Pronóstico del oro (XAU/USD) y la plata: el PCE que se resiste a bajar pone a Warsh y a la Fed en el punto de mira

Noticias del oro: Warsh en el punto de mira mientras el PCE que se resiste a bajar reaviva el riesgo de subida de la Fed

Los fundamentos para el oro y la plata para el 27 de agosto muestran la inflación y la atención puesta en el reciente discurso de Powell en Jackson Hole. En julio, la inflación PCE fue del 3,7% y la variación mensual fue del 0,2%, situando el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal aún más alto. Los datos de inflación hicieron que la probabilidad esperada de una subida en septiembre pasara del 0% al 36-40%, mostrando una fuerte probabilidad de incremento. La mayoría espera que la Fed mantenga los tipos.

El discurso de Warsh es el foco principal del catalizador macro. Los inversores quieren ver si se muestra a favor de otra subida de tipos para contener la inflación o si respalda la idea de datos de consumo más débiles; el gasto real estuvo plano en julio y la tasa de ahorro se mantuvo baja. En este momento, la inflación lleva más de cinco años por encima del objetivo de la Fed, lo que hace imposible una postura de política más laxa.

El riesgo geopolítico se atenúa algo, pero sigue siendo notable. Irán y Omán avanzaron hacia un marco para el Estrecho de Ormuz, mientras que el primer ministro de Catar está en Irán para mediar. El tráfico ha empezado a moverse, pero los envíos de materias primas siguen por debajo de lo normal y el más amplio conflicto EE. UU.-Irán continúa.

La compra de oro a más largo plazo persiste debido al aumento de las preocupaciones presupuestarias y cambiarias. Las recientes compras del Tesoro de EE. UU. de bonos con vencimientos más largos han seguido avivando estas inquietudes.

El doble papel de la plata le aporta apoyo tanto en lo monetario como en lo industrial. La demanda por IA y la infraestructura emergente sigue impulsando las compras de plata, aunque la caída de la inversión en el sector solar ha ralentizado parte de la demanda.

Los metales preciosos aparecen algo equilibrados para el 27 de agosto, ya que el PCE que se resiste a bajar devuelve un fuerte riesgo de endurecimiento, mientras que las tensiones en Oriente Medio y los problemas fiscales mantienen la demanda de valores refugio.

Para el 27 de agosto, la configuración de los metales preciosos parece algo equilibrada frente a las preocupaciones por un PCE que se resiste a bajar. Con asuntos sin resolver en Oriente Medio y persistentes problemas fiscales, sigue existiendo demanda de valores refugio.

Análisis técnico del oro: el XAU/USD se mantiene por encima de $4.604 mientras el soporte del 50% de Fibonacci atrae compradores

El precio cotiza actualmente en $4.620 en el gráfico de 4 horas. Tras rebotar en la zona de soporte $4.604 – $4.575, que contiene los niveles de Fibonacci 38,2% y 50%, los compradores están llevando el precio al alza. El precio sigue por encima de la línea de tendencia alcista y de las EMAs de 50 y 100, que están en $4.540 y $4.438 respectivamente. Esto muestra que la configuración alcista sigue intacta.

El RSI está en 56, lo que indica que el precio sube, pero no de forma excesiva. Hay resistencias en $4.639, $4.698, $4.735 y $4.771. En soporte, el precio cuenta con los niveles $4.604, $4.575, $4.546 y $4.511.

En mi opinión, siempre que el precio se mantenga por encima de $4.575–$4.604, la configuración alcista seguirá intacta. Superar $4.639 podría llevar al precio hasta $4.698, pero romper $4.575 podría dar lugar a una corrección hasta $4.546.

Análisis técnico de la plata: el XAG/USD permanece en rango entre $67,68 y $69,96

La plata cotiza actualmente en $68,78. Una vez más, la plata está en fase de consolidación tras un fuerte rally desde el mínimo de mediados de agosto. Las EMAs de 50 y 100 están en $68,61 y $68,28 respectivamente y proporcionan un sesgo ligeramente alcista, ya que el precio está por encima de ellas. Los rebotes repetidos en el nivel de soporte $67,68 indican un triple suelo, mientras que la zona de resistencia $69,96 – $70,60 sigue actuando como techo.

El RSI en 52 señala un impulso neutral. Ninguna de las dos partes tiene pleno control. Las resistencias inmediatas están alrededor de $69,96, seguidas por $70,60 y $71,16. En soporte, los niveles clave son $67,68, $66,55 y $65,66.

La plata está en fase de consolidación. Mantener $67,68 deja válida la hipótesis de una rotura alcista. Un avance por encima de $69,96 podría desencadenar otra pata del movimiento hasta $70,60–$71,16. Romper por debajo de $67,68 daría más peso a la ruptura del triple suelo y abriría soporte en $66,55.