Pronóstico del dólar estadounidense: Empleo sólido reactiva apuestas de subidas de la Fed mientras se acerca la decisión del BCE

Perspectiva del índice dólar: Empleo estadounidense sólido reactiva apuestas de subidas de la Fed y aumentan los riesgos de endurecimiento del BCE y el BoE

El dólar inicia la semana con mayores expectativas de endurecimiento de la Reserva Federal tras el informe de empleo de EE. UU. del viernes, que mostró que el mercado laboral sigue siendo considerablemente más resistente de lo que esperaban los economistas. Los empleadores crearon 162.000 empleos en agosto, el mayor aumento en cinco meses, mientras que el desempleo se mantuvo en el 4,1%. El crecimiento salarial se moderó ligeramente hasta el 3,1% interanual, lo que limita las evidencias de un nuevo problema inflacionario impulsado por los salarios, pero la recuperación del empleo fue lo bastante sólida como para reabrir el debate sobre otra subida de la Fed.

Los mercados asignan ahora aproximadamente un 57% de probabilidad a una subida de tipos de la Fed en septiembre, frente a menos del 50% antes del informe de nóminas. Sin embargo, el índice dólar ha recibido solo un apoyo fundamental limitado. Los inversores están considerando cada vez más la posibilidad de que el mismo shock energético impulsado por Irán que está elevando la inflación en EE. UU. pueda forzar a otros grandes bancos centrales a endurecer también su política, limitando cualquier ampliación de la ventaja de rendimiento relativa de Estados Unidos. Los mercados estadounidenses están cerrados el lunes por el Día del Trabajo, lo que deja las condiciones de negociación relativamente tranquilas antes de los informes de IPP e IPC de esta semana.

Para el euro, la atención se ha desplazado por completo a la decisión del Banco Central Europeo del jueves. Los economistas esperan abrumadoramente un aumento de 25 puntos básicos, que llevaría el tipo de depósito al 2,50%, tras la aceleración de la inflación de la zona euro hasta el 3,3%. Deutsche Bank el lunes fue más allá y pronosticó otra subida en diciembre porque una inflación energética sostenida podría alargar el ciclo de endurecimiento más de lo previsto.

La libra enfrenta un dilema similar entre inflación y crecimiento. El economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, ha argumentado que subir los tipos antes podría evitar que el shock energético relacionado con Irán se incruste en la inflación doméstica. Al mismo tiempo, los elevados costes de endeudamiento del Reino Unido y las presiones fiscales de cara al presupuesto del 28 de octubre siguen siendo una vulnerabilidad para la libra.

Sesgo fundamental: DXY neutral a alcista, EUR moderadamente alcista, GBP neutral a alcista.

Análisis técnico del índice dólar (EE. UU.): DXY se estanca en 99,08 mientras el soporte 98,83 vuelve a cobrar protagonismo

El índice dólar estadounidense se sitúa actualmente en 99,07 en el gráfico de 4 horas, ya que el precio no logra avanzar más allá del área de soporte en 98,83, donde la recuperación empezó a estancarse en el nivel 99,08, casi exactamente en el nivel de Fibonacci del 23,6%. El precio también está por debajo de la EMA de 50, la EMA de 100 y del canal alcista roto, lo que sugiere que la estructura a corto plazo sigue débil.

El primer nivel de soporte a vigilar es 98,83, y una rotura clara por debajo de 98,83 dejaría al descubierto los niveles de 98,68 y 98,56. Los niveles de resistencia se sitúan en 99,08 y, por encima, en 99,23; 99,35 y 99,47.

Hasta que el RSI suba por encima de la línea media para señalar una reversión, el precio parece tener sesgo bajista, con atención en que el DXY se mantenga por debajo de los niveles 99,23 y 99,35. Se necesitaría un cierre de 4 horas por encima de 99,47 para cambiar este foco bajista; por ahora considero esta acción del precio como un rebote correctivo.

Análisis técnico GBP/USD: La libra rebota desde 1,3477 pero 1,3526–1,3565 sigue definiendo el techo

GBP/USD cotiza actualmente en 1,3530 en el gráfico de 4 horas tras otro rebote desde la zona de soporte en 1,3477. La línea de tendencia alcista por debajo del precio está siendo defendida por los compradores. Sin embargo, aún tiene dificultades para redefinir la resistencia en 1,3526–1,3565 y se encuentra por debajo de ambas medias móviles.

El primer nivel de resistencia está alrededor de 1,3526–1,3540, antes de 1,3565, y por encima de ese nivel hay una amplia zona de oferta entre 1,3656 y 1,3676. En el lado del soporte, 1,3477 es un nivel clave y por debajo están 1,3435 y 1,3400.

El RSI se recupera desde zona de sobreventa, lo que respalda el rebote, pero todavía no lo considero un rebote contundente. Hasta que GBP/USD cierre por encima de 1,3565, mantendré una perspectiva neutral a bajista. Una rotura por debajo de 1,3477 confirmaría una nueva tendencia a la baja.

Análisis técnico EUR/USD: El euro mantiene 1,1600 pero la línea de tendencia descendente sigue limitando la recuperación

EUR/USD se sitúa actualmente en 1,1620 en el gráfico de 4 horas tras rebotar desde la zona de soporte en 1,1571. Actualmente, el precio se ha recuperado por encima de la EMA de 100 y ahora prueba la resistencia en 1,1625, pero la tendencia dominante está controlada por la línea de tendencia descendente desde los máximos de agosto.

Las resistencias inmediatas están en 1,1625; 1,1659; 1,1686 y 1,1711. Los primeros niveles de soporte están en 1,1599, luego 1,1571 y 1,1545 en la zona del 1,15.

El RSI se está recuperando, lo que muestra impulso alcista, pero no nos ha dado señal de tendencia bajista, por lo que mantengo una postura neutral con sesgo bajista mientras EUR/USD sostenga 1,1599. Si caemos por debajo de 1,1571, cambiaré mi postura y pasaré a neutral. Un cierre más alto que rompa la línea de tendencia y la resistencia en 1,1625 me daría la confirmación para vender con objetivo en 1,1659 y niveles superiores.