Perspectiva del oro y la plata: el repunte del petróleo alimenta las apuestas por subidas de la Fed mientras los mayores rendimientos presionan a los metales
El oro y la plata sufren presión a la baja por la renovación de las preocupaciones sobre la política de los bancos centrales, ya que el aumento de los precios del petróleo eleva la inflación y refuerza la expectativa de que la Reserva Federal elevará el tipo de interés objetivo.
Los precios del petróleo han tendido al alza recientemente debido a negociaciones fallidas para reabrir el Estrecho de Ormuz. El encarecimiento del petróleo complica además los esfuerzos por aliviar la presión inflacionaria en EE. UU. Al cierre de esta nota, se sitúa una probabilidad del 65% de que la Reserva Federal aumente los tipos en octubre.
También esta semana los responsables de la Reserva Federal adoptaron un tono más agresivo. Se espera que la inflación persista durante un periodo prolongado, lo que lleva al público a modificar sus expectativas sobre lo que se considera inflación normal. La Reserva Federal tendrá que mantener las políticas restrictivas hasta que la inflación vuelva a su objetivo a largo plazo.
Otros presidentes regionales de la Fed han expresado visiones similares.
Actualmente, parece que otros bancos centrales también necesitarán aplicar cambios de política monetaria similares.
¿Qué juega en contra del oro? Tipos más altos, mayores rendimientos del Tesoro de EE. UU. y un dólar más fuerte. El oro perdió valor la semana pasada y acumula cinco caídas en las últimas seis semanas, con el reciente avance de los tipos de interés de EE. UU. y del dólar castigando al metal amarillo.
Las tensiones entre EE. UU. e Irán mantienen el entorno geopolítico en alerta. Esto provoca flujos hacia valores refugio, pero si las tensiones siguen aumentando y perturban el flujo de petróleo podría derivar en mayor inflación y en una Reserva Federal aún más agresiva.
Otros factores en contra de la plata son los mayores rendimientos y un dólar más firme. La plata, al igual que el oro, sufre presión y registra ventas.
Con los bancos centrales y otras instituciones que siguen diversificando sus tenencias y añadiendo oro a sus reservas, las perspectivas para el oro se mantienen positivas a largo plazo.
Hasta que la Fed cierre la puerta a nuevas subidas de tipos, el dólar y los rendimientos del Tesoro no caigan, y los precios del petróleo no se debiliten, espere que el oro y la plata sigan bajo presión vendedora.
Análisis técnico del oro: XAU/USD rompe el soporte en $4,199 y $4,173 se convierte en la siguiente prueba a la baja
El oro cotiza alrededor de $4,182. En el gráfico de 2 horas destaca la rotura bajista del soporte en $4,199. Antes de esto, el oro también había sufrido una rotura bajista del rango de soporte entre $4,244 y $4,257. Las velas más recientes están por debajo tanto de las medias móviles de 20 y 50 como de la línea de tendencia descendente.
Hay soporte en $4,173. Una rotura por debajo de ese nivel abriría el camino hacia el siguiente soporte en $4,152 y, posteriormente, $4,128 y $4,100. La resistencia en $4,199 es la primera del rango, seguida por $4,225, $4,244 y $4,257.
El RSI muestra condiciones de sobreventa. Esto hace posible un rebote desde los niveles actuales, pero no resulta fiable. Espero que ese rebote sea una pequeña corrección. Una rotura por debajo de $4,173 pondría en juego el soporte en $4,152. Consideraría que una rotura por encima de $4,244 indicaría una perspectiva más alcista para el oro.
Pronóstico de precio de Gold
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Ver todos los pronósticos de GoldAnálisis técnico de la plata: XAG/USD rompe $62.35 y $60.89 se convierte en el siguiente soporte clave
La plata cotiza actualmente alrededor de $61.66 en el gráfico de 2 horas, tras romper recientemente el área de soporte y la línea de tendencia en $62.35. El movimiento a la baja también ha roto la anterior zona de soporte y consolidación, y ahora cotiza muy por debajo de las medias móviles y de la línea de tendencia.
El soporte más cercano está en torno a $60.89. Un cierre diario por debajo de esta zona probablemente llevaría a más caídas y a zonas de soporte más alejadas. Hay una zona de resistencia que comienza en $62.35 y se extiende hasta $63.15, $64.08 y $64.82.
El RSI está ahora en territorio de sobreventa, pero eso no cambia la tendencia; más bien confirma los movimientos recientes. Por tanto, buscar rebotes en esta área puede ser prudente y merece establecer límites para vender, pero yo seguiría viendo potencial para más caídas. Buscaré un movimiento al alza que me dé señal para cubrir mi posición corta; una vuelta por encima de $63.15 lo haría. En el sentido opuesto, un cierre por debajo del soporte en $60.89 confirmaría potencial adicional a la baja y daría señal para aumentar mi posición corta.
