Pronóstico del precio del oro (XAU/USD) y la plata: la escalada en Irán reaviva el riesgo de subidas de la Fed

Noticias sobre el oro: la escalada en Irán alimenta la inflación y el riesgo de subidas de la Fed

Impulsado por la última ronda de tensión entre EE. UU. e Irán, los fundamentos del oro y la plata el 2 de septiembre muestran costes energéticos y rendimientos de los bonos más altos, junto con la reactivación de las expectativas de un panorama más agresivo por parte del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). EE. UU. realizó sus ataques más significativos contra Irán en semanas. Se dirigieron a la defensa aérea, los radares, las capacidades marítimas y los sistemas de comunicaciones iraníes. Irán respondió atacando posiciones estadounidenses en Jordania, Irak y Baréin. Estos ataques han aumentado las preocupaciones sobre el Estrecho de Ormuz y la inflación de los precios del petróleo.

Las preocupaciones por la inflación dominan actualmente el mercado y agravan la posible demanda de valores refugio por el oro. El bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió hasta el 4,81% desde un mínimo previo del 2,04 hace apenas dos meses, y los futuros de fondos federales descuentan una probabilidad del 67% de una subida de tipos en la reunión de política del FOMC de septiembre. Los rendimientos más altos incrementan el coste de oportunidad de mantener metales que no rinden, y el dólar estadounidense más fuerte también actúa como un viento en contra macroeconómico para el oro.

Hasta que se publiquen los datos del mercado laboral de EE. UU. a final de semana, los mercados de renta variable se centrarán en los datos de empleo del sector privado ADP que se publican el miércoles como la próxima indicación sobre la política monetaria. Un informe laboral más débil podría reducir la probabilidad de subidas de tipos, y unos datos de contratación sólidos se interpretarán en consonancia con la postura más agresiva de política monetaria planteada por el presidente de la Fed, Kevin Warsh, en Jackson Hole.

A largo plazo, los fundamentos del oro siguen sostenidos por la diversificación continua por parte de los bancos centrales y la inversión institucional. Sin embargo, el panorama a corto plazo para el oro es ahora más desafiante.

Aunque todos los metales preciosos comparten la amenaza de un dólar y unos tipos en alza, la plata además tiene exposición adicional a la demanda industrial procedente de la electrónica, la IA y la infraestructura de redes eléctricas. Por tanto, para el 2 de septiembre, el tema central de los metales preciosos queda claro: aunque las tensiones geopolíticas generan incertidumbre en el mercado, los choques inflacionarios del petróleo asociados están alimentando las expectativas de subidas de tipos y la inflación con más rapidez de lo que la demanda de valores refugio puede compensar.

Análisis técnico del oro: El XAU/USD sufre una rotura bajista de la estructura y la demanda en $4.263 se convierte en el nivel que sigo

El oro cotiza actualmente a $4.307 con una fuerte rotura bajista desde la zona de $4.420 – $4.450 en el gráfico de 4 horas. Me interesa la rapidez con la que el precio efectuó una rotura en la directriz alcista y en la zona de soporte de $4.422. Como el precio no logró recuperarse, esto indica que la estructura a corto plazo se rompió de forma significativa.

El precio se acerca a la zona de demanda de $4.263 – $4.221, en la que me centraré a continuación, dado que la tendencia alcista está presente pero el impulso bajista está lo bastante estirado como para permitir un rebote correctivo.

Mientras tanto, la zona de $4.263 – $4.221 es crítica, sobre todo porque el precio ha entrado profundamente en territorio de sobreventa, con la lectura del RSI en los bajos 20.

Los siguientes niveles de resistencia estarán en $4.422, $4.487 y $4.573.

Por ahora, mantendré una postura bajista mientras el oro cotice por debajo de $4.422. No obstante, empezaré a ser menos negativo si hay una subida por encima de $4.422 y un cierre de 4 horas a favor de los alcistas.

Análisis técnico de la plata: El XAG/USD pierde el soporte de $65,37 y el $62,57 cobra protagonismo

La plata cotiza actualmente a $63,77 en el gráfico de 2 horas tras romper claramente por debajo del soporte de $65,37 y la directriz alcista que sirvió de soporte durante la subida. La presión vendedora realmente me sorprendió, ya que hubo poca compra de seguimiento tras la primera rotura. La plata siguió cotizando a la baja después de romper su zona de soporte anterior y ahora probablemente trate esa zona como resistencia.

Mis próximos niveles de soporte probablemente serán $62,57 y luego $60,92 si persiste la presión vendedora. Tras el movimiento del RSI a territorio de sobreventa, espero que el precio siga presionando a la baja, pero podría ver un movimiento al alza dado la estructura actual antes de que el precio baje a niveles inferiores.

La resistencia actual se sitúa en torno a $65,37 y luego $67,21 y $68,74. Mi sesgo general es a la baja, ya que la venta y el movimiento del precio se han deteriorado en términos generales. Por supuesto, sería una señal de compra si viésemos una rotura de $67,21 —probablemente como una resistencia de prueba— y, más importante, una recuperación por encima de $65,37. El impulso general se mantiene a la baja hasta que veamos una rotura significativa de los niveles de resistencia que he comentado. En mi opinión, $62,57 es el nivel de soporte más prominente frente a $65,37.