Fuerte informe de empleo eleva las expectativas de subidas de tipos
La plata al contado cerró ligeramente al alza el viernes tras recuperarse de la debilidad de la sesión inicial. Gran parte de la venta temprana probablemente estuvo vinculada al pequeño giro bajista del jueves desde $53,48 hasta el mínimo del viernes en $51,19.
El viernes, XAGUSD cerró en $51,94, subiendo $0,16 o +0,30%.
El catalizador de la presión inicial fue un informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. más fuerte de lo esperado. La noticia aumentó las expectativas de que los responsables de la Reserva Federal podrían mantener los tipos más altos por más tiempo, con mayores probabilidades de una subida en diciembre. Los rendimientos del Tesoro subieron tras el dato, impulsando al dólar estadounidense.
Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años subieron después de igualar el mínimo del día anterior en 4,814%. Este desarrollo potencialmente alcista se produjo dentro de una zona de retroceso de largo plazo entre 4,865% y 4,747%.
Un salto en las expectativas de subidas combinado con unos rendimientos del Tesoro a 10 años más firmes ayudó a llevar al dólar estadounidense a un máximo de dos semanas en 102,358. Esto puso a prueba los niveles de retroceso del 50% al 61,8% del reciente tramo de 102,945 a 101,099, situados entre 102,022 y 102,240.
El impresionante informe de empleo, destacado por el aumento de puestos de trabajo y la caída de la tasa de desempleo, deja margen a la Reserva Federal para centrarse en las presiones inflacionarias impulsadas por el alza del petróleo. Los traders en el mercado de fondos federales descuentan ahora una probabilidad del 78% de una subida de 25 puntos básicos por parte del banco central en diciembre. Esto supone un aumento respecto al 72,8% poco antes de la publicación del informe de empleo.
La acción del precio del viernes indica que los operadores pueden haber desplazado ya su atención de la victoria demócrata en las elecciones intermedias del martes al número de posibles subidas de tipos por parte de la Fed.
Análisis técnico diario de la plata al contado (XAGUSD)
La tendencia principal es bajista según el gráfico diario de oscilación. Una rotura por encima de $54,63 cambiará la tendencia principal a alcista. Perder el mínimo de oscilación en $48,62 señalará la reanudación de la tendencia bajista.
La tendencia menor también es bajista. Una rotura por encima de $53,48 cambiará la tendencia menor a alcista.
La zona de retroceso de más largo plazo está formada por el 50% del máximo histórico en $60,835 y el nivel del 61,8% en $46,48.
Dentro de esta zona de retroceso de largo plazo hay un nivel intermedio del 50% en $55,35. El nivel del 50% a corto plazo está en $51,63 y el nivel menor del 50% en $51,05.
Poco antes del nivel del 50% de largo plazo se encuentra la media móvil de 50 días en $60,02. Muy por encima de ambos indicadores está la media móvil de 200 días en $68,89.
Tras formar una corta base de soporte, la plata al contado rebotó el miércoles, pero el rally de continuación murió en $53,48 en la siguiente sesión. Ese pequeño máximo se formó casi en el punto medio entre los dos niveles del 50% en $51,63 y $55,35.
Mi análisis sugiere que la primera pata alcista desde $48,62 hasta $53,48 fue una cobertura de cortos. Tras un movimiento prolongado a la baja en términos de precio y tiempo, el primer rally suele estar impulsado por cortos débiles que salen de sus posiciones. Lo que importa es la siguiente corrección. Mi atención se centrará en $51,05. Si los compradores intervienen en ese precio, intentarán formar un segundo mínimo más alto. Si tienen éxito, una rotura por encima del pequeño máximo en $53,48 hará que la tendencia menor gire al alza, con el siguiente objetivo en el máximo principal de $54,63 y el nivel intermedio del 50% en $55,35. Esta es la zona que probablemente pueda lanzar un impulso hacia la media móvil de 50 días en $60,02.
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Mi sesgo sigue siendo a la baja, pero la fortaleza de mi convicción dependerá de la reacción de los traders en $51,05. Una ruptura pronunciada por debajo de $51,05 apoyará mi perspectiva y abrirá la posibilidad de volver a poner a prueba el mínimo principal en $48,62. Si esto falla, la presión vendedora podría extenderse hasta el rango de $46,48 a $45,55.
Un movimiento sostenido por encima de $51,05 señalará el regreso de los compradores. Superar $51,63 indicará que la compra se está fortaleciendo. El mercado se reforzará aún más si los traders empiezan a eliminar ofertas alrededor de los máximos de oscilación en $53,48 y $54,63. Esto podría generar una ola de fuerte impulso hacia $55,35, que estimo podría ser el punto de activación para una aceleración al alza.
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