Pronóstico del S&P 500: la tendencia alcista se mantiene mientras el Índice de Porcentaje Alcista se debilita

El índice del mercado de vivienda NAHB supera la previsión pero sigue débil

Hay una pequeña sorpresa en este día negativo: el Índice del Mercado de Vivienda NAHB se situó en 37, mejor que la previsión de 34 y por encima del 35 anterior. Pero sigue por debajo de 50, por lo que los constructores en general consideran las condiciones como pobres en lugar de buenas. Este índice ha estado atascado en la franja alta-mediade los 30 durante meses, por lo que aún queda mucho recorrido descendente posible.

El Índice del Mercado de Vivienda NAHB sube a 37 en mayo y supera la previsión de 34, pero permanece muy por debajo de la línea de expansión en 50

El gráfico semanal del S&P 500 se frena cerca de la extensión 1,618

Esa larga mecha superior en el gráfico semanal del S&P 500 no me invita a abrir posiciones largas. Peor aún, estaba cerca de la extensión de Fibonacci 1,618. Parece que los alcistas alcanzaron su objetivo. Ahora podrían tomarse un descanso. Habrá que ver cómo se comporta el índice en torno al soporte de 7.240. Si cierra por debajo de ese nivel, mi visión sobre la tendencia pasará a neutral.

El gráfico semanal del S&P 500 muestra una pausa cerca de la extensión de Fibonacci 1,618 mientras el soporte del Supertrend asciende bajo el rally

El gráfico diario del S&P 500 se mantiene por encima de la EMA de 21 días mientras el impulso se enfría

El índice sigue por encima de su EMA de 21 días, pero el precio se acerca cada vez más a ella. Esta será la primera prueba desde que cruzó la EMA a principios de abril. El RSI cruzó por debajo del nivel de sobrecompra y se dirige a la baja, lo que es otra señal de que el índice podría continuar corrigiendo. Habrá que ver cómo se comporta alrededor de la EMA de 21 días.

El gráfico diario del S&P 500 muestra que el índice cede desde máximos recientes mientras se mantiene por encima de la EMA de 21 días en ascenso

La amplitud del S&P 500 cae por debajo de 50 mientras el rally pierde participación

Esto no es una buena señal. Para nada. Un cruce del BPSPX por debajo de 50 ha sido seguido por un retorno negativo del S&P 500 en el 43,27% de los casos en la ventana de 10-15 días, con pérdidas medianas de -3,21% a -3,59%. Además, cuando la debilidad persiste, la pérdida mediana ha sido más profunda en horizontes más largos, incluyendo -9,10% a 6 meses, -11,49% a 9 meses y -14,01% en un año.

Así que debemos mostrarnos cautelosos aquí.

El Índice de Porcentaje Alcista del S&P 500 baja a 46,8, señalando una amplitud de mercado más débil aunque los índices principales se mantengan cerca de máximos recientes

Retroceso en Renko del S&P 500 prueba soporte a medio plazo

Tras un rally tan fuerte y la consecución de máximos históricos, el índice S&P 500 está ahora sufriendo una corrección: los alcistas parecen algo agotados. Por tanto, se necesita consolidación para el índice. El Supertrend ha pasado a negativo y la SMA de 50 actúa ahora como soporte para el índice. El RSI está tendiendo a la baja y prueba su nivel de 50, mientras que la Z-Score SMA también tiende a la baja pero tampoco está todavía agotada. Habrá que ver cómo se comporta el S&P 500 en torno a su SMA de 50.

Renko de 20 ladrillos del S&P 500 muestra un rally enfriándose mientras el precio cae por debajo de la resistencia del Supertrend pero se mantiene por encima de la SMA de 50

El veredicto

Dirección de la tendencia actual: Alcista

Sesgo: Positivo

Niveles de soporte: 7.240, 6.775

Niveles de resistencia: 7.450, 8.150

Camino a medio plazo: Soy cautelosamente optimista, ya que hay un deterioro en la amplitud del mercado a medio plazo. La estructura en múltiples marcos temporales no se ha derrumbado por completo y el VIX sigue por debajo de 20, por lo que eso me indica que esto puede ser solo una corrección ligera en lugar de una corrección enorme o incluso un mercado bajista. Las señales aún no están ahí. Por ahora.