Pronósticos del oro (XAUUSD), la plata y el platino: El oro rebota mientras los traders se centran en las recompras de bonos

El oro gana terreno mientras los traders se centran en el mercado de deuda de EE. UU.

El oro rebota tras la decisión de Bessent de aumentar las recompras de bonos hasta $6.000 millones. En la segunda mitad de agosto, las recompras se incrementaron de $2.000 millones a $4.000 millones, pero este movimiento no brindó soporte al mercado de deuda.

Curiosamente, los traders de bonos no creen que las recompras vayan a romper la tendencia actual. El rendimiento de los Treasuries a 10 años se situó por encima del 4,83%, mientras que el rendimiento de los Treasuries a 30 años probó el nivel psicológicamente importante del 5,30%.

El dólar estadounidense retrocedió frente a una cesta amplia de divisas, lo cual no fue sorprendente, ya que los traders se mostraron preocupados por la sostenibilidad a largo plazo de las finanzas de EE. UU.

El programa de recompras es un catalizador positivo clave para el oro y otros metales preciosos. Los bancos centrales compran oro para diversificar y alejarse del dólar estadounidense porque están preocupados por dos problemas. El primero es el uso intensivo de sanciones; el segundo es el crecimiento constante de la deuda de EE. UU.

En este punto, el mercado percibe la posición de Bessent como débil. Está obligado a aumentar las recompras porque nada funciona y los rendimientos suben.

Teóricamente, los rendimientos más altos son bajistas para el oro y otros metales preciosos que no pagan intereses. Sin embargo, el mercado teme que la situación en el mercado de deuda se descontrole. En ese caso, el oro es un valor refugio natural frente a la devaluación de una moneda fiat: el dólar estadounidense.

Dicho esto, queda por ver si los traders están dispuestos a comprar oro de forma agresiva, ya que la Fed publicará su decisión sobre tipos la próxima semana. Según la herramienta FedWatch, se espera que la Fed aumente la tasa de fondos federales en 25 pb. La probabilidad de este resultado es del 62,4%, frente al 60,4% de ayer.

Una Fed con tono agresivo podría ejercer cierta presión sobre los mercados del oro a corto plazo. El Brent superó el nivel de $100 en medio de la escalada en Oriente Medio, por lo que la Fed podría verse obligada a iniciar un nuevo ciclo de subidas de tipos para combatir la inflación.

Actualmente, el oro intenta consolidarse por encima del nivel de $4.400. Si este intento tiene éxito, el oro se dirigirá hacia la resistencia más cercana, situada en el rango de $4.480–$4.500. Una prueba exitosa de la resistencia en $4.480–$4.500 abrirá el camino para probar la siguiente resistencia en $4.630–$4.650.

La plata sube mientras la ratio oro/plata toca nuevos mínimos

La plata subió, respaldada por la medida de Bessent. La ratio oro/plata retrocedió hacia el nivel de 65,00, lo que fue alcista para la plata. Si la ratio se consolida por debajo de 65,00, se dirigirá hacia el nivel de 62,00, proporcionando apoyo adicional a los mercados de plata.

Si la plata supera el nivel de $68,00, se dirigirá hacia el nivel psicológicamente importante de $70,00. Un movimiento por encima de $70,00 abrirá el camino para probar la resistencia en $71,00–$72,00. El RSI se mantiene en territorio moderado, por lo que hay margen para ganar impulso adicional si surgen los catalizadores adecuados.

El platino se dispara en medio de una fuerte demanda de metales preciosos

El platino subió mientras los traders apostaban a un déficit en el mercado. Los precios del paladio suben un +1,2%, lo que aporta apoyo adicional al platino.

Actualmente, el platino intenta consolidarse por encima de la resistencia en $1.870–$1.890. Este nivel de resistencia ha sido probado varias veces y ha demostrado su fortaleza. Si el platino supera los $1.890, se dirigirá hacia la siguiente resistencia en $1.950–$1.970.

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