Pronóstico del S&P 500: Sorpresa en empleo y caída de chips de IA empujan el índice a la baja

La IA sufre, los valores de consumo básico reciben demanda

Los principales responsables de esta caída son NVDA (-4,97%), AVGL (-5,88%), MU (-9,59%), AMD (-9,19%), INTC (-8,34%), CSCO (-5,26%), ORCL (-8,95%), TTD (-6,15%) y TSLA (-5,27%). El beat del NFP no ayudó a las expectativas de inflación y provocó que los operadores tomaran ganancias en sus posiciones de chips de IA e infraestructura de IA (y en Tesla). Los valores defensivos de consumo básico intervinieron, con PG subiendo 4,02% y KO subiendo 3,93%. Hoy los operadores optaron por proteger el flujo de caja.

Venta masiva de chips arrastra al S&P 500 a la baja

El NFP muestra empleo sólido

Los datos de empleo llegaron calientes. Quizá demasiado calientes. Por eso vemos rojo en los mercados. La publicación mostró 172.000 empleos reales frente a 85.000 previstos, con el dato anterior en 179.000. Estos números dan más margen a la Fed para mantenerse restrictiva o incluso inclinarse por una postura más agresiva. Los rendimientos suben por estos datos, poniendo tensión sobre los nombres caros de IA y software. Las buenas noticias se convierten en malas para los mercados.

El exceso en las nóminas mantiene la presión sobre la Fed

Los rendimientos vuelven a apretar

El rendimiento del bono a 10 años de EE. UU. repuntó de nuevo, con los ladrillos Renko verdes llevando la tasa por encima de su EMA de 21 y su SMA de 50. Lo único que falta ahora es que el Supertrend pase de negativo a positivo, lo que puede ocurrir con un cierre de ladrillo por encima de 4,556%. Eso pondría al rendimiento a 10 años de EE. UU. en una buena tendencia alcista, ya que el impulso positivo se ve muy sólido. El RSI acaba de cruzar por encima de 50 con espacio para seguir, haciendo máximos más altos y mínimos más altos. Lo mismo ocurre con la SMA del Z-Score. Hay margen para subir, ya que el indicador está aún lejos de niveles de sobrecompra. Esto parece ahora un segundo intento para superar el 4,70%.

El rebote del rendimiento a 10 años presiona a las acciones de crecimiento

Los alcistas del S&P 500 puestos a prueba en Renko

¡Vaya falso rompimiento! Fue un giro rápido del S&P 500. Rompió la EMA de 21, el Supertrend y la SMA de 50 casi al mismo tiempo. Una vez que pierda el mínimo pivot en 7.340, el soporte real está en la SMA de 500, a unos 8,50% de distancia. Eso sería un movimiento a la baja considerable si ocurre. Mi apuesta es una prueba en 7.340 con algo de consolidación antes de retomar su movimiento alcista. El RSI está en los bajos 40 y la SMA del Z-Score se acerca más a la agotación con un poco más de margen para bajar. No todo está perdido. No hay que entrar en pánico.

Retroceso Renko del S&P 500 pone a prueba los 7.450

El veredicto

Dirección de la tendencia actual: Alcista

Sesgo: Positivo

Niveles de soporte: 7.240, 6.780, 6.310

Niveles de resistencia: 8.150, 9.280

Camino a medio plazo: El VIX sigue por debajo de 20 aunque sí repuntó durante la sesión de hoy hasta 18. Desde una perspectiva a medio plazo, estos movimientos forman parte de las fluctuaciones del mercado. Puede parecer inquietante ahora, pero si se mira a largo plazo es solo ruido. No obstante, para los operadores que están en la trinchera día a día puede ser prudente esperar cierta agotamiento en este movimiento antes de tomar largos. Mantenga la vista en el VIX y en la amplitud del mercado. Esos son señales confirmatorias para el movimiento alcista. Y ante todo es la dirección de la tendencia, así que veamos al S&P 500 volver por encima de la EMA de 21 y la SMA de 50 y girar el Supertrend a positivo.