Los futuros bursátiles rebotan pero el rendimiento a 30 años no ha cambiado de idea
Los futuros suben la mañana del viernes tras la venta impulsada por los rendimientos del jueves que llevó al S&P 500 a caer un 0,9% y al Nasdaq un 1%. El impulso inicial es un rebote tras una fuerte venta. No es prueba de que los compradores hayan recuperado el control.
El daño semanal ya está hecho. El S&P 500 cae un 1,9%. El Nasdaq ha perdido un 2,5%. Ambos índices corren el riesgo de romper rachas de tres semanas al alza. El Dow cae un 1,8% y podría anotar su segundo descenso semanal consecutivo. El anuncio de recompra del Tesoro dio a las acciones una sesión de alivio. El mercado de bonos lo recuperó el jueves. El rendimiento a 30 años sigue cerca del 5,237% la mañana del viernes.
El oro y bitcoin suben con más fuerza que los futuros bursátiles. El dólar rompió por debajo de 99 y el oro superó su media móvil de 200 días. Bitcoin ganó cerca de un 23% en la semana tras el cierre de posiciones cortas ante rendimientos más bajos y una discusión de política más favorable desde Washington. El dinero encuentra distintos lugares para expresar la misma preocupación sobre el dólar, la deuda y el mercado de bonos.
Los futuros del Dow subían 199 puntos, un 0,4%. Los futuros del S&P 500 avanzaban un 0,3%. Los futuros del Nasdaq-100 subían un 0,6%.
La recompra compró tiempo y el mercado de bonos lo consumió en una sesión
El Tesoro amplió sus operaciones de recompra de vencimientos más largos a al menos $4.000 millones para bonos con vencimiento entre 10 y 30 años. Los rendimientos cayeron con fuerza el miércoles. Regresaron el jueves. El 30 años está cerca del 5,237% el viernes. El 10 años ronda el 4,688%. El dos años apenas cambia, cerca del 4,183%.
El gobierno puede comprar bonos antiguos. No puede dejar de emitir nuevos. El déficit, las necesidades futuras de endeudamiento y la constante emisión de nuevo papel siguen estando al otro lado de esa operación. Desplazar la financiación hacia letras a corto plazo cambia la mezcla de vencimientos pero no reduce la carga total de deuda, y el mercado de bonos se dio cuenta en unas 24 horas. El alivio del miércoles desapareció el jueves porque los operadores entendieron que estaban ante una operación de liquidez, no una solución fiscal.
Las acciones rebotan el viernes porque la venta se detuvo, no porque el coste de capital haya bajado. El 30 años cerca del 5,24% sigue lo bastante caro como para presionar a los valores de crecimiento y dificultar la defensa de las valoraciones.
Pronóstico de precio de S&P 500
Cada nuevo análisis de S&P 500 a medida que se publica, la señal técnica de hoy y niveles clave, precio en vivo — en una sola página.
Ver todos los pronósticos de S&P 500El crudo mantuvo la mayor parte de las ganancias de la semana y la Fed no puede ignorarlo
El crudo cae la mañana del viernes, pero el descenso no ha deshecho el movimiento semanal. El Brent cerró por encima de $93 el jueves por primera vez desde finales de julio. El WTI mantuvo la mayor parte de su avance. Washington se prepara para sanciones más duras contra Teherán. El estrecho de Ormuz sigue restringido. La vía diplomática no avanza.
Unos costes de combustible más altos se incorporan en la próxima ronda de informes de inflación. Las actas del FOMC esta semana mostraron que los funcionarios siguen preparados para subir tipos. La venta del jueves en las acciones no fue solo por un nivel de rendimiento: fue por el aumento del coste de capital mientras el crudo se mantiene cerca de los máximos.
El oro superó la media móvil de 200 días tras la caída del dólar
El oro avanza hacia una ganancia semanal de más del 3,5%. El oro spot cotizaba por encima de $4.588 el viernes. El metal superó la media móvil de 200 días y entró en una zona de retroceso que ha sido el objetivo al alza desde el mínimo de junio.
El dólar rompió por debajo de 99 y se encamina a una pérdida semanal de casi el 1%. Las probabilidades de subida en septiembre han caído hacia el rango medio del 60% para una pausa. El oro tomó ambas señales y rompió resistencias que habían limitado las subidas durante meses. Newmont y Barrick Gold se mueven con el metal. SPDR Gold Shares e iShares Gold Trust siguen el rally.
SPDR Gold Shares (GLD) muestran indicios de subidas según el comercio nocturno. La acción temprana del precio apunta a una apertura cerca de $421,43.
A principios de la semana, el mercado cruzó al lado fuerte de un nivel del 50% en $406,00, convirtiéndolo en nuevo soporte. Ayer, GLD cerró por encima de la media móvil de 200 días en $413,19, abriendo la posibilidad de compras de seguimiento.
Una apertura con hueco al alza hoy también situaría al mercado del lado fuerte de un nivel de Fibonacci en $416,80, que podría convertir ese nivel en soporte adicional.
Los operadores vigilan el máximo principal del 29 de mayo en $421,82 como el primer objetivo del día. El siguiente precio objetivo es el máximo oscilante del 7 de mayo en $437,42.
Bitcoin ganó un 23% en la semana mientras los vendedores en corto fueron exprimidos
Bitcoin cotizaba cerca de $77.227 el viernes y se dirige a una ganancia semanal de alrededor del 23%. El rally comenzó cuando el anuncio de recompra del Tesoro hizo bajar los rendimientos. El cierre de cortos hizo la mayor parte del trabajo inmediato. Miles de millones de dólares en posiciones bajistas cripto se vieron obligadas a cerrar a medida que los precios subían.
La discusión sobre la política añadió combustible. Los traders observan posibles nuevas reglas para la industria y están dispuestos a tener exposición mientras Washington muestra una actitud más abierta. Bitcoin sigue muy por debajo de su máximo de 2026 y de su máximo histórico. El rally es una repricing aguda tras una posición corta masiva que se encontró con rendimientos más bajos y una discusión de política más favorable. Strategy sube en el premarket. También subió el ProShares Bitcoin Strategy ETF.
Coinbase muestra indicios de subidas pronunciadas el viernes, con la acción temprana apuntando a una apertura al alza cerca de $180,30. Superar el máximo oscilante en $181,49 reafirmaría la tendencia alcista, lo que convertiría la media móvil de 200 días en $199,25 en el siguiente objetivo importante. El soporte clave es la media móvil de 50 días en $157,86.
Análisis técnico diario del contrato E-mini S&P 500 de septiembre
Los futuros E-mini S&P 500 de septiembre suben ligeramente temprano el viernes, pero cotizan dentro del rango de ayer. Esta acción de precios suele indicar indecisión por parte de los inversores y el potencial de mayor volatilidad.
El movimiento más fuerte que podría hacer el índice hoy sería una subida por encima del máximo de ayer en 7.746,50 y una rotura por encima del pivote de corto plazo en 7.748,25. Este tipo de movimiento podría cambiar el impulso a favor de los alcistas.
En este momento, el impulso apunta a la baja porque la tendencia menor se ha vuelto descendente. Superar el mínimo de ayer en 7.657,75 reafirmaría la debilidad. Esto podría llevar al clúster de soportes formado por la media móvil de 50 días en 7.583,61 y el nivel de 50% de corto plazo en 7.581,25, respectivamente. Podríamos ver un rebote técnico en la primera prueba de esta zona, pero si falla, podríamos ver una aceleración a la baja.
Qué observar
El rendimiento a 30 años sigue cerca del 5,24% después de comerse el alivio de una sesión del Tesoro. El crudo mantuvo la mayor parte de sus ganancias semanales. La Fed pasó la semana dejando claro que otra subida sigue sobre la mesa. Los futuros suben la mañana del viernes entrando en un fin de semana en el que ninguno de esos problemas está resuelto.
El S&P cotiza dentro del rango del jueves con la tendencia menor a la baja y el impulso apuntando hacia abajo. El clúster de soporte cercano a la media móvil de 50 días es donde el mercado descubrirá si esto es una caída que los compradores quieren aprovechar o el inicio de algo mayor. El oro superó su media móvil de 200 días y corre tras la ruptura del dólar. Bitcoin ganó un 23% en la semana. El mercado de acciones no ha ganado la misma confianza: está tomando prestado un rebote de un mercado de bonos que no ha terminado de repricing.
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