas a cubrirse. Los datos económicos también empujaron al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro, lo que convirtió al dólar en una inversión atractiva.

Euro y yen, los más vulnerables

El dólar estadounidense podría seguir subiendo frente a divisas dependientes del petróleo como el euro y el yen, ya que los mayores costes energéticos podrían frenar el crecimiento económico en Europa y Japón. No obstante, los operadores vigilan de cerca la situación en Japón porque el Banco de Japón (BOJ) podría intervenir para apuntalar su divisa.

En conjunto, una mezcla de flujos hacia valores refugio, datos económicos estadounidenses sólidos y expectativas de tipos más altos durante más tiempo fueron los factores que sustentaron al dólar el viernes.

La perspectiva técnica

Técnicamente, el índice del dólar estadounidense (DXY) se disparó hasta máximos de varios meses en 100,395 y 100,540, reafirmando la tendencia alcista y dejando al DXY listo para una posible rotura alcista el lunes. Y según el gráfico diario, hay espacio para continuar con 101,977 como el próximo objetivo principal.

Mientras tanto, el índice se mantiene muy por encima y bien apoyado por la media móvil de 200 días en 98,352 y la media móvil de 50 días en 98,089.

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