El oro (XAU) cotiza en torno a $4.320 después de que unos sólidos datos del IPP de EE. UU. y un encarecimiento del petróleo incrementaran las probabilidades de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal. Estas presiones también afectaron la perspectiva del precio de la plata (XAG) antes del próximo dato del IPC de EE. UU. del viernes. La tasa anual del IPP aumentó a 5,4% en agosto desde 4,8% en julio. Hubo evidencias de presiones de precios más allá de alimentos y energía, ya que el IPP subyacente subió a 4,6% desde 4,3%.
Perspectiva para el oro y la plata: IPC de EE. UU. y riesgos sobre los tipos de la Fed
Los datos del BLS sugieren que la inflación sigue siendo demasiado alta. Según la herramienta FedWatch, las expectativas de una subida de tipos en septiembre aumentaron hasta el 72% tras la publicación del IPP de EE. UU.
La escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán eleva además el riesgo de inflación. Los nuevos ataques a buques en las proximidades del estrecho de Ormuz alimentan las preocupaciones sobre la continuidad de las disrupciones en el suministro de petróleo. Estos ataques representan una escalada importante. Un mayor precio del petróleo incrementa los costes de transporte y producción y, por tanto, puede contribuir a mantener la inflación. Aunque el riesgo geopolítico puede atraer flujos hacia valores refugio como el oro, la perspectiva de tipos más altos va en contra de ese apoyo.
El mercado espera ahora los datos del IPC de EE. UU. que se publican el viernes. Un dato de inflación fuerte podría reforzar los argumentos a favor de una subida de tipos de la Fed. Eso podría impulsar los rendimientos del Tesoro y el dólar estadounidense, lo que pesaría aún más sobre ambas materias primas. Pero si la inflación resulta menos intensa, los compradores podrían regresar. Otro factor de riesgo para la plata son sus usos industriales: unos tipos más altos y unos precios de la energía elevados podrían frenar la actividad manufacturera y reducir la demanda de plata.
Pronóstico del precio del oro: el soporte en $4.270 afronta una prueba clave
El oro se aproxima a un soporte clave cerca de $4.270
El gráfico diario del spot del oro muestra una acción bajista a corto plazo. El precio cayó tras los datos del IPP de EE. UU. y retrocedió un 1,90% el jueves. La vela negativa y fuerte del jueves indica debilidad del oro en el corto plazo. La SMA de 50 días, en torno a $4.270, sigue siendo el soporte inmediato para el spot del oro. Una rotura por debajo de este nivel probablemente abriría el camino hacia la zona de $4.000.
Pronóstico de precio de Brent Oil
Cada nuevo análisis de Brent Oil a medida que se publica, la señal técnica de hoy y niveles clave, precio en vivo — en una sola página.
Ver todos los pronósticos de Brent OilEl mercado espera ahora el dato del IPC. Si el precio cae hasta la zona de $4.250 y luego recupera para cerrar por encima de $4.350, probablemente formará un suelo y empujará el precio de nuevo hacia $4.530. Pero el RSI permanece por debajo de la línea media, lo que indica una acción bajista en el corto plazo.
El gráfico semanal del spot del oro también muestra una acción bajista, ya que el precio retrocede desde la fuerte zona de resistencia de $4.800. Ahora parece dirigirse de nuevo hacia la zona de soporte de $4.150, que es un soporte fuerte a lo largo de la línea de tendencia alcista que se extiende desde los mínimos de octubre de 2023.
Una rotura por debajo de $4.150 probablemente empujará el precio spot del oro hacia la zona de $4.000. Por otro lado, una rotura confirmada por encima de $4.500 probablemente abriría el camino para un fuerte repunte hacia la zona de $4.800 a $5.000.
Una rotura por debajo de $4.300 podría ampliar la caída del oro
El gráfico de 4 horas del spot del oro muestra que el precio se sitúa actualmente en el nivel decisivo antes del dato del IPC. Una rotura por debajo de $4.300 probablemente confirmaría el patrón de hombro-cabeza-hombros y desencadenaría una caída hacia $4.150. Pero si el precio no logra romper por debajo de $4.300 y se recupera por encima de $4.530, probablemente confirmaría un fuerte repunte de vuelta hacia el nivel de $4.800. Por tanto, la dirección del spot del oro sigue siendo incierta en el corto plazo mientras el mercado espera los próximos datos económicos.
Pronóstico del precio de la plata: el soporte en $62 en riesgo tras la venta
La plata se mantiene por encima de $62 tras la venta del jueves
El gráfico diario del spot de la plata muestra que el precio cayó un 5,51% el jueves y produjo una vela diaria negativa. Pero el precio sigue por encima de la SMA de 50 días, que se sitúa en $62,50. Una rotura por debajo de la zona de $62–$62,50 probablemente desencadenaría una caída hasta $60 en el corto plazo. No obstante, el aumento de las expectativas de subida de tipos probablemente mantendrá al oro y la plata bajo presión en el corto plazo.
La importancia de la zona actual en el spot de la plata también se muestra en el gráfico siguiente. Este gráfico muestra que el precio ronda los $64 la onza y se consolida en un rango estrecho. Requiere una rotura confirmada por debajo de $62 para desencadenar el siguiente movimiento. Pero el RSI continúa por debajo de la línea media, lo que sugiere una acción bajista en el corto plazo.
La plata se mantiene entre el soporte de $62 y la resistencia de $72
El gráfico de 4 horas del spot de la plata también muestra que el precio se ha estado consolidando entre $62 y $72 después de formar un pico cerca de $72. Una rotura por debajo de $62 probablemente empujará el precio hacia el patrón de cuña descendente y anulará la perspectiva alcista. Sin embargo, si el precio mantiene el nivel de $62 y repunta de nuevo hacia $72, aumentaría la probabilidad de una rotura alcista.
Una rotura confirmada por encima de $72 probablemente empujaría el precio de vuelta hacia la zona de $90. Sin embargo, una rotura por debajo de $62 abriría el camino para una fuerte caída hacia la zona de $55–$60 en el corto plazo.
Qué seguir a continuación para el oro y la plata
El oro y la plata siguen bajo presión en el corto plazo, ya que una inflación fuerte y unos precios del petróleo más altos refuerzan la expectativa de una subida de tipos en septiembre. Los datos del IPC de EE. UU. del viernes podrían determinar si las ventas continúan. Una lectura alta podría elevar los rendimientos del Tesoro y el dólar, mientras que una inflación más suave podría respaldar la recuperación de ambos metales.
El oro necesita mantener el soporte cerca de $4.270, mientras que la plata debe defender el nivel de $62. Una rotura por debajo de estos niveles aumentaría el riesgo de una caída adicional en ambos metales. En mi opinión, los compradores necesitan una confirmación más sólida antes de que una recuperación pueda ganar impulso. Una rotura por encima de $4.530 en el oro y de $72 en la plata reforzaría el caso de nuevas ganancias.
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