El oro (XAU/USD) y la plata: previsión de precios — el endurecimiento de la Fed mantiene a los metales bajo presión

Perspectiva del oro y la plata: la Fed apunta a más endurecimiento mientras los riesgos geopolíticos respaldan a los metales preciosos

El oro y la plata cotizan de forma volátil el martes. La mejora del apetito por el riesgo y la caída de los rendimientos de los bonos aportan cierto apoyo, pero en la Fed predomina la visión de tipos más altos. Los responsables de la Fed mantienen una postura restrictiva sobre la inflación, y el presidente Musalem afirmó que probablemente serán necesarias subidas adicionales de tipos para reducir la inflación. Añadió que el tipo de política actual sigue siendo acomodaticio y que aplicar subidas más pequeñas a lo largo del proceso será menos disruptivo.

El tipo de los fondos federales está valorado por los mercados para acabar el año en 4,75-5,00%. Los mercados esperan que la Fed suba los tipos al menos dos veces más este año, con un tipo terminal probablemente de 5,00-5,25%. La mayoría de los responsables de la Fed cree que la inflación subyacente se mantendrá por encima de su objetivo del 2% durante largo tiempo. Esta situación mantiene un techo sobre los precios de activos sin rendimiento como el oro y la plata.

Los mercados de deuda pública ofrecen cierto alivio. Los rendimientos más altos de la deuda estadounidense cedieron algo el martes, reduciendo el coste a corto plazo para los inversores de mantener oro. Con las principales publicaciones de datos económicos de EE. UU. escasas esta semana, los inversores en oro se centrarán en los mercados energéticos y en los responsables de la Fed en busca de posibles señales sobre la política del banco central de cara a octubre.

Además, las tensiones geopolíticas están ayudando a reforzar los metales como valores refugio. Los rebeldes hutíes en Yemen han estado luchando por capturar más territorio. Mientras tanto, el oro y otras inversiones en valores refugio esperan ver si las tensiones entre EE. UU. e Irán se aliviarán o si habrá nuevas escaladas durante la Asamblea General de la ONU. Un aumento de las tensiones geopolíticas también es probable que eleve la inflación y presione a los bancos centrales a endurecer más su política, lo que podría afectar negativamente a los metales refugio.

Al igual que el oro, la plata se ve afectada negativamente por un endurecimiento de las condiciones financieras y por el aumento de los tipos. Además, al igual que el oro, perdió apoyo el miércoles tras el comunicado de política del FOMC y la posterior rueda de prensa.

Hasta que tengamos más información del FOMC o se produzcan nuevos acontecimientos geopolíticos, es justificable mantener una perspectiva neutral a bajista sobre el oro y la plata.

Análisis técnico del oro: El XAU/USD rompe el soporte de $4.334 mientras $4.301 se convierte en la siguiente prueba a la baja

El oro no logró mantenerse por encima del nivel de $4.334 y ahora se dirige a la baja. El precio cotiza actualmente en $4.317 en el gráfico de 1 hora. Anteriormente observamos varias reversiones en el nivel de $4.334 y por debajo de la 100 SMA. El precio también cotiza por debajo de la 200 SMA y de la línea de tendencia bajista.

El primer objetivo a la baja es $4.301, que también es el siguiente nivel de soporte. Una rotura bajista desde aquí probablemente conduciría a probar el nivel de $4.270 y posiblemente más abajo hasta la zona de $4.235. Para que no se considere bajista, la recuperación del precio tendría que superar la línea de tendencia y los $4.334.

El impulso también favorece la visión bajista, ya que el RSI está en zona de sobreventa. También necesitamos ver una recuperación por encima del nivel de $4.334 para anular la perspectiva bajista y buscar un posible alza hacia $4.400 y $4.433. Sin embargo, una rotura bajista por debajo de $4.301 indicaría que son probables precios más bajos y el nivel de $4.270 sería el siguiente objetivo.

Análisis técnico de la plata: El XAG/USD pierde $65,64 mientras $64,44 se perfila como soporte

La plata ha perdido el nivel de soporte de $65,64 y cotiza actualmente en $65,29. Anteriormente vimos rechazos en $65,64 y por debajo de la 100 SMA. El nivel de $65,64 también se ha perdido a la baja, junto con la 200 SMA y una línea de tendencia bajista.

El siguiente nivel de soporte está en $64,44 y es además la ubicación actual de una cuña bajista. Una continuación de la cuña tendría como objetivo de precio $62,36. Necesitamos ver un movimiento por encima de la línea de tendencia bajista para formar una cuña alcista, que tendría como objetivo $73,74.

Mi primer soporte está en $64,44. Si ese se rompe, espere $63,47 y luego $62,35. Si el mercado sube, espere resistencias en $65,64, $67,24 y luego $68,33. El RSI está cayendo y, si continúa así, sugeriría que se ha formado un techo mayor y que podría producirse un movimiento más amplio a la baja. Espero más descensos, especialmente si rompe y cierra por debajo de $65,64. Un cierre por encima de $67,24 cambiaría mi perspectiva al alza. Además, una rotura por debajo de $64,44 confirmaría el movimiento a la baja y posiblemente haría probable una prueba de $63,47.