Pronóstico del oro (XAU/USD) y la plata: el NFP toma protagonismo mientras se moderan las apuestas de subidas de la Fed

Noticias sobre oro y plata: las apuestas por subidas de la Fed se moderan mientras las nóminas de EE. UU. y el conflicto con Irán acaparan la atención

El oro y la plata comienzan la semana con el sentimiento condicionado por las expectativas sobre la política monetaria. Ahora, los inversores esperan ver cómo los datos de nóminas no agrícolas de agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT, afectarán la perspectiva de la Reserva Federal para septiembre. En este momento, el mercado descuenta un 50% de probabilidad de una subida de tipos en la reunión de este mes, frente al cerca del 70% que se estimaba a comienzos de semana.

Otra parte de esta repricing se puede atribuir a las declaraciones del gobernador de la Reserva Federal Christopher Waller. Waller dijo a los periodistas que apoyaría no cambiar los tipos siempre que los datos entrantes mostraran una disminución de las presiones inflacionarias. Esta declaración, por supuesto, fue un alivio para los activos que no generan rendimiento tras los comentarios agresivos de otros responsables de la Fed y del presidente Kevin Warsh, que habían elevado las expectativas de que la inflación sería lo bastante persistente como para justificar más subidas. Las solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. mostraron un ligero aumento, lo que lleva a la mayoría a pensar que los despidos se mantienen en un nivel relativamente bajo.

La geopolítica es el segundo motor más importante para los mercados en este momento. El conflicto entre EE. UU. e Irán está obligando a buscar valores refugio. Sin embargo, el impacto es algo complejo. Debido al renovado conflicto en Oriente Medio existe una presión inflacionaria provocada por la disrupción en los flujos energéticos. Esto genera un riesgo contradictorio para el oro. La demanda de valores refugio probablemente aumentará. No obstante, la interrupción del suministro energético casi con toda seguridad causará un shock inflacionario y obligará a la Fed a mantener su política monetaria aún más restrictiva.

En el caso de la plata, el telón de fondo es muy similar al del oro antes de conocer el dato de nóminas. Las materias primas preciosas probablemente se beneficien de un dólar más débil y de menores rendimientos de los bonos del Tesoro. La plata tiene mayor exposición industrial que el oro y, al final del día, estará más expuesta a cambios en las perspectivas de crecimiento económico de EE. UU. La plata ha tenido una buena semana y probablemente terminará la semana en positivo, al igual que el oro.

El oro cuenta con cierto soporte estructural por la demanda de los bancos centrales, que los analistas ven como un posible límite a cualquier caía, aun cuando continúe la volatilidad en las expectativas sobre la política monetaria.

Sesgo fundamental: El oro y la plata muestran un sesgo ligeramente alcista mientras aguardamos el informe de nóminas de EE. UU., que probablemente será el mayor motor de mercado hoy.

Análisis técnico del oro: el XAU/USD rebota hasta la resistencia de US$4.465–US$4.487 mientras la línea de tendencia limita la recuperación

Operando en US$4.472 en el gráfico de 4 horas, el precio del oro mostró una recuperación marcada desde US$4.304. Me resulta interesante que el precio rebotara hasta la zona de resistencia US$4.422–US$4.465. Con la línea de tendencia más amplia aún limitando el rally, esta zona crea en realidad un techo de precio legítimo y una zona de decisión en lugar de confirmar una inversión de tendencia.

Tengo puesta la vista en la zona de resistencia US$4.465–US$4.487, ya que el siguiente objetivo sería el nivel de US$4.564 si el precio rompe con claridad por encima de US$4.487. Por otro lado, US$4.304 será el primer soporte de interés, seguido por las zonas de soporte US$4.365 y US$4.422. Si estas zonas se perforan, la atención volverá a la amplia zona de demanda US$4.221–US$4.263.

El RSI se encuentra actualmente en la parte alta de los 50, por lo que el precio muestra signos de recuperación, pero desde una perspectiva técnica podría considerarse sobrecomprado. Mientras el precio se mantenga por encima de US$4.422, seguiré alcista, pero ganaré mayor confianza en el escenario alcista del oro una vez que se supere US$4.487. Si el precio no logra romper US$4.487, el escenario de corrección más amplio permanecerá intacto.

Análisis técnico de la plata: el XAG/USD prueba la resistencia de US$67,21 mientras la recuperación choca con una confluencia de líneas de tendencia

Operando en US$66,65 en el gráfico de 4 horas, la plata ha sido alcista desde la zona de soporte US$63,8. El precio actual ha chocado con la resistencia justo por encima de US$67,21. La convergencia de una línea de tendencia descendente, una antigua zona de resistencia y medias móviles crea una zona de resistencia muy comprimida. Esta es la zona de precio más importante para el próximo movimiento direccional.

Una rotura alcista por encima de US$67,21 probablemente impulsaría el precio hacia US$68,74 y US$70,76. Por ahora, el soporte está en US$65,26, con demanda continuando por debajo en US$62,57.

Actualmente, el RSI ha rebotado desde niveles de sobreventa y se acerca a la zona neutral, lo que respalda la acción del precio actual, pero no muestra evidencia de una nueva tendencia alcista. Por el momento, me mantengo neutral a bajista mientras la plata ronda US$67,21. En este caso, esperaré a que la plata cierre claramente por encima de US$67,21 en un cierre limpio de 4 horas antes de mostrarme más constructivo hacia US$68,74.