S&P 500: El rally de bitcoin impulsa a Coinbase mientras los futuros de acciones rebotan

Los futuros de acciones rebotan pero el bono a largo plazo no ha cambiado de idea

Los futuros suben la mañana del viernes tras la venta impulsada por los rendimientos del jueves que dejó al S&P 500 con una caída del 0,9% y al Nasdaq con un 1%. La demanda inicial es un rebote tras fuertes ventas. No es una prueba de que los compradores hayan recuperado el control.

El daño semanal ya está ahí. El S&P 500 cae un 1,9%. El Nasdaq ha perdido un 2,5%. Ambos índices corren el riesgo de romper rachas de tres semanas de subidas. El Dow baja un 1,8% y podría anotar una segunda pérdida semanal consecutiva. El anuncio de recompra del Tesoro dio a las acciones una sesión de alivio. El mercado de bonos se lo devolvió el jueves. El rendimiento a 30 años sigue cerca del 5,237% la mañana del viernes.

El oro y bitcoin suben con más fuerza que los futuros de acciones. El dólar rompió por debajo de 99 y el oro superó su media móvil de 200 días. Bitcoin ganó alrededor de un 23% en la semana después de que el cierre de posiciones cortas se encontrara con rendimientos más bajos y un debate de política más favorable desde Washington. El dinero está encontrando distintos lugares para expresar la misma preocupación sobre el dólar, la deuda y el mercado de bonos.

Los futuros del Dow subían 199 puntos, o un 0,4%. Los futuros del S&P 500 ganaban un 0,3%. Los futuros del Nasdaq-100 subían un 0,6%.

La recompra compró tiempo y el mercado de bonos lo agotó en una sesión

El Tesoro amplió sus operaciones de recompra a más largo plazo hasta al menos 4.000 millones de dólares para bonos con vencimiento entre 10 y 30 años. Los rendimientos cayeron con fuerza el miércoles. Volvieron a subir el jueves. El 30 años está cerca del 5,237% el viernes. El 10 años ronda el 4,688%. El 2 años apenas cambia y se sitúa cerca del 4,183%.

El gobierno puede comprar bonos antiguos. No puede dejar de emitir nuevos. El déficit, las necesidades de financiación futuras y el constante flujo de nuevo papel siguen estando al otro lado de esa operación. Desplazar la financiación hacia letras a más corto plazo cambia la mezcla de vencimientos pero no reduce la carga total de la deuda, y el mercado de bonos lo entendió en unas 24 horas. El alivio del miércoles desapareció el jueves porque los traders entendieron que se trataba de una operación de liquidez, no de una solución fiscal.

Las acciones rebotan el viernes porque las ventas hicieron una pausa, no porque el coste de capital haya bajado. El 30 años, cerca del 5,24%, sigue siendo lo bastante alto como para presionar a los valores de crecimiento y dificultar la defensa de las valoraciones.

El crudo mantuvo la mayor parte de las ganancias semanales y la Fed no puede ignorarlo

El petróleo cae la mañana del viernes, pero el descenso no ha deshecho el movimiento semanal. El Brent cerró por encima de los 93 dólares el jueves por primera vez desde finales de julio. El WTI mantuvo la mayor parte de su avance. Washington está preparando sanciones más duras contra Teherán. El estrecho de Ormuz sigue restringido. La vía diplomática no lleva a ninguna parte.

Un mayor coste del combustible se trasladará a la próxima ronda de datos de inflación. Las actas del FOMC de esta semana mostraron que los responsables aún están dispuestos a subir los tipos. La venta masiva del jueves en acciones no fue solo por un nivel de rendimiento: fue por el aumento del coste de capital mientras el crudo se mantiene cerca de los máximos al mismo tiempo.

El oro superó la media de 200 días tras la caída del dólar

El oro se encamina a una ganancia semanal de más del 3,5%. El oro spot cotizaba por encima de $4.588 el viernes. El metal superó la media móvil de 200 días y entró en una zona de retroceso que ha sido el objetivo al alza desde el mínimo de junio.

El dólar cayó por debajo de 99 y se encamina a una pérdida semanal de casi el 1%. Las probabilidades de una subida en septiembre se han reducido y las de que se mantengan los tipos se sitúan en torno a la franja media del 60%. El oro aprovechó ambas señales y rompió resistencias que habían limitado las subidas durante meses. Newmont y Barrick Gold se mueven con el metal. SPDR Gold Shares e iShares Gold Trust siguen el rally.

SPDR Gold Shares (GLD) se muestran al alza según el comercio nocturno. La acción de precio temprana apunta a una apertura cerca de $421,43.

A comienzos de semana, el mercado cruzó al lado fuerte de un nivel del 50% en $406,00, convirtiéndolo en nuevo soporte. Ayer, GLD se situó por encima de la media móvil de 200 días en $413,19, lo que abre la posibilidad de compras de seguimiento.

Una apertura con un gap al alza hoy también colocaría al mercado al lado fuerte de un nivel de Fibonacci en $416,80, lo que podría convertir ese nivel en soporte adicional.

Los traders vigilan el máximo principal del 29 de mayo en $421,82 como el primer objetivo de hoy. El siguiente precio objetivo es el máximo del 7 de mayo en $437,42.

Bitcoin ganó un 23% en la semana mientras los vendedores en corto se vieron forzados a cubrir

Bitcoin cotizaba cerca de $77.227 el viernes y se dirige a una ganancia semanal de alrededor del 23%. El rally comenzó cuando el anuncio de recompra del Tesoro hizo bajar los rendimientos. El cierre de cortos realizó la mayor parte del trabajo inmediato. Miles de millones de dólares en posiciones bajistas en cripto fueron liquidadas a medida que subieron los precios.

Las conversaciones sobre política añadieron combustible. Los traders observan posibles nuevas reglas para la industria y están dispuestos a tener exposición al sector mientras Washington adopta un tono más abierto. Bitcoin sigue muy por debajo de su máximo de 2026 y de su máximo histórico. El rally es una revaloración pronunciada tras una operación de cortos masiva que se encontró con rendimientos más bajos y un debate de políticas más favorable. El ProShares Bitcoin Strategy ETF cotiza al alza en el premarket.

Coinbase se indica fuertemente al alza el viernes, con la acción de precio temprana apuntando a una apertura con gap cerca de $180,30. Superar el máximo intermedio en $181,49 reafirmaría la tendencia alcista, lo que haría que la media móvil de 200 días en $199,25 fuera el siguiente objetivo importante. El soporte clave está en la media móvil de 50 días en $157,86.

Análisis técnico diario del E-mini S&P 500 de septiembre

Los futuros E-mini S&P 500 de septiembre suben levemente a primera hora del viernes, pero operan dentro del rango de ayer. Esta acción de precio suele indicar indecisión entre los inversores y la posibilidad de una mayor volatilidad.

El movimiento más fuerte que podría hacer el índice hoy sería una subida que supere el máximo de ayer en 7746,50 y una rotura alcista del pivote a corto plazo en 7748,25. Este tipo de movimiento podría cambiar el impulso al alza.

Ahora mismo, el impulso apunta a la baja porque la tendencia menor se ha vuelto descendente. Perder el mínimo de ayer en 7657,75 reafirmaría la debilidad. Esto podría llevar al conjunto de soportes formado por la media móvil de 50 días en 7583,61 y el nivel del 50% a corto plazo en 7581,25, respectivamente. Podríamos ver un rebote técnico en la primera prueba de esta zona, pero si falla, podríamos ver una aceleración a la baja.

Qué vigilar

El rendimiento a 30 años sigue cerca del 5,24% después de que se comiera el alivio de una sesión del Tesoro. El crudo conservó la mayor parte de sus ganancias semanales. La Fed pasó la semana dejando claro que otra subida sigue sobre la mesa. Los futuros suben la mañana del viernes entrando en un fin de semana en el que ninguno de esos problemas está resuelto.

El S&P opera dentro del rango del jueves con la tendencia menor a la baja y el impulso apuntando hacia abajo. El conjunto de soportes cerca de la media móvil de 50 días será la prueba para saber si esto es una caída que los compradores quieren o el inicio de algo mayor. El oro superó su media de 200 días y corre tras la ruptura del dólar. Bitcoin ganó un 23% en la semana. El mercado de acciones no ha ganado la misma confianza. Está tomando prestado un rebote de un mercado de bonos que aún no ha terminado de repricing.

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