Pronóstico del dólar estadounidense: vigilancia de una rotura alcista del DXY mientras los riesgos de guerra impulsan flujos hacia valores refugio

El dólar sube por segunda semana consecutiva mientras la escalada bélica y el temor a subidas de tipos impulsan la demanda

El dólar estadounidense subió frente a una cesta de divisas principales el viernes, cerrando en positivo por segunda semana consecutiva. El catalizador fue el mismo que ha movido a los mercados durante toda la semana: el aumento de tensiones en Oriente Medio y las menguantes esperanzas de una bajada de tipos por parte de la Fed a corto plazo.

El viernes, el DXY cerró en 100,494, subiendo 0,751 o +0,75%.

La escalada bélica impulsa las compras en valores refugio

La principal causa de las ganancias del viernes fue la escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán. A pesar de comentarios positivos a principios de semana del presidente Trump, hubo algunos informes que apuntaban a que EE. UU. podría emprender acciones militares más contundentes contra Irán. Esto añadió incertidumbre. Como consecuencia de este hecho, los inversores globales continuaron reduciendo su exposición a activos más riesgosos y trasladaron fondos al dólar.

Las exportaciones estadounidenses de crudo dan ventaja al dólar

El encarecimiento del petróleo también apoyó al billete verde. A medida que la guerra empujó al crudo al alza, los operadores estimaron que Estados Unidos se beneficiaría más del aumento de precios porque el país es un exportador neto de crudo. Las economías que dependen en gran medida de la energía importada, como Japón y la zona euro, sufrirían dificultades económicas. La economía estadounidense es, sencillamente, menos vulnerable al encarecimiento del petróleo, y eso fortalece al dólar frente a divisas vinculadas a economías importadoras de energía.

Los sólidos datos económicos obligan a cubrir posiciones cortas

Mientras la mayoría de los operadores del dólar se centraban en el impacto de la guerra y los precios más altos del petróleo, otros seguían de cerca las últimas publicaciones económicas de EE. UU. Los datos del viernes resultaron favorables para el dólar, con el gasto de los consumidores ligeramente por encima de lo esperado y una inflación que sigue siendo persistente. Ambos factores contribuyeron a la idea de que la Reserva Federal podría mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo. Esto fue positivo para el dólar porque, a principios de año, los traders habían descontado 2 o 3 recortes de tipos. La noticia obligó a algunos traders con posiciones débiles a cubrir sus cortos. Los datos económicos también impulsaron los rendimientos de los bonos del Tesoro, lo que convirtió al dólar en una inversión atractiva.

Euro y yen, los más vulnerables

El dólar estadounidense podría seguir apreciándose frente a divisas dependientes del petróleo como el euro y el yen, ya que el encarecimiento de la energía podría frenar el crecimiento económico en Europa y Japón. No obstante, los traders siguen de cerca la situación en Japón porque el Banco de Japón podría intervenir para apuntalar su divisa.

En conjunto, una mezcla de flujos hacia valores refugio, sólidos datos económicos en EE. UU. y expectativas de tipos más altos por más tiempo fueron los factores que sostuvieron al dólar el viernes.

El panorama técnico

Técnicamente, el índice del dólar estadounidense (DXY) subió hasta máximos de varios meses en 100,395 y 100,540, reafirmando la tendencia alcista y preparando al DXY para una posible rotura alcista al alza el lunes. Además, según el gráfico diario hay espacio para continuar, con 101,977 como el próximo objetivo importante.

Mientras tanto, el índice se mantiene muy por encima y bien apoyado por la media móvil de 200 días en 98,352 y la media móvil de 50 días en 98,089.

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