La plata vuelve a perder el punto medio
La plata al contado (XAGUSD) sufre el miércoles con el dólar y los rendimientos de los bonos a largo plazo que vuelven a acercarse a sus máximos. Abrió cerca de la parte alta de su rango, intentó mantener el nivel de 50% a largo plazo a primera hora y no pudo. Una vez que perdió el punto medio, no hubo mucho soporte hasta el mínimo del viernes pasado.
Es la misma operación impulsada por los tipos que presiona al oro, pero la plata recibe el mayor golpe. El dólar sube de nuevo, el rendimiento a 10 años vuelve a acercarse a su nivel más alto desde 2002 y quedan por delante las actas de la Fed y una gran subasta del Tesoro.
A las 13:03 GMT, la plata al contado cotiza a $59,77, baja $1,58, es decir −2,58%. Abrió en $61,43, alcanzó $61,50 y tocó mínimo en $58,99.
El extremo largo marca la operación
El rendimiento del bono a 10 años alcanzó 5,350% a primera hora del miércoles y se situaba en 5,345%, justo por debajo del máximo del lunes, el más alto desde 2002.
Sube unos 60 puntos básicos desde finales de julio. Eso no es un pánico por subidas de tipos en octubre. El rendimiento a 2 años sigue muy por debajo del máximo de la semana pasada después de que el débil informe de empleo de septiembre enfriara el extremo corto.
La venta se concentra en el papel a largo plazo. La inflación, el endeudamiento público y la prima que exigen los inversores por inmovilizar dinero en bonos a largo plazo siguen empujando los rendimientos al alza.
El petróleo no ayuda. El Brent vuelve por encima de $100 por barril debido a una tormenta en el Golfo de México y nuevos ataques contra infraestructuras energéticas en Oriente Medio. Eso alimenta la preocupación por la inflación que hay detrás de esos rendimientos.
La subasta del miércoles de bonos a 10 años por 39.000 millones de dólares es la prueba inmediata de si alguien quiere este papel a estos niveles. La plata ya cotiza como si los vendedores de bonos siguieran mandando.
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Ver todos los pronósticos de SilverEl dólar vuelve a acercarse a su máximo
El Índice del Dólar estadounidense cotizaba en 102,422, sube 0,57% en la sesión, después de que compradores entraran cerca de 101,754 el martes. Es un corto tramo de vuelta al máximo del lunes en 102,535.
El dólar sigue muy por encima de sus medias móviles de 50 y 200 días. La caída del martes no rompió nada. El miércoles la divisa vuelve a tener el control.
La plata tuvo una oportunidad de recuperarse cuando el dólar retrocedió el martes. No la mantuvo. Perder el punto medio el miércoles indica que el rebote del dólar pesó más que la caída de los tipos del martes.
Las actas de la Fed son el siguiente riesgo
La Reserva Federal publica las actas de su reunión de septiembre a las 18:00 GMT. Esa fue la reunión en la que los responsables subieron los tipos 25 puntos básicos, su primera subida desde 2023.
Octubre parece decidido. La herramienta FedWatch asigna un 78,4% a una pausa en la reunión del 28 de octubre frente a un 21,6% a otra subida de un cuarto de punto.
Diciembre es donde la plata sufre. El mercado asigna una probabilidad del 84,7% de al menos una subida adicional para la reunión del 9 de diciembre.
Los traders analizan las actas en busca de cualquier indicio de que los responsables estén inquietos por hasta dónde han subido los rendimientos a largo plazo.
Christopher Waller, Neel Kashkari y Alberto Musalem tienen previsto hablar más tarde el miércoles. Cualquiera de ellos puede alimentar la operación de subida de tipos.
Análisis técnico diario de la plata al contado (XAGUSD)
La plata al contado cotiza con fuertes pérdidas el miércoles tras no poder mantener el nivel de 50% a largo plazo en $60,835. La tendencia principal es bajista según el gráfico de oscilación diario.
La caída por debajo del mínimo del viernes pasado en $59,69 señala la reanudación de la tendencia bajista. Una subida por encima del máximo principal en $67,55 cambiaría la tendencia principal a alcista.
La tendencia menor es bajista. Una rotura por encima del máximo menor en $62,09 hará que la tendencia menor se vuelva alcista.
La primera resistencia es la zona de retroceso a corto plazo entre $61,04 y $62,98. La plata falló dentro de la mitad inferior de esta área a primera hora del miércoles. Superar $62,09 pondría en juego el límite superior en $62,98, seguido por la media móvil de 50 días en $64,21.
La rotura por debajo de $59,69 deja como próximos objetivos a la baja los suelos de oscilación en $56,56 y $54,78. El área de valor a largo plazo sigue siendo $60,835 a $46,48.
Qué vigilar
La subasta a 10 años y las actas de la Fed son lo que la plata debe superar el miércoles. El dólar vuelve a acercarse a su máximo y el rendimiento a 10 años vuelve a niveles de 2002, por lo que los vendedores no esperan un nuevo motivo.
Mi lectura es que la subasta importa más que las actas para la plata hoy. Las actas miran hacia atrás.
La subasta muestra en tiempo real cuánto cuesta colocar una venta a 10 años con rendimientos ya en niveles de 2002. Ese es el precio frente al que la plata cotiza desde finales de julio. Un Brent al alza no facilita esa colocación. El dólar tiene un corto recorrido hasta el máximo del lunes. La plata ha sido el metal más débil el miércoles y entra en la tarde sin un solo elemento del comercio financiero a su favor.
La plata al contado perdió $60,835 a primera hora del miércoles y luego rompió el mínimo del viernes en $59,69 hasta $58,99. El sesgo es a la baja mientras la tendencia principal sea bajista, la plata permanezca por debajo del punto medio y el mercado cotice bajo la media móvil de 50 días. El siguiente suelo de oscilación por debajo es $56,56, con el máximo menor en $62,09 claramente por encima.
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