El gas natural de diciembre revierte tras máximo de tres semanas
Los futuros del gas natural de diciembre cedieron las ganancias iniciales el miércoles y cerraron a la baja tras tocar un máximo de tres semanas en la sesión. Las ventas se produjeron después de que los pronósticos actualizados mostraran que el aire frío esperado en la parte oriental de Estados Unidos la próxima semana podría no durar lo suficiente como para generar un evento de demanda importante.
Un breve pulso de frío no mantiene a los compradores del gas natural
Commodity Weather Group prevé temperaturas por debajo de lo normal en el Este del 16 al 20 de noviembre. Sin embargo, después el pronóstico vuelve a la normalidad. NatGasWeather ve demanda ligera durante los próximos tres días, seguida de demanda moderada de viernes a lunes. Se espera que el resto del país se mantenga relativamente cómodo.
El mercado necesitaba un pronóstico de frío más duradero para que los compradores siguieran persiguiendo la subida. En cambio, la última perspectiva ofreció a los largos una razón para tomar beneficios. La subida no está necesariamente terminada, pero los compradores necesitarán más que un breve pulso de frío para mantener el control.
Construcción de inventarios y récord de posiciones cortas de fondos preparan el siguiente movimiento
La oferta sigue siendo el otro problema. La EIA elevó su previsión de producción seca de gas natural para 2026 a 113 Bcf por día desde 112,2 Bcf por día. La producción de gas seco en los 48 estados contiguos se estimó en 112,2 Bcf por día el miércoles, mientras que la demanda fue de 79,1 Bcf por día. Los flujos de GNL hacia los terminales de exportación de EE. UU. se estimaron en 20,6 Bcf por día.
Pronóstico de precio de Natural Gas
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Ver todos los pronósticos de Natural GasEl informe de inventarios del jueves es el próximo evento importante. Los operadores esperan un aumento de 65 Bcf para la semana concluida el 4 de noviembre. El aumento de 77 Bcf de la semana pasada superó el aumento medio de cinco años de 61 Bcf. Los inventarios estaban un 1,4% por encima del promedio estacional de cinco años al 30 de octubre, lo que muestra que los suministros siguen siendo adecuados de cara al invierno.
La carta comodín sigue siendo la posición de los fondos. Los fondos de cobertura añadieron 11.426 posiciones cortas en la semana concluida el 3 de noviembre, elevando su posición neta corta hasta un récord de 636.576 contratos. Esto deja al mercado vulnerable a un fuerte rebote por cierre de cortos si vuelven los pronósticos más fríos o si el número de inventarios resulta más ajustado de lo esperado.
Reversión en los futuros de diciembre: riesgo de corrección de 2 a 3 días a $3,047
Los futuros del gas natural de diciembre registraron un posible techo de reversión en el precio de cierre de carácter bajista el miércoles tras alcanzar su nivel más alto desde el 13 de octubre en $3,397.
La tendencia principal es alcista según el gráfico de oscilación diario. Un movimiento por encima de $3,397 anulará el patrón y señalará la reanudación de la tendencia alcista. Un movimiento por debajo de $2,830 cambiará la tendencia principal a bajista.
Un cierre que forme un techo de reversión no es, por sí mismo, un cambio de tendencia. Un movimiento por debajo de $3,177 confirmará el patrón. Esto podría dar lugar a una corrección de 2 a 3 días.
El rango a corto plazo es de $2,830 a $3,397. Su zona de retroceso, entre $3,114 y $3,047, es el primer objetivo a la baja.
El rango intermedio es de $3,709 a $2,830. Su zona de retroceso, entre $3,241 y $3,338, se probó al inicio de la sesión. Aunque el mercado perforó el nivel superior, la subida se estancó en $3,397 cuando comenzaron las ventas. La presión vendedora fue lo suficientemente fuerte como para romper el nivel inferior o el 50% en $3,241, antes de un rebote a última hora de la sesión.
El rango a largo plazo es de $5,164 a $2,830. Su zona objetivo de retroceso es $3,997 a $4,272.
El repunte de la sesión temprana también llevó la cotización al lado fuerte de la media móvil de 50 días en $3,324, pero no hubo suficiente demanda para sostener el movimiento y el intento de romper al alza fracasó.
Qué vigilar
Mi sesgo era alcista al inicio de la sesión debido a la tendencia alcista en el gráfico de oscilación. Sin embargo, se debilitó cuando el gas natural formó el posible techo de reversión en el precio de cierre. Un movimiento por debajo de $3,177 confirmará el patrón bajista potencial. Esto cambiará mi sesgo hacia la baja, al menos temporalmente. Mi objetivo a corto plazo es $3,114 a $3,047. Ese es el siguiente punto de lectura.
Si suficientes operadores participan en una prueba de $3,114 a $3,047, podría formarse un segundo suelo más alto. Si se confirma, esto podría desencadenar el inicio de otra subida. Si hay suficiente impulso detrás del movimiento, busque un intento de superar la media móvil de 50 días en $3,324, el nivel intermedio del 61,8% en $3,338 y el máximo principal en $3,397. Superar todos estos obstáculos sería una señal alcista.
Si $3,047 no logra detener la presión vendedora, la venta podría extenderse hacia el mínimo principal en $2,830.
Esencialmente, anticipamos varios escenarios. El primero es que no haya confirmación del techo de reversión en el precio de cierre y que la tendencia alcista continúe por encima de $3,397. El segundo es la confirmación del patrón y una prueba exitosa de la zona de retroceso en $3,114 a $3,047. El tercero es la confirmación del patrón y la incapacidad de mantener $3,047.
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