La plata (XAG) sufrió presión y cayó un 8,84% la semana pasada a medida que las acciones tecnológicas se vendieron masivamente. Los altos precios del petróleo también aumentaron los temores de inflación y podrían mantener los tipos de interés elevados. Pero los importantes planes de gasto en IA por parte de las empresas podrían generar una fuerte demanda de plata para hardware informático y sistemas de alimentación. Por ahora, la plata permanece bajo presión en el corto plazo y está poniendo a prueba el soporte clave en $48-$50. En mi opinión, la presión vendedora podría seguir empujando los precios a niveles más bajos en el corto plazo. Este artículo presenta los principales impulsores de la plata y los niveles clave para entender la próxima dirección del precio de la plata.
La venta en tecnología añade presión a corto plazo sobre la plata
Las acciones tecnológicas se vieron afectadas por resultados trimestrales y perspectivas decepcionantes. El gráfico siguiente muestra que las principales acciones tecnológicas y de IA cayeron de forma significativa durante el mes.
Se observa que Intel Corp. (INTC) ha perdido un 45,3% en los últimos 30 días. Por su parte, Fortinet Inc. (FTNT) perdió un 23,88%. Además, Alphabet, Inc. (GOOG), Amazon, Inc. (AMZN), Qualcomm Inc. (QCOM), ServiceNow Inc. (NOW) y Micron Technology, Inc. (MU) registraron caídas del 18,35%, 3,53%, 10,46%, 21,56% y 16,93%, respectivamente.
El S&P 500 también perdió un 1,82% el viernes debido a la fuerte venta en acciones tecnológicas. Pero la vela con mecha larga del viernes sugiere que nuevos compradores están entrando al mercado. Sin embargo, el S&P 500 todavía se mantiene por encima del nivel de 7.400, lo que indica que el índice sigue en un rango entre 7.400 y 7.800 a pesar de esta debilidad.
El Nasdaq 100 también se vio golpeado por las tecnológicas, ya que QQQ rompió el soporte en el nivel de 700, lo que señala un mayor recorrido bajista en los próximos días.
El Philadelphia Semiconductor Index cayó de forma significativa durante la semana tras marcar un máximo en 11.731 y cerrar por debajo del nivel clave de 11.000. Esto sugiere que las acciones de semiconductores pueden enfrentarse al riesgo de más caídas la próxima semana.
El soporte inmediato se sitúa ahora en el nivel de 10.200. Este soporte está definido por la línea de tendencia ascendente que se extiende desde los máximos de noviembre de 2024. Esto sugiere que las acciones de semiconductores podrían debilitarse aún más en los próximos días.
Pronóstico de precio de Brent Oil
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La debilidad en las tecnológicas ha desplazado fondos desde las acciones hacia la relativa seguridad de los bonos. Esta transferencia de capital ha provocado una caída en el rendimiento del bono a 10 años. Esto llevó al rendimiento del bono a 10 años por debajo del 5%, como se aprecia en el gráfico siguiente.
El cierre en 4,93% de la semana ha roto por debajo de la SMA de 50 días. Esto sugiere que el rendimiento del bono a 10 años podría caer más hacia el rango 4,75%-4,80%, que es el soporte inmediato. Cualquier recuperación por encima de 5,05% podría indicar un mayor recorrido al alza.
El índice MOVE repuntó hasta 100 tras marcar un mínimo en 92,52 durante la semana. Este rebote sugiere una advertencia sobre una liquidez más ajustada. A pesar de esta tensión, el índice MOVE sigue por debajo del nivel de 120, que se considera un nivel de alerta.
El PIB real creció a una tasa anualizada del 3,4% en el 3T, por encima del 3,2% esperado. El deflactor implícito del PIB aumentó a una tasa anualizada del 2,2%.
El crecimiento nominal del PIB se mantuvo en 5,9% en los 12 meses hasta septiembre y se alinea con la fuerte expansión económica.
Los precios del petróleo más altos mantienen elevados los riesgos de inflación
El riesgo clave en el mercado de metales preciosos sigue siendo un entorno de alta inflación. La escalada de tensiones en Oriente Medio ha llevado los precios del crudo cerca de niveles de resistencia clave. Una rotura alcista por encima de $120 en el Brent podría impulsar el petróleo al alza.
El alto costo de la energía está elevando la inflación. El gráfico siguiente muestra que la inflación PCE general se aceleró al 3,6% en los 12 meses hasta septiembre, frente al 3,4% de agosto. La PCE subyacente subió al 3,1% desde el 3,0% en agosto.
Es probable que los altos precios de la energía impacten la PCE subyacente en las próximas semanas. Esto sugiere que la PCE subyacente podría subir aún más en ese periodo.
El gasto en IA podría apoyar la demanda de plata a largo plazo
Como se comentó, las acciones tecnológicas continúan cayendo de forma significativa, lo que está arrastrando a la baja a los principales índices bursátiles. Esto crea riesgo para los precios de la plata en el corto plazo, ya que el precio sigue rompiendo niveles de soporte clave.
Sin embargo, esta rotura bajista no cambia la demanda a largo plazo de la plata. La plata se utiliza ampliamente en hardware informático y en sistemas de alimentación. Dado que las empresas continúan invirtiendo fuertemente en IA, es probable que aparezcan nuevos compradores en niveles más bajos, lo que podría empujar el precio de la plata al alza nuevamente. Por lo tanto, la corrección reciente en los precios de la plata puede ser una oportunidad atractiva para inversores a largo plazo.
Previsión del precio de la plata: soportes clave y objetivos de recuperación
Gráfico mensual: la plata prueba el soporte a largo plazo en $45–$50
Desde una perspectiva técnica, el precio de la plata alcanzó un máximo en la zona de $120 en enero de 2026, lo que desencadenó una fuerte caída. La formación de velas con sombras largas en enero de 2026 y luego en mayo de 2026 sugirió que los precios probablemente caerían hacia niveles inferiores.
En octubre, el precio se desplazó hacia el área de soporte clave que he venido señalando en los últimos meses. Esta área se sitúa entre $45 y $50. La región de $50 está definida por los máximos de abril de 2011, mientras que el nivel de $45 está definido por el máximo de agosto de 2011. Ambos niveles han sido resistencias clave históricamente.
Esta área está ahora convirtiéndose en un soporte sólido a largo plazo, que podría proporcionar un suelo si los precios logran rebotar y cerrar por encima del área de $60. Sin embargo, la vela mensual de octubre es fuertemente negativa y sugiere que el precio puede seguir cayendo en el corto plazo.
No obstante, si los precios caen hacia la región de $45 y rebotan hasta cerrar por encima de $60, reforzará la posibilidad de un fondo.
Pero una rotura confirmada por debajo de $45 probablemente llevará los precios hacia la región de $35 a $37, que está definida por la resistencia entre febrero de 2012 y octubre de 2012. Esa región probablemente actuaría como soporte a largo plazo en el mercado de la plata.
A pesar de la fuerte caída de los precios, la estructura general del precio sigue siendo firmemente alcista. Esta estructura alcista se forma por los patrones de hombro-cabeza-hombro invertido desde diciembre de 2020 hasta mayo de 2024.
Gráfico semanal: una recuperación por encima de $55 podría llevar a la plata hacia $60
El gráfico semanal del spot de la plata también muestra una fuerte presión bajista mientras las acciones tecnológicas continúan vendiéndose. El precio ya ha alcanzado la línea de soporte inferior del patrón de cuña descendente cerca de la zona de $48 a $50.
Pese a ello, la vela semanal de la plata se mantiene fuertemente negativa. El precio perdió un 8,84% en la semana, lo que sugiere que el activo puede seguir bajo presión en el corto plazo.
Sin embargo, si el precio cae la próxima semana hacia la región de $45 a $46, y luego rebota para cerrar por encima del área de $50 produciendo una vela con mecha larga dentro de la cuña descendente, probablemente aumentará la probabilidad de un rally fuerte hacia la zona de $60.
El indicador RSI también se acerca al nivel de 30, lo que sugiere que los precios de la plata podrían intentar formar un suelo en las próximas semanas. Esta condición de sobreventa ya se vio anteriormente en julio de 2022 y en marzo de 2020. Ambas situaciones produjeron suelos de largo plazo que desencadenaron rallies hacia la zona de $120.
Una rotura por debajo de $48 podría empujar a la plata hacia $45 y $40
Una rotura por debajo de la línea de soporte de la cuña descendente en $48 probablemente llevaría el precio hacia el área de soporte a largo plazo. Este soporte puede verse en otro gráfico semanal a continuación.
Este gráfico muestra la formación de un patrón de canal descendente desde los máximos de enero de 2026. El límite inferior de este canal se sitúa en $44. Si los precios amplían su descenso en una venta más profunda, podrían alcanzar la zona de $40. Cualquier caída hasta entre $40 y $44, seguida de una reversión clave en el gráfico semanal, ofrecería la posibilidad de un sólido suelo de largo plazo en el mercado de la plata.
Qué vigilar a continuación
Los precios de la plata permanecen bajo presión mientras continúa la venta en tecnología. El entorno de alta inflación también presiona la plata debido a las expectativas de tipos de interés elevados.
Pero el boom de gasto en IA se espera que continúe, ya que los hiperescaladores están comprometiendo un gasto de capital masivo en el 4T. Esto probablemente impulsará la industria pesada y la construcción y elevará la actividad económica. El fuerte impulso industrial probablemente sostendrá la demanda de plata, dado que la plata se considera un metal industrial.
Por tanto, la perspectiva a largo plazo para la plata sigue siendo firmemente alcista y la debilidad actual puede considerarse una oportunidad para que los inversores a largo plazo acumulen en niveles más bajos.
Creo que el precio de la plata se está aproximando a un área de soporte cerca de la región de $48 a $50. Pero la fuerte presión vendedora en el corto y medio plazo sugiere que los precios podrían seguir cayendo más en el corto plazo. Una rotura por debajo de $48 en el spot de la plata podría abrir la puerta a más caídas hacia el área de soporte de $44 a $45. El precio de la plata necesita cerrar por encima de $60 para sugerir una recuperación.
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