Pronóstico del precio del oro y la plata: ¿el IPC provocará una rotura bajista?

El oro (XAU) cotiza cerca de $4.320 tras la publicación de unos datos del IPP de EE. UU. más fuertes y la subida de los precios del petróleo, lo que aumentó las probabilidades de una subida de tipos por parte de la Fed. Estas presiones también afectaron la perspectiva del precio de la plata (XAG) antes del inminente informe del IPC de EE. UU. del viernes. La tasa anual de inflación del productor aumentó a 5,4% en agosto desde 4,8% en julio. Hubo evidencia de presiones de precios más allá de alimentos y energía, ya que el IPP subyacente subió a 4,6% desde 4,3%.

Perspectiva del oro y la plata: IPC de EE. UU. y riesgos sobre los tipos de la Fed

Los datos del BLS sugieren que la inflación sigue siendo demasiado alta. Según la herramienta FedWatch, las expectativas de una subida de tipos en septiembre aumentaron hasta el 72% tras la publicación del IPP de EE. UU.

La escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán eleva además el riesgo de inflación. Los nuevos ataques a buques en la costa del estrecho de Ormuz avivan las preocupaciones sobre una posible interrupción sostenida del suministro de petróleo. Estos ataques representan una escalada importante. Los precios más altos del petróleo incrementan los costes de transporte y producción y, por tanto, pueden contribuir a mantener la inflación. Si bien el riesgo geopolítico puede atraer compradores hacia el oro como valores refugio, la perspectiva de tipos más altos actúa en contra de ese apoyo.

El mercado ahora espera los datos del IPC de EE. UU. que se publicarán el viernes. Un dato de inflación sólido podría reforzar el argumento a favor de una subida de la Fed. Eso podría elevar los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar estadounidense, lo que dañaría aún más a ambas materias primas. Pero si la inflación resulta menos intensa, los compradores podrían volver. Otro factor de riesgo para la plata son sus aplicaciones industriales: los tipos más altos y los elevados precios de la energía pueden frenar la actividad manufacturera y reducir la demanda de plata.

Pronóstico del oro: el soporte en $4.270 afronta una prueba clave

El oro se acerca a un soporte clave cerca de $4.270

El gráfico diario del oro al contado muestra un comportamiento bajista en el corto plazo. El precio cayó tras los datos del IPP de EE. UU. y registró una caída del 1,90% el jueves. La vela negativa y de gran tamaño del jueves indica debilidad del oro en el corto plazo. La SMA de 50 días, situada cerca de $4.270, sigue siendo el soporte inmediato para el oro al contado. Una rotura por debajo de este nivel probablemente abriría el camino hacia la zona de $4.000.

El mercado ahora espera el IPC de EE. UU. Si el precio cae hasta la zona de $4.250 y luego se recupera para cerrar por encima de $4.350, probablemente formará un suelo y empujará el precio de nuevo hacia $4.530. Pero el RSI permanece por debajo de la línea media, lo que indica presión bajista en el corto plazo.

El gráfico semanal del oro al contado también muestra un comportamiento negativo, ya que el precio cae desde la fuerte zona de resistencia en $4.800. Ahora parece dirigirse de nuevo hacia la zona de soporte de $4.150, que es un soporte sólido a lo largo de la línea de tendencia alcista que se extiende desde los mínimos de octubre de 2023.

Una rotura por debajo de $4.150 probablemente empujará el precio del oro al contado hacia la zona de $4.000. Por otro lado, una rotura confirmada por encima de $4.500 probablemente abriría el camino para un fuerte repunte hacia el área de $4.800–$5.000.

Una rotura por debajo de $4.300 podría ampliar la caída del oro

El gráfico de 4 horas del oro al contado muestra que el precio se encuentra en un nivel decisivo antes de los datos del IPC. Una rotura por debajo de $4.300 probablemente confirmaría el patrón de hombro-cabeza-hombro y desencadenaría una caída hacia $4.150. Pero si el precio no logra romper por debajo de $4.300 y se recupera por encima de $4.530, probablemente confirmará un fuerte repunte hacia el nivel de $4.800. Por tanto, la dirección del oro al contado sigue siendo incierta a corto plazo mientras el mercado aguarda los próximos datos económicos.

Pronóstico de la plata: el soporte en $62 en riesgo tras la venta

La plata se mantiene por encima de $62 tras la liquidación del jueves

El gráfico diario de la plata al contado muestra que el precio cayó un 5,51% el jueves y generó una vela diaria negativa. Pero el precio permanece por encima de la SMA de 50 días, que se sitúa en $62,50. Una rotura por debajo de la zona $62–$62,50 probablemente desencadenaría una caída de vuelta hacia $60 en el corto plazo. No obstante, el aumento en las expectativas de subida de tipos probablemente mantendrá a corto plazo los precios del oro y la plata bajo presión.

La importancia de la zona actual en la plata al contado también se muestra en el gráfico siguiente. El gráfico indica que el precio se mantiene alrededor de $64 la onza y se consolida en un rango estrecho. Requiere una rotura confirmada por debajo de $62 para desencadenar el siguiente movimiento. Pero el RSI continúa por debajo de la línea media, lo que sugiere un comportamiento bajista en el corto plazo.

La plata se mantiene entre el soporte de $62 y la resistencia de $72

El gráfico de 4 horas de la plata al contado también muestra que el precio se ha estado consolidando entre $62 y $72 tras formar un pico cerca de $72. Una rotura por debajo de $62 probablemente empujaría el precio hacia el patrón de cuña descendente y anularía la perspectiva alcista. Sin embargo, si el precio mantiene el nivel de $62 y repunta hacia $72, aumentaría la probabilidad de una rotura alcista.

Una rotura confirmada por encima de $72 probablemente llevaría el precio de nuevo hacia la zona de $90. Sin embargo, una rotura por debajo de $62 abriría el camino para una fuerte caída hacia el área de $55–$60 en el corto plazo.

Qué vigilar a continuación para el oro y la plata

El oro y la plata siguen bajo presión en el corto plazo, ya que una inflación fuerte y los precios más altos del petróleo refuerzan la expectativa de una subida de tipos en septiembre. Los datos del IPC de EE. UU. del viernes podrían determinar si las ventas continúan. Una lectura elevada podría subir los rendimientos y el dólar, mientras que una inflación más suave podría favorecer la recuperación de ambos metales.

El oro necesita mantener el soporte cerca de $4.270, mientras que la plata debe defender el nivel de $62. Una rotura por debajo de estos niveles aumentaría el riesgo de nuevas caídas en ambos metales. En mi opinión, los compradores necesitan confirmaciones más sólidas antes de que una recuperación pueda ganar impulso. Una rotura por encima de $4.530 en el oro y de $72 en la plata fortalecería la probabilidad de nuevos avances.

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