Un IPC elevado y el dólar ponen al oro bajo presión
El oro al contado baja el miércoles tras ceder un repunte inicial. El mercado subió hasta los $4.066,77 antes de que regresaran los vendedores, empujando los precios a alrededor de $4.014 la onza. Los futuros de oro de diciembre también cotizaban a la baja cerca de $4.022. La presión proviene de un IPC más caliente de lo esperado, el aumento de los rendimientos del Tesoro y un dólar estadounidense más fuerte.
El oro ya se debilitaba antes del informe de inflación. La venta del martes llevó los precios a caer alrededor de un 3% después de que el IPC de octubre resultara más alto de lo esperado. El IPC general aumentó un 0,4% en el mes frente a un 0,3% estimado. El IPC subyacente subió un 0,3%, por encima del 0,2% previsto.
El informe dio a los traders otra razón para descontar una subida de tipos de la Reserva Federal en diciembre. El mercado ya había sido advertido antes de los datos cuando el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo que una lectura subyacente del 0,3% le haría considerar un aumento de 50 puntos básicos. El IPC subyacente llegó a ese nivel. Ahora se descuenta por completo una subida de 25 puntos básicos, mientras que las apuestas por un movimiento mayor han aumentado.
Eso está ayudando al dólar estadounidense. El índice del dólar subió hasta su nivel más alto desde abril de 2025 cuando los traders reaccionaron a los datos del IPC y a los últimos comentarios agresivos de la Fed. El dólar también gana frente al yen japonés y al euro. Eso es un problema para el oro porque encarece el lingote cotizado en dólares para los compradores extranjeros.
Técnicamente, el dólar estadounidense reanudó su reciente tendencia alcista tras superar el máximo intermedio en 102,491. El movimiento se reafirmó más tarde en la sesión cuando la principal resistencia superior en 102,945 fue penetrada. Si el impulso continúa aumentando, hay potencial para una subida hacia el máximo de largo plazo en 103,540.
Mirando a la baja, la ruptura reciente desde 102,945 el 26 de octubre pudo haber cambiado la tendencia principal a la baja en el gráfico diario, pero la presión vendedora nunca rompió la media móvil de 50 días en 101,233, lo que sugiere la presencia de compradores durante el movimiento.
El problema inmediato para el oro es si los vendedores pueden ampliar la rotura o si los compradores entran a precios más bajos. El mercado necesita datos de inflación más suaves, rendimientos más bajos o un dólar más débil para atraer compras agresivas. Hasta entonces, los repuntes probablemente toparán con vendedores que esperan que los tipos se mantengan más altos por más tiempo.
Análisis técnico diario del oro al contado (XAUUSD)
El oro al contado está bajo presión por segunda sesión a última hora del miércoles. La tendencia principal es al alza según el gráfico de swings diario, pero la tendencia menor es bajista, lo que añade volatilidad intradía. Un movimiento por debajo de $3.870,32 cambiará la tendencia principal a bajista. Superar $4.148,71 señalará la reanudación de la tendencia alcista.
La tendencia menor es bajista. Cambió a bajista el martes cuando el mínimo menor en $4.029,83 no se sostuvo como soporte. Este movimiento pudo haber girado el impulso hacia la baja.
El rango a corto plazo es de $3.870,32 a $4.148,71. El XAUUSD está probando actualmente su zona de retroceso en $4.009,51 a $3.976,66.
El rango intermedio es de $4.399,67 a $3.870,32. Su zona de retroceso en $4.135,00 a $4.197,46 actúa como resistencia. Detuvo el repunte del lunes en $4.148,71. Dentro de esta zona se encuentra la media móvil de 50 días en $4.177,43.
El rango de largo plazo es de $4.697,11 a $3.870,32. Su zona de retroceso y resistencia es $4.283,72 a $4.381,28.
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Oro al contado (XAUUSD)
A pesar de la tendencia alcista en el gráfico de swings principal, mi sesgo es a la baja hacia el cierre, pero depende de la reacción de los traders a la zona de retroceso a corto plazo en $4.009,51 a $3.976,66. Refuerzan mi sesgo bajista la reacción a la zona de resistencia en $4.135,00 a $4.197,46, la media móvil descendente de 50 días en $4.177,43 y el indicador de tendencia menor bajista.
Mi atención a corto plazo estará centrada en la zona de retroceso a corto plazo. Un movimiento sostenido por encima del nivel del 50% en $4.009,51 podría ser una señal temprana de que han regresado los compradores. Su propósito principal sería crear un potencial segundo mínimo más alto de carácter alcista.
Un movimiento sostenido por debajo del nivel del 61,8% en $3.976,66 fortalecerá mi perspectiva bajista. Esto podría desencadenar una aceleración a la baja con el mínimo principal en $3.870,32 como el siguiente objetivo mayor.
La acción del precio de esta semana sugiere que la primera pierna alcista desde $3.870,32 hasta $4.148,71 pudo haber sido impulsada por el cierre de posiciones cortas. Un segundo mínimo confirmado y más alto podría ser la primera señal de compras pasivas. El siguiente movimiento necesitará ser impulsado por la toma de ofertas (ofertas de venta que se compran).
Mientras las subidas queden limitadas por la media móvil de 50 días en $4.177,43 y estén respaldadas por el mínimo principal en $3.870,32, podría formarse un comercio lateral que sirva de base de apoyo. No creo que veamos una rotura alcista fuerte a menos que nuevos compradores superen la media móvil de 50 días con convicción.
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