El oro sufre presión por dos frentes este jueves. El petróleo mantiene vivos los temores de inflación y, con ellos, la posibilidad de más endurecimiento por parte de la Fed, mientras uno de los mayores tenedores oficiales del mundo sigue vendiendo reservas.
Oro: El petróleo mantiene a la Fed en modo hawkish
El oro cayó por cuarta sesión consecutiva el miércoles, ya que los mayores precios del petróleo alimentaron las preocupaciones sobre la inflación. Eso mantiene a la Fed en su camino de endurecimiento. Casi todos los economistas en una encuesta de Reuters esperan que la Fed mantenga los tipos este mes y suba en diciembre, dado que los responsables prefieren la paciencia mientras las presiones de precios siguen siendo persistentes. Como el oro no paga rendimiento, esa subida prevista en diciembre es la principal razón por la que los repuntes se desvanecen. Las próximas pruebas son la reunión del 27-28 de octubre de la Fed y los datos del PCE de la próxima semana, el indicador de inflación preferido por el banco central.
Sector oficial: Rusia vende, otros compran
La presión no viene solo de los tipos. Rusia vendió 200.000 onzas, unas 6,2 toneladas, en septiembre, según datos del banco central, reduciendo sus reservas a 2.264 toneladas, el nivel más bajo desde finales de 2019. Ha vendido unas 62 toneladas desde diciembre, su mayor retirada sostenida desde 1998, ya que el gobierno utiliza las reservas para cubrir un déficit presupuestario creciente. Sin embargo, las compras oficiales en otros lugares no se han detenido. China realizó su mayor compra mensual en tres años en septiembre, por lo que las ventas de Rusia solo compensan parte de esa demanda.
La demanda de inversores también se ha mantenido. Los datos del World Gold Council muestran que las tenencias globales en ETF de oro alcanzaron un récord de 4.278 toneladas la semana pasada. Aun así, las tenencias récord no han sido suficientes para detener la caída de cuatro días, lo que me indica que la narrativa de los tipos de interés sigue teniendo la ventaja.
Plata: Mismo viento en contra por los tipos, menos colchones
La plata afronta el mismo viento en contra de la Fed que el oro, pero sin compras de bancos centrales que la amortigüen. Eso deja al metal más expuesto a cambios en las expectativas de tipos y al sentimiento industrial antes de la reunión de la próxima semana.
Pronóstico de precio de Gold
Cada nuevo análisis de Gold a medida que se publica, la señal técnica de hoy y niveles clave, precio en vivo — en una sola página.
Ver todos los pronósticos de GoldAnálisis técnico del oro: XAU/USD cae hacia $4.079 mientras los vendedores toman el control
El oro cotiza cerca de $4.090 en el gráfico de 2 horas tras otro rechazo en la línea de tendencia descendente cerca de $4.142. Ese rechazo desencadenó una caída pronunciada, y ahora el precio está por debajo de ambas medias móviles, por lo que los vendedores mandan por ahora.
La zona de soporte clave está entre $4.068 y $4.079, ya que los compradores intervinieron allí dos veces este mes. Si se rompe ese suelo, se abre camino hacia $4.058 y luego $4.038. Al alza, el oro necesita superar $4.142 para que la presión afloje.
El RSI está cerca de 36 y por debajo de su línea de señal, por lo que la presión vendedora es fuerte y se acerca a condiciones de sobreventa. Es posible un rebote desde $4.079, pero me inclino por una postura bajista mientras el oro se mantenga por debajo de $4.142, y un cierre por debajo de $4.068 abriría más caídas.
Análisis técnico de la plata: XAG/USD rompe el soporte del triángulo y pone en foco $55,41
La plata cotiza cerca de $56,32 en el gráfico de 2 horas tras una rotura bajista por debajo de la línea de tendencia alcista de su triángulo. La rotura se produjo justo después de otro rechazo cerca de $57,87. Una rotura del triángulo suele marcar la dirección del siguiente tramo, y aquí apunta a la baja. El precio también cayó por debajo del nivel Fibonacci del 38,2% en $56,92 y ahora prueba $56,34.
Si $56,34 cede, el siguiente objetivo es $55,41, el mínimo de la semana pasada, seguido por $54,75. Al alza, $56,92 actúa ahora como resistencia, con $57,39 por encima.
El RSI está cerca de 37 y por debajo de su línea de señal, por lo que el impulso se ha vuelto bajista. Mantendría una postura bajista por debajo de $56,92. Un cierre por debajo de $56,34 reforzaría esa visión, mientras que solo un movimiento por encima de $57,39 cancelaría la rotura bajista.