Pronóstico del precio del oro (XAU/USD) y la plata: se acerca Warsh en Jackson Hole mientras aumentan las advertencias de inflación de la Fed

Noticias del oro: se acerca el discurso de Warsh mientras aumentan las advertencias de inflación de la Fed

Los inversores esperan hoy el discurso del presidente Kevin Warsh en Jackson Hole, donde hablará sobre si la persistencia de la inflación puede justificar otra subida de tipos. En julio, el índice de precios PCE mostró un aumento del 3,7% respecto al año anterior, y varios miembros de la Fed reunidos en Jackson Hole este año dijeron que la política podría seguir siendo demasiado acomodaticia. Beth Hammack y Jeffrey Schmid, de los bancos de la Fed de Cleveland y Kansas City respectivamente, afirmaron que la inflación sigue siendo demasiado alta, lo que aumenta el riesgo de una política más agresiva.

En el mercado de futuros, los inversores asignan una probabilidad del 33% a una subida de la tasa de fondos federales en septiembre, aunque la opción de mantener los tipos en septiembre sigue siendo la más probable. Actualmente, las materias primas preciosas son muy sensibles al discurso del presidente Warsh, ya que una mayor dureza de la Fed aumentaría el costo de oportunidad de mantener oro y plata.

Las preocupaciones a más largo plazo resultan más favorables. Reuters indicó que las compras continuas de oro por parte de fondos y contratos de futuros y la creciente demanda del sector oficial reforzarían el interés comprador por el oro. Además, los rendimientos más altos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo ofrecen un incentivo al oro.

Los esfuerzos diplomáticos para reducir las tensiones en el Estrecho de Ormuz han rebajado parte de la presión geopolítica, pero Washington ha anunciado planes para buscar más apoyo internacional a las sanciones contra Irán. Hasta que se aprueben dichas sanciones, persiste la preferencia por los valores refugio.

La plata mantiene un componente de demanda tanto financiero como industrial. A largo plazo, la IA, las inversiones en semiconductores y en redes eléctricas beneficiarán a la plata. A corto plazo, los tipos de interés elevados serán una limitación.

El catalizador a corto plazo más importante para la plata el 28 de agosto es el discurso de Warsh en Jackson Hole. Según si Warsh aborda o no la existencia de precios que se resisten a bajar, las expectativas de tipos más altos serán, respectivamente, más fuertes o más débiles. En ausencia de una dirección de política clara, unos tipos más altos respaldarán la demanda de inversiones defensivas.

Análisis técnico del oro: el XAU/USD prueba el soporte Fibonacci del 50% mientras se profundiza la corrección

El oro cotiza consolidándose alrededor de $4.582 tras una breve corrección desde la zona de resistencia de $4.698 en el gráfico de 4 horas. El precio ha roto el nivel Fibonacci del 38,2% en $4.604 y actualmente prueba la zona del 50% en $4.575, marcada como la zona clave de soporte de retroceso en el gráfico. La EMA de 50 se sitúa en $4.553 y la EMA de 100 en $4.458, por lo que la tendencia sigue siendo más alcista mientras el impulso de corto plazo se debilita.

El RSI en 47 muestra que el impulso está ligeramente en territorio bajista, pero todavía lejos de la zona de sobreventa. La zona de soporte inmediata se ubica entre $4.575 y $4.546, con soporte adicional en $4.511 y $4.451. La resistencia se encuentra en $4.604, junto con $4.640, $4.698, $4.735 y $4.771.

En mi opinión, el precio debe mantenerse por encima de $4.575. El soporte en $4.575 favorecería un repunte hacia la resistencia en $4.604. Una rotura por debajo de $4.575 expondría al precio al soporte en $4.546 y luego en $4.511 en el corto plazo, tras lo cual los compradores podrían retomar el control.

Análisis técnico de la plata: el XAG/USD sigue atrapado en consolidación entre $67,69 y $69,96

En $68,89, la plata permanece atascada en la misma estructura de consolidación en rango en el gráfico de 2 horas. Actualmente la plata cotiza por encima de la EMA de 50 (en $68,55) y de la EMA de 100 (en $67,71), lo que mantiene el movimiento de corto plazo alcista. La plata no logró romper la zona superior de resistencia, pero ha desarrollado una sólida zona de soporte en $67,69 y por encima, donde se ha formado un triple suelo. La zona principal de resistencia está entre $69,96 y $70,60.

El RSI en 51 indica impulso neutral y confirma la narrativa lateral. La plata enfrenta resistencias en $69,50, $69,96, $70,60 y $71,16. Por el contrario, el soporte está en $67,69, luego en $66,55 y $65,66.

La plata sigue en tierra de nadie a la espera de una rotura. Mientras la plata cotice por encima de $67,69 la configuración es alcista, mientras que una rotura clara por encima de $69,96 abriría una subida hacia $70,60 y $71,16. Una rotura de $67,69 sería bajista e invalidaría la configuración de triple suelo.