La caída del petróleo no ha cambiado el comercio de la plata
La plata al contado se mantiene estable a primera hora del lunes con una leve inclinación al alza. Las señales mixtas procedentes del crudo, los rendimientos del Tesoro y el dólar estadounidense podrían estar animando a los vendedores en corto a reducir sus posiciones vendidas. La incertidumbre general antes de la decisión de tipos de la Fed del miércoles podría ser otro factor que favorezca lo que parece ser un ajuste de posiciones.
Los servicios de noticias afirman que la caída del petróleo crudo está ayudando hoy a sostener al oro y a la plata, argumentando que precios más bajos alivian las preocupaciones sobre la inflación. Creo que es una visión demasiado reduccionista. El crudo tendrá que empezar a moverse a la baja de forma sostenida para provocar un verdadero repunte en la plata. Hoy solo está más bajo.
El dólar estadounidense ha estado bajo presión las últimas dos semanas, pero los precios no se han desplomado hasta el soporte en 100,751 a 100,233 ni hasta la media móvil de 52 semanas en 99,522. El índice también cotiza a poca distancia de su nivel más alto desde abril de 2025 en 102,945, alcanzado hace solo dos semanas. Mientras el dólar se mantenga elevado, la plata cotizada en dólares tendrá dificultades para extender los repuntes.
Los rendimientos del bono a diez años han caído durante tres semanas seguidas, pero la plata no se ha movido. Esto puede deberse a que los operadores no prestan tanta atención a los rendimientos reales, sino al momento en que la Fed podría realizar su próxima subida de tipos. Los datos de FedWatch muestran que una subida en octubre está casi descartada, pero diciembre aparece como una reunión posible con alrededor de un 70% de probabilidad.
La semana de la Fed sigue implicando riesgo
La reunión de la Fed comienza el martes; el informe del PCE sobre la inflación se publicará a primera hora del miércoles antes de que la decisión de tipos se anuncie a las 18:00 GMT. Antes del anuncio, los traders descuentan un 9,4% de probabilidad de una subida de tipos el miércoles. Según el calendario, creo que los operadores de plata deberían prestar especial atención a los datos del PCE. Si salen muy por encima de lo esperado, la Fed aún tendría tiempo y quizá la munición para subir tipos en la reunión.
El mercado parece haber descartado ya una subida, lo que crea cierta estabilidad. Si la Fed confirma lo esperado, podríamos ver un rally por cierre de posiciones cortas. Pero si la Fed sorprende con una subida inesperada, el precio podría desplomarse bruscamente.
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Ver todos los pronósticos de SilverAnálisis técnico semanal de la plata al contado (XAGUSD)
La plata al contado sube levemente al inicio de la semana sin mucho bombo. El mercado se mantiene dentro del rango de la semana pasada. El movimiento podría indicar indecisión por parte de los inversores y volatilidad inminente.
La tendencia principal es bajista según el gráfico swing semanal. Un movimiento por debajo de $53,03 señalará la reanudación de la tendencia bajista. La tendencia principal cambiará a alcista si se supera el máximo del swing en $71,18.
El mercado está probando actualmente una zona de retroceso a largo plazo entre $60,835 y $46,48. Representa el 50% a 61,8% del máximo histórico en $121,67. Para los inversores a largo plazo, esta zona representa valor, lo que puede explicar por qué el volumen de ventas parece debilitarse dentro de ella. Si los inversores a largo plazo retiran sus compras, los precios podrían colapsar hasta el mínimo principal de octubre de 2025 en $45,55.
El mercado también sufre la presión de la media móvil de 52 semanas en $69,09. Además de influir en la tendencia bajista, es resistencia y un posible nivel desencadenante para una rotura alcista.
El rango intermedio es $45,55 a $121,67. Su zona de retroceso en $74,63 a $83,61 es una resistencia potencial.
Sabiendo que el mercado está probando una zona de valor potencial, no vemos un aumento del volumen ni interés de los traders en eliminar las ofertas. Esto podría cambiar una vez que el mercado cruce al lado fuerte del nivel del 50% en $60,835. Si eso ocurre, podríamos ver un impulso hacia la media móvil de 52 semanas en $69,09. Superar este indicador podría desencadenar una prueba y una rotura por encima del máximo del swing en $71,18, aunque los vendedores podrían reaparecer al poner a prueba la zona de retroceso intermedia en $74,63 a $83,61.
Si los compradores no dan el primer paso y no superan $60,835, eso señalaría que los vendedores siguen en control. Esto podría continuar presionando los precios a la baja con el objetivo principal en el cluster de soportes formado por el nivel del 61,8% en $46,48 y el mínimo principal de octubre de 2025 en $45,55. Este podría ser el cluster de soporte más importante en esta fase.
Qué observar
Plata al contado semanal
La negociación por debajo de $60,835, la tendencia bajista del gráfico swing y la cotización en el lado débil de la media móvil de 52 semanas en $69,09 me inclinan a una perspectiva bajista esta semana. Mi sesgo se reforzará si los traders siguen anulando los soportes por debajo del antiguo mínimo en $54,78. Este tipo de presión sostenida a la baja podría poner en el radar la zona de $46,48 a $45,55.
Un movimiento sostenido por encima del pivote en $60,835 indicará la presencia de compradores. Esto debilitaría mi sesgo a la baja. Probablemente cambiará a alcista si los traders logran superar la media móvil de 52 semanas.
También sugiero que los traders presten mucha atención a los datos del PCE y a la probabilidad de subida de tipos antes de la reunión. Si la probabilidad de tipo objetivo aumenta sustancialmente desde alrededor del 9,4%, prepárese para una mayor volatilidad.
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