S&P 500: La recompra de Bessent no detiene las ventas; el petróleo mantiene alto el riesgo para la Fed

La recompra de Bessent golpeó a un mercado que ya estaba a la baja

Las acciones estaban débiles el miércoles antes de que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, agravara el problema del mercado de bonos. El crudo ya cotizaba por encima de 100 dólares. Los rendimientos ya estaban cerca de máximos de varios meses. El Dow ya estaba a la baja antes de la apertura. Entonces Bessent anunció la recompra de bonos del Tesoro más grande en la memoria reciente y la cotización bajó en lugar de estabilizarse.

A las 15:06 GMT, el Dow Jones Industrial Average cae 369,88 puntos o un 0,70% hasta 52.416,19. El índice S&P 500 bajó un 0,39% hasta 7.643,64. El Nasdaq Composite perdió un 0,52% hasta 26.284,77.

El IPP del jueves y el IPC del viernes son las últimas lecturas de inflación antes de la reunión de la Fed del 15-16 de septiembre.

Análisis técnico diario del índice S&P 500 (SPX)

El índice S&P 500 está a la baja a medida que avanza la sesión del miércoles. La presión vendedora tiene al referencial poniendo a prueba el mínimo oscilante en 7.611,20, con la media móvil de 50 días en 7.601,02 como el próximo objetivo a la baja.

Una rotura por debajo de 7.611,20 reafirmará la tendencia bajista principal y pondrá en juego la media móvil de 50 días. Si los compradores no defienden la media móvil de 50 días, el siguiente objetivo es la zona de retroceso intermedia en 7.565,31 a 7.505,98. El impulso se está desplazando a la baja.

El gráfico de oscilación del SPX indica que la tendencia principal es bajista. El máximo principal está en 7.816,70. Los máximos inferiores en 7.771,48 y 7.756,76 indican que la tendencia bajista se está fortaleciendo.

La zona de retroceso en 7.565,31 a 7.505,98 podría frenar las ventas. Sin embargo, perder el nivel del 61,8% en 7.505,98 podría desencadenar una aceleración a la baja, sin soporte importante hasta el mínimo principal del 29 de julio en 7.313,92.

El Tesoro recomprará 6.000 millones de dólares de deuda a largo plazo

El Departamento del Tesoro dijo que recomprará 6.000 millones de dólares de deuda gubernamental ya emitida a más largo plazo. Eso equivale al triple del tamaño habitual de las recompras. Sigue a la declaración de Bessent en agosto de que el Tesoro, al menos, duplicaría sus compras habituales. La operación tiene como objetivo las notas a 10 y 20 años. La compra efectiva se realiza el jueves. El anuncio del miércoles dio a los operadores el tamaño que habían estado esperando.

La deuda federal supera los 40 billones de dólares. Bessent también ha estado activo en el mercado de divisas. El Tesoro compró yenes para reducir el riesgo de que los tenedores japoneses vendan deuda estadounidense para financiar su propia intervención. Japón posee alrededor de 1,1 billones de dólares en Treasuries.

La recompra es el triple del tamaño normal y el mercado derivó a la baja tras el anuncio. Las acciones no rebotaron con ello. El mercado de bonos no se asentó con ello. Ese fue el indicio el miércoles.

Brent superó los 100 dólares y el WTI sobrepasó los 95 dólares

El Brent superó los 100 dólares por barril el miércoles por primera vez desde julio. El WTI cotizó por encima de 95 dólares. Fuerzas iraníes atacaron embarcaciones y una base militar estadounidense en Jordania después de que Washington dijera que había destruido petroleros iraníes. El rendimiento del bono a 10 años se movió brevemente por encima del 4,8% el martes y se mantuvo cerca de ese nivel el miércoles. Las probabilidades de una subida de tipos en septiembre están en el 60%.

RBC ve más probable una corrección del 5% al 10%

RBC Capital Markets advirtió que las probabilidades de una corrección normal del 5% al 10% a corto plazo han aumentado. La firma citó la estacionalidad de septiembre, el ciclo de las elecciones de mitad de mandato, el conflicto con Irán y las preocupaciones inflacionistas que no han desaparecido. Las acciones de pequeña capitalización ya se han rezagado frente a las de gran capitalización desde finales de junio. Las ganancias han pasado a un segundo plano sin un calendario importante que absorba la atención.

Acciones en el foco

Exxon Mobil y el Energy Select Sector SPDR Fund recibieron demanda a medida que el Brent superó los 100 dólares. Apple permaneció en el centro de atención antes de su evento de productos, donde se espera que la compañía presente nuevos iPhones y, posiblemente, un modelo plegable.

Mission Produce avanzó tras superar las estimaciones de beneficios e ingresos del tercer trimestre fiscal. Signet Jewelers recibió fuerte demanda después de superar las estimaciones trimestrales y aumentar su previsión de beneficios para el año. Chime Financial subió por beneficios e ingresos mejores de lo esperado y por una guía por encima del consenso.

Casey’s General Stores sufrió presión tras presentar resultados trimestrales mixtos. Las ganancias y los ingresos superaron expectativas, sin embargo las ventas de combustible disminuyeron interanualmente y las ventas de alimentos preparados quedaron por debajo. ServiceTitan se hundió después de que su previsión de ingresos se quedara corta. Braze se debilitó tras presentar ingresos por debajo de lo esperado.

Qué observar

La operación de recompra de Bessent se ejecuta la mañana del jueves. La respuesta del mercado de bonos mostrará si los 6.000 millones calman el extremo largo o si los vendedores lo interpretan como motivo para presionar más. El IPP llega ese mismo día. El IPC, el viernes. El Brent por encima de 100 dólares está haciendo el trabajo inflacionario de cara a ambos informes. La probabilidad de una subida de tipos en septiembre está en el 60% y no se espera que ninguna de las dos publicaciones la reduzca sin una sorpresa bajista clara.

La inclinación a corto plazo es bajista mientras el S&P 500 se mantenga por debajo de 7.756,76. El mínimo oscilante en 7.611,20 y la media móvil de 50 días en 7.601,02 están justo por debajo de la negociación del miércoles. Una pérdida de la media móvil de 50 días abriría la zona de retroceso en 7.565,31 a 7.505,98. El nivel del 61,8% en 7.505,98 es donde las ventas se aceleran si los compradores no aparecen. No hay soporte importante por debajo hasta el mínimo principal del 29 de julio en 7.313,92.