Pronóstico del oro (XAUUSD): valor frente a tendencia mientras el oro protagoniza un rebote técnico antes del IPC
Traducido por IA
US$4,333.42
Puntos clave:
- El oro protagoniza un rebote técnico mientras compradores por valor defienden un soporte clave antes del crítico informe del IPC del viernes.
- La tendencia en el gráfico de swing del oro sigue siendo bajista a pesar de que los compradores entraron por encima de la media móvil de 50 días.
- Los rendimientos del Tesoro cerca del 5% y el crudo a 100 dólares mantienen la presión sobre el oro incluso tras la lectura subyacente más suave del IPP del jueves.
El oro recibió demanda el viernes, pero el mercado de bonos no retrocedió
Los compradores de oro aparecieron la mañana del viernes tras una semana de alzas en los rendimientos del Tesoro, un dólar más firme y probabilidades de subidas de tipos que subieron hasta el 70%. El rendimiento a 10 años sigue cerca del 5%. El dólar se mantiene firme. El crudo continúa por encima de los 100 dólares. El rebote se enfrenta a todo eso.
El IPP del jueves registró una lectura subyacente suave y no importó. El mercado de bonos empujó los rendimientos al alza de todos modos. El dólar se fortaleció. La plata perforó un mínimo oscilante. El oro cayó más de 60 dólares. La demanda temprana del viernes es real pero ocurre antes del Índice de Precios al Consumidor a las 12:30 GMT, el último informe de inflación antes de la reunión de la Fed del 15-16 de septiembre.
A las 10:00 GMT, el oro al contado (XAUUSD) cotiza a $4.346,18, sube $29,79 o 0,69%. El máximo de la sesión es $4.361,15. El mínimo es $4.300,80.
El IPP subyacente suave del jueves no ayudó al oro
El Índice de Precios al Productor (IPP) subió 0,4% en agosto, en línea con las estimaciones, mientras que la tasa interanual alcanzó 5,4%. El IPP subyacente, excluyendo alimentos y energía, fue 0,2%, por debajo del 0,3% previsto. Eso debería haber aliviado la presión. En cambio, los rendimientos del Tesoro subieron y el dólar se fortaleció mientras las probabilidades de una subida en septiembre subieron hasta alrededor del 70%.
El oro cayó más de 60 dólares en una sesión donde los datos de inflación subyacente cooperaron. La venta vino por el crudo por encima de los 100 dólares que revaloró el mercado de bonos, no por los datos del IPP. Ese es el escenario con el que el oro afronta el IPC del viernes.
El IPC subyacente en 0,2% es el número a seguir
Los economistas esperan que el IPC general suba 0,4% en agosto con la tasa interanual cerca del 3,4%. El IPC subyacente, excluyendo alimentos y energía, se espera en 0,2% para el mes y 2,4% interanual.
El informe de agosto cubre el periodo anterior al último repunte del crudo por encima de los 100 dólares. Los ataques a petroleros y la toma de un puerto por parte de los hutíes de esta semana no están en los datos. La Fed aún tiene que ponderar qué hace el crudo a 100 dólares al camino de la inflación en los próximos meses. Eso está detrás de lo que imprimirá el IPC de agosto el viernes por la mañana.
El 10 años cerca del 5% llegó allí sin un IPP caliente
El rendimiento del bono a 10 años está cerca del 5% después de alcanzar su nivel más alto desde 2023. El 2 años está cerca del 4,50%. El jueves demostró que los rendimientos pueden moverse en contra del oro incluso cuando los datos de inflación son suaves. El mercado de bonos está negociando el crudo a 100 dólares, no los precios al productor del mes pasado.
El IPC del viernes llega a un mercado de bonos que ya ha revalorizado el riesgo inflacionario impulsado por el petróleo. La reacción del rendimiento tras el dato del IPC dirá a los operadores de oro si el mercado de bonos ha terminado de ajustarse o si todavía tiene más que descontar.
El crudo a 100 dólares se cierne sobre los datos del IPC
El WTI superó los 100 dólares esta semana. El Brent se movió por encima de los 107 dólares. Los cierres de producción en Oriente Medio alcanzaron 6,7 millones de barriles por día en agosto. Los hutíes tomaron un puerto yemení el jueves. Los ataques a petroleros continuaron a lo largo del estrecho de Ormuz.
El IPC de agosto y el precio del crudo en tiempo real cuentan historias diferentes ahora mismo. El mercado de bonos está negociando el petróleo. El oro está atrapado entre datos retrospectivos y costes energéticos con visión de futuro. Un número suave de agosto no elimina lo que los 100 dólares el barril están haciendo a la perspectiva de inflación de cara a la reunión de la Fed.
Análisis técnico diario del oro al contado (XAUUSD)
El oro al contado sube levemente temprano el viernes tras rebotar de un retroceso inicial. La tendencia principal es bajista según el gráfico de swing diario. Una rotura por debajo de $4.282,62 reafirmará la tendencia bajista. La tendencia principal cambiará a alcista en un movimiento por encima del máximo oscilante en $4.510,93.
La media móvil de 200 días en $4.538,38 actúa como resistencia. La media móvil de 50 días en $4.269,02 es soporte.
La zona de resistencia por retroceso está entre $4.489,87 y $4.538,77. Forma un clúster de resistencias con la media móvil de 200 días en $4.538,38. El punto medio del rango $4.282,62 a $4.510,93 es $4.396,78. Ha estado actuando como resistencia esta semana.
El rango principal se forma entre el mínimo en $3.942,10 y el máximo en $4.697,11. Su zona de retroceso es $4.319,60 a $4.230,51. Esta zona ofreció soporte el 2 de septiembre cuando el mercado tocó fondo en $4.282,62. El mínimo de hoy en $4.300,79 estuvo dentro de esta zona. Además, la media móvil de 50 días en $4.269,02 se ubica dentro de la zona, lo que refuerza su importancia como área clave de soporte.
Qué vigilar
El Índice de Precios al Consumidor a las 12:30 GMT es el último informe de inflación antes de la reunión de la Fed del 15-16 de septiembre. Se espera que el IPC subyacente muestre 0,2%. El mercado de bonos no está esperando. El IPP subyacente suave del jueves no alejó los rendimientos del 5% ni quitó al dólar de sus máximos. El crudo por encima de los 100 dólares está llevando la operativa de tipos ahora mismo y el IPC de agosto cubre el periodo anterior al último repunte. La Fed tendrá que ponderar ambos números al mismo tiempo.
El sesgo se inclina a la baja con la tendencia principal bajista en el gráfico de swing. La zona de retroceso en $4.319,60 a $4.230,51 ha frenado las ventas ya dos veces, en $4.282,62 el 2 de septiembre y en $4.300,79 la mañana del viernes. La media móvil de 50 días en $4.269,02 está dentro de esa zona. Los vendedores no han logrado perforarla con la tendencia ya a su favor. Una ruptura sostenida por debajo de la media de 50 días cambia eso y abre $4.230,51. Un movimiento por encima de $4.510,93 invierte la tendencia a alcista y pone de nuevo en juego el clúster de resistencias cerca de la media de 200 días en $4.538,38.
Si desea saber más sobre cómo operar con oro, visite nuestra área educativa.
Acerca del autor
James A. Hyerczyk ha trabajado como analista fundamental y técnico de los mercados financieros desde 1982. James comenzó su carrera en Chicago como analista de mercado de futuros para CBOT y CME y ha estado ofreciendo análisis de calidad para traders profesionales durante 36 años. Su trabajo técnico utiliza las técnicas de análisis de patrón, precio y tiempo de W.D. Gann. James tiene un Máster en Administración de Empresas de la St. Xavier University y un Máster en Mercados Financieros y Negociación del Instituto de Tecnología de Illinois.
