Pronóstico del oro (XAU/USD) y la plata: NFP en el horizonte mientras el oro rebota desde $4.300

Noticias sobre el oro: Datos laborales más débiles alivian la presión sobre los rendimientos antes de las NFP

El oro y la plata se han visto influenciados por la reversión parcial de las expectativas de ajuste de tipos en Estados Unidos, tras una caída de los rendimientos del Tesoro a raíz del aflojamiento de los datos de empleo. Al cierre de esta nota, la creación de empleo en el sector privado era de 38.000, según datos de ADP. Esto indica que el ritmo de creación de empleo se está desacelerando. En consecuencia, los rendimientos a dos años y a 10 años de EE. UU. cayeron en las primeras operaciones del día en Asia. Además, John Williams, presidente de la Fed de Nueva York, dijo que no ve la necesidad de subir los tipos de interés debido a la elevada inflación en la economía.

El próximo gran evento a observar es la publicación de las nóminas no agrícolas. Aunque los mercados siguen descontando una probabilidad del 60–65% de una subida de tipos en septiembre, un número de nóminas más débil podría mover estas expectativas bruscamente en la dirección contraria, especialmente después de los comentarios de Kevin Warsh en Jackson Hole.

En cuanto al sentimiento hacia el oro, el riesgo geopolítico sigue siendo complejo más que claramente alcista para el metal. Aunque los precios del petróleo cayeron el jueves, la política monetaria más restrictiva mantiene un viento en contra que solo se ha moderado parcialmente.

Las preocupaciones a más largo plazo sobre la sostenibilidad fiscal de EE. UU. siguen presentes, junto con la diversificación de reservas por parte de los bancos centrales. Financial Times ha informado que el oro se mueve cada vez más como alternativa al rendimiento real.

La plata tiene la misma sensibilidad a la política monetaria, pero cuenta con otra base de demanda industrial procedente de la IA, la electrónica, los vehículos y las mejoras en la red eléctrica.

Para el 3 de septiembre, el escenario para los metales preciosos es claro: datos laborales más débiles reducen, por ahora, la presión de los rendimientos. Sin embargo, el mercado espera el informe de nóminas del viernes para ver si un cambio en los datos de empleo mantendrá la visión de subidas de la Fed como el factor más importante.

Análisis técnico del oro: XAU/USD rebota desde $4.301, pero la resistencia de $4.422–$4.465 es la verdadera prueba

El precio del oro cotiza actualmente justo por encima de $4.421, mientras los alcistas se reagrupan tras un fuerte rebote desde $4.301. Lo que me resulta interesante es la velocidad de este rebote, ya que se produjo después de que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayera significativamente a territorio de sobreventa. No estoy interpretando esta consolidación como una rotura alcista definitiva porque el precio está probando ahora una amplia zona de resistencia de $4.422–$4.465, una línea de tendencia alcista rota, así como una zona de soporte más reciente.

Iniciando esta zona de resistencia, tenemos $4.422, luego $4.465 y, finalmente, $4.573. En el extremo inferior de este rango, hay una zona de demanda menor en $4.369, luego $4.301 y una zona de demanda mayor en $4.263–$4.221.

Basado en movimientos previos del RSI, soy neutral a ligeramente alcista durante esta consolidación. La clave es si la resistencia en $4.465 se mantiene. Una rotura por encima de esa resistencia justificaría un caso más alcista con el siguiente objetivo en $4.573. Por el contrario, si el precio no logra perforar la resistencia y vuelve a entrar en esta zona de consolidación, mantendría intacto el caso bajista con un objetivo en $4.369.

Análisis técnico de la plata: XAG/USD rebota desde $63,70 mientras $66,00–$67,21 se convierte en la zona decisiva

El precio de la plata cotiza en $65,67 tras una recuperación desde el nivel de $63,70. Lo que destaca es que los compradores intervinieron antes de la zona de soporte potencial alrededor de $62,57. Sin embargo, no considero esto una rotura alcista definitiva porque el soporte potencial se está formando en $66,00, una línea de tendencia alcista rota y la media móvil. Para la resistencia, $66,00 aparece primero y podría seguir $67,21. Para los soportes potenciales tras el precio actual, tenemos $62,57, luego $62,29 y $61,76.

En cuanto al movimiento del RSI, soy ligeramente alcista durante esta consolidación. Si la resistencia en $66,00 se mantiene o no determinará la tendencia completa hacia adelante. Una rotura por encima de la resistencia daría lugar a un escenario más alcista con el siguiente objetivo en $67,21. Por el contrario, si la resistencia se mantiene y el precio regresa a la consolidación, se mantendría un caso bajista sobre esta región de precios y se pondría el objetivo en $62,29. $62,29 es un área de soporte potencial para el precio.

La resistencia primaria se estima en torno a $66. Un nivel más significativo es $67,21. Por encima de ese nivel, vemos resistencia en $68,74. En el lado bajista, el soporte inicial se espera en $65,26, seguido por $63,70 y $62,57.

El RSI ha rebotado desde territorio de sobreventa y ha empezado a moverse por encima de la zona neutra, lo que es alcista. En general, me gusta esta configuración, sin embargo, mantendré cautela hasta que la plata cotice por encima de $67,21. Un re-test claro de ese nivel significaría que la rotura bajista está perdiendo significación y permitiría probar la resistencia en $68,74. Una rotura por debajo de $66,00–$67,21 devolvería a $65,26 al foco, con $63,70 aún en riesgo.