Rendimiento a 10 años, USD/CHF, USD/MXN y RUSSELL 2000: ¿Regresa el apetito por el riesgo el miércoles?

Análisis técnico del rendimiento a 10 años de EE. UU.

El primer gráfico que tengo delante es el rendimiento a 10 años de EE. UU., que actualmente se sitúa en el 4,075%. Dicho esto, parece que existe mucha resistencia justo en torno al 4,11% y, si conseguimos una rotura alcista de ese nivel, creo que provocaría una entrada masiva de capital en el dólar estadounidense, que se había debilitado durante la sesión.

Veremos si esta zona aguanta. Si lo hace, podríamos ver un mayor apetito por el riesgo. Aunque no es necesariamente un gráfico para operar directamente, sí es uno que deberías vigilar. Ofrece una idea de cómo podría comportarse el dólar, lo que tiene efectos colaterales en varios otros mercados.

Análisis técnico USD/CHF

El dólar estadounidense frente al franco suizo es, creo, una divisa interesante para vigilar ahora mismo. Estamos en la EMA de 50 días y claramente cerca de un nivel de resistencia en la zona entre 0,78 y 0,79.

Si conseguimos romper 0,79, probablemente acompañado por los rendimientos a 10 años al alza, creo que esto daría lugar a una posición masiva de compra y mantenimiento a largo plazo. Hemos tenido un par de días realmente fuertes, así que que devuelva algo de terreno no es una gran sorpresa. Sigo favoreciendo comprar este par a pesar de que el franco suizo se considera una divisa refugio, principalmente por el diferencial de tipos y porque, si se tiene paciencia, debería compensar con el tiempo. El Banco Nacional de Suiza empieza a mostrarse algo irritado por el comportamiento de los mercados; también podría intervenir si hay suficiente presión a la baja.

Análisis técnico USD/MXN

El dólar estadounidense frente al peso mexicano es otro par que estoy vigilando, porque si rompemos por debajo del nivel de 17,5, entonces creo que el peso probablemente caiga hasta el nivel de 16,5 con el tiempo. Si no lo hacemos, esto podría ser el comienzo de algo importante.

Al mirar los gráficos de más largo plazo, estamos en una zona que ha contado con un soporte sólido desde 2024 y, al menos hasta los últimos días, estábamos muy sobrevendidos.

La pregunta ahora es: ¿aguanta el 17,5? Si no, empiezo a vender. Si sí, empiezo a pensar en ir en la dirección contraria, aunque probablemente no lo haga hoy.

Análisis técnico del Russell 2000

El último gráfico es el Russell 2000. Este es uno de mis gráficos favoritos a la hora de seguir índices, porque si el Russell 2000 funciona bien, normalmente también lo hacen otros índices de EE. UU., como el Nasdaq 100 o el S&P 500, que son de los más seguidos.

El Russell 2000 mantiene un soporte significativo cerca del nivel de 2.600, al igual que los otros índices. Por tanto, esto coincide con el análisis que realicé antes sobre el Nasdaq 100, el Dow Jones 30 y el S&P 500, especialmente con el S&P 500. Este se parece mucho a ese escenario. Si el Russell sube, buscaré comprar el Nasdaq 100 y el S&P 500 como reacción. No es que no pueda comprar este índice; es solo que creo que el potencial al alza está algo limitado en torno a los 2.700.