Pronóstico del Dólar Estadounidense: La consolidación persiste mientras Trump apunta a la Fed y los mercados reaccionan

DXY se recupera desde el mínimo intradiario mientras se incrementan las expectativas de recorte de la Fed y se suman inquietudes políticas

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) subió ligeramente el jueves, revirtiendo pérdidas iniciales mientras los mercados digerían nuevos titulares geopolíticos, cambios en las políticas de bancos centrales en el extranjero y más señales de interferencia política en la gobernanza monetaria de EE. UU. El dólar experimentó una caída momentánea hasta un mínimo de 1,5 semanas de 97.945, para luego recuperarse hasta 98.39, subiendo un 0.2% en la sesión.

El euro se debilita tras la disminución del optimismo por Ucrania

El euro retrocedió un 0.3% hasta 1.1622 después de una recuperación intradiaria hasta 1.1688 —su nivel más alto desde el 28 de julio—, impulsado por el optimismo alrededor de las conversaciones entre funcionarios estadounidenses y rusos destinadas a poner fin a la guerra en Ucrania. Aunque la perspectiva de paz elevó inicialmente al euro, la continuación fue limitada, reflejando la incertidumbre sobre el calendario y la credibilidad de las negociaciones entre los presidentes Trump y Putin.

La libra británica dispara ganancias tras el recorte del BoE pese a estar dividida en su rumbo de política

La libra esterlina subió un 0.4% hasta 1.3409 luego de que el Banco de Inglaterra aplicara un recorte de tasas ampliamente esperado. Sin embargo, la disidencia de cuatro miembros dentro del Comité de Política Monetaria de nueve integrantes reforzó la cautela en el mercado. A pesar de que el banco central se mantuvo en una orientación de “gradual y cuidadoso”, los analistas señalaron que la inflación persistente y los riesgos políticos podrían frenar el ritmo de flexibilización en el Reino Unido, respaldando la resistencia de la GBP a corto plazo frente al dólar.

Aumentan las expectativas de recorte de la Fed ante el incremento del riesgo político

Los acontecimientos políticos en EE. UU. continúan influyendo en el sentimiento del dólar. La destitución por parte del presidente Trump de un alto funcionario laboral tras un informe débil de nóminas no agrícolas, así como su intención de nominar únicamente a candidatos dovish para ocupar próximas vacantes en la Fed, han suscitado preocupaciones sobre la independencia del organismo. Los futuros de fondos federales ahora incorporan una probabilidad del 91% de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre —frente al 48% registrado apenas una semana antes—, y el mercado prevé aproximadamente 60 puntos básicos de flexibilización para fin de año.

Los rendimientos del Tesoro se mantienen estables pese a la aplicación de aranceles “recíprocos”

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se mantuvieron casi estables a pesar de la puesta en marcha de los amplios nuevos aranceles de Trump, los cuales entraron en vigor el jueves. El rendimiento del bono a 10 años bajó levemente a 4.225%, mientras que el rendimiento del bono a 2 años subió a 3.722%. La reacción del mercado fue moderada, ya que los inversores consideran que estas medidas comerciales responden a motivos políticos y es poco probable que alteren de manera significativa las condiciones económicas a corto plazo.

Perspectivas para el Dólar: Es probable que se mantenga en consolidación por debajo de la resistencia

El DXY se encuentra confinado entre el nivel de soporte en 97.859 y la resistencia en 98.683, siendo la media móvil de 50 días en 98.200 un pivote clave. Con las expectativas de recorte de tasas ya incorporadas y el aumento de las tensiones políticas, es probable que el índice se mueva en un rango establecido. A menos que los próximos datos o comentarios de la Fed alteren la convicción del mercado, el dólar parece destinado a consolidarse cerca de los niveles actuales.

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