Perspectiva del dólar estadounidense: vigilancia de una rotura alcista del DXY mientras los riesgos bélicos impulsan flujos hacia valores refugio

El dólar sube por segunda semana consecutiva mientras la escalada bélica y el temor a tipos impulsan la demanda

El dólar estadounidense subió frente a una cesta de divisas principales el viernes, cerrando al alza por segunda semana consecutiva. El catalizador fue el mismo que ha movido a los mercados durante toda la semana: el aumento de las tensiones en Oriente Medio y la reducción de las expectativas de recortes de tipos por parte de la Fed a corto plazo.

El viernes, el DXY cerró en 100,494, subiendo 0,751 u +0,75%.

La escalada bélica impulsa las compras de valores refugio

El factor clave de las ganancias del viernes fue la escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán. A pesar de comentarios positivos a principios de semana por parte del presidente Trump, surgieron algunos informes que señalaban que EE. UU. podría adoptar medidas militares más contundentes contra Irán. Esto añadió incertidumbre. Como consecuencia, los inversores globales siguieron reduciendo su exposición a activos de mayor riesgo y trasladaron fondos al dólar.

Las exportaciones de petróleo de EE. UU. dan ventaja al dólar

Los precios más altos del petróleo también contribuyeron a sostener al billete verde. A medida que la guerra empujó al crudo al alza, los operadores estimaron que Estados Unidos se beneficiaría más del aumento porque es un exportador neto de crudo. Los países que dependen en gran medida de las importaciones de energía, como Japón y la zona euro, afrontarían dificultades económicas. La economía estadounidense es, en términos relativos, menos vulnerable al encarecimiento del petróleo, lo que fortalece al dólar frente a las divisas ligadas a economías importadoras de energía.

Datos económicos sólidos obligan a cubrir posiciones cortas

Mientras la mayoría de los traders se centraban en el impacto de la guerra y la subida del petróleo, otros vigilaban las últimas publicaciones económicas de EE. UU. Los datos del viernes resultaron favorables para el dólar: el gasto de los consumidores fue ligeramente más fuerte de lo esperado y la inflación se mantuvo persistente. Ambos factores alimentaron la idea de que la Reserva Federal podría mantener los tipos más altos durante más tiempo. Esto fue positivo para el dólar porque a principios de año los mercados habían descontado 2 o 3 recortes. La noticia obligó a algunos traders más débiles a cubrir sus posiciones cortas. Los datos económicos también empujaron al alza los rendimientos del Tesoro, lo que convirtió al dólar en una inversión atractiva.

El euro y el yen, los más vulnerables

El dólar estadounidense podría continuar subiendo frente a divisas dependientes del petróleo como el euro y el yen, ya que los mayores costes energéticos podrían frenar el crecimiento económico en Europa y Japón. No obstante, los operadores siguen muy pendientes de la situación en Japón porque el BOJ podría intervenir para apuntalar su divisa.

En conjunto, una mezcla de demanda por valores refugio, datos económicos sólidos de EE. UU. y expectativas de tipos más altos durante más tiempo fueron los factores que sostuvieron al dólar el viernes.

El panorama técnico

Técnicamente, el índice del dólar estadounidense (DXY) se disparó hasta máximos de varios meses en 100,395 y 100,540, reafirmando la tendencia alcista y dejando al DXY en posición de una posible rotura alcista el lunes. Según el gráfico diario, hay espacio para continuar con 101,977 como el siguiente objetivo importante.

Mientras tanto, el índice permanece muy por encima y bien respaldado por la media móvil de 200 días en 98,352 y la media móvil de 50 días en 98,089.

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