Pronóstico del Dólar Estadounidense: El índice se acerca a 100.257 tras comentarios en tono agresivo de la Fed

El DXY Prueba el Máximo de Agosto mientras los Traders Reducen las Apuestas a Recortes de Tasas

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) avanzó por tercera sesión consecutiva el viernes, alcanzando 99.844 durante la jornada intermedia y acercándose al máximo del 1 de agosto de 100.257. El repunte ha sido impulsado por la reducción de expectativas de un nuevo recorte en las tasas de la Reserva Federal este año, tras comentarios cautelosos de los responsables de la política.

A las 11:20 GMT, el DXY cotiza a 99.804, subiendo 0.282 o +0.28%.

La Fed redujo su tasa de referencia en 25 puntos básicos el pasado miércoles hasta alcanzar un rango de 3.75% a 4.00%, la más baja en tres años. El presidente Jerome Powell comentó a los periodistas que otro recorte en diciembre estaba “muy lejos de ser” seguro, y agregó que el cierre del gobierno de EE. UU. en curso está limitando el acceso a datos económicos clave necesarios para la evaluación de la política.

Funcionarios de la Fed Señalan una División respecto a Mayor Flexibilización

Dos funcionarios de la Reserva Federal disintieron de la decisión de esta semana, resaltando una creciente división en la política interna del banco central. El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, y la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, se opusieron a la reducción, argumentando que persisten las presiones inflacionarias y las condiciones financieras se mantienen robustas.

Schmid señaló los fuertes mercados bursátiles, los estrechos diferenciales en los bonos corporativos y la sólida emisión de créditos como pruebas de que las condiciones financieras siguen siendo laxas. Logan agregó que futuros recortes en las tasas requerirían “evidencia clara” de una desinflación más acelerada o de una desaceleración más marcada en el mercado laboral.

La valoración del mercado ha cambiado bruscamente en respuesta a esto. Según CME FedWatch, la probabilidad de otro recorte en diciembre ha caído a un 63%, desde un 92% registrado hace solo una semana.

Los Rendimientos del Tesoro se Mantienen Firmes tras la Decisión de la Fed

El rendimiento de los Bonos del Tesoro a 10 años se estabilizó cerca de 4.089% el viernes, después de haber tocado brevemente el 4.10% al inicio de la sesión. El rendimiento a 2 años cayó a 3.594%, mientras que el bono a 30 años se mantuvo alrededor de 4.659%. La recuperación de los rendimientos, tras haber caído por debajo del 4.00%, resalta el escepticismo de los inversores ante la idea de que la Fed continúe su política de flexibilización sin que nuevos datos indiquen un crecimiento o una inflación más débiles.

Las Divisas Globales se Encuentran en Presión a Medida que Crece la Fuerza del Dólar

En los mercados globales, el dólar superó a sus principales contrapartes. El yen se cotizó a 154.125 por dólar y se mantiene con una caída del 4% en octubre —su peor rendimiento mensual desde julio— a pesar de que el IPC subyacente de Tokio aumentó un 2.8% interanual. La decisión del Banco de Japón de mantener inalteradas las tasas no ha logrado respaldar mucho a la divisa.

La libra esterlina se debilita un 0.2% situándose en $1.312 y se perfila para una pérdida del 2.3% en el mes, mientras los inversores esperan el próximo presupuesto de la ministra de Finanzas, Rachel Reeves. El euro se mantuvo estable en $1.1562 después de que el Banco Central Europeo mantuviese las tasas en 2% en su tercera reunión, reforzando la ventaja en los rendimientos del dólar estadounidense.

Perspectiva del Mercado: La Tendencia del Dólar Continúa Alcista hasta Noviembre

La combinación de comentarios en tono agresivo de la Fed, los sólidos rendimientos del Tesoro y la divergencia en las tasas respecto a otras grandes economías sigue sustentando la fortaleza del dólar. Un movimiento sostenido por encima de 100.257 probablemente atraería mayores compras impulsadas por el impulso.

Con datos limitados de EE. UU. durante el cierre del gobierno y expectativas reducidas de mayor flexibilización, la tendencia alcista del dólar se mantiene hasta noviembre.

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