S&P 500: Los índices de EE. UU. caen hoy mientras el shock del petróleo afecta el sentimiento de riesgo

Las acciones se desploman en la noche mientras el repunte del petróleo aviva temores de inflación y recesión

Los principales índices bursátiles de EE. UU. caen con fuerza en la negociación nocturna, tras un fuerte repunte de los precios del petróleo que alimenta los temores de inflación y de una recesión global.

A las 07:18 GMT, los futuros del Dow cotizan en 47.037,00, con una caída de 411,00 o -0,87%. Los futuros del índice S&P 500 están en 6.732,25, con una pérdida de 47,25 o -0,70% y los futuros del Nasdaq cotizan en 24.817,00, con una caída de 166,50 o -0,67%.

La liberación de la Reserva Estratégica manda un mensaje equivocado

Los precios del petróleo suben a pesar del anuncio de última hora del miércoles por parte del secretario de Energía, Chris Wright, de que EE. UU. liberará 172 millones de barriles de la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR). El anuncio se produjo tras las declaraciones del presidente Trump de que recurriría a la reserva.

El problema que plantean los operadores con la liberación es que la entrega del petróleo llevará cerca de 120 días, lo que sugiere que la actual guerra entre EE. UU. e Irán puede prolongarse más de lo previsto. El mercado necesita petróleo ahora, no en el futuro, y cada vez es más difícil conseguirlo por los graves problemas para cruzar el estrecho de Ormuz.

Los operadores no creen en el “muy pronto” de Trump

Trump afirmó el lunes que la guerra terminaría “muy pronto”, pero la evolución actual de los precios sugiere que los operadores no le creen. Inicialmente, el crudo cayó desde casi 120 dólares por barril hasta 76,73 el martes, pero desde entonces se ha recuperado casi el 50% de esa corrección.

El estrecho de Ormuz sigue bloqueado

Un asunto que vigilan los operadores bursátiles es la interrupción del suministro en el estrecho de Ormuz. El mercado confía en que EE. UU. proporcione un seguro a los barcos que intenten transitar por el estrecho. El miércoles se anunció que la aseguradora Chubb sería el suscriptor principal del seguro. Sin embargo, a primera hora del jueves el tráfico de petroleros sigue paralizado debido a ataques iraníes. También hay informes de que las fuerzas estadounidenses han destruido 16 barcos iraníes dedicados a la colocación de minas en la región. Si esto continúa o se extiende, puede resultar demasiado arriesgado para las tripulaciones de los petroleros, y más aún para el transporte de productos petrolíferos.

Los 100 dólares por barril dejan de ser solo una historia energética

El nivel de precio clave que vigila el mercado bursátil es 100 dólares por barril. El Brent ha alcanzado y superado ese nivel, y el WTI se aproxima. En ese umbral, el petróleo deja de ser solo una historia energética y pasa a ser un factor económico. Afecta muchas facetas de la economía, incluido el gasto de los consumidores en gasolina y billetes de avión, y los costes de transporte de las empresas. Los márgenes de beneficio se comprimen, los aumentos de precios se trasladan a los consumidores y, en algún momento, éstos dejan de gastar.

Para las empresas estadounidenses, el impacto de un repunte del petróleo no es solo un mayor coste energético, sino también mayores costes de insumos para algunas industrias. Aparece en la logística y, eventualmente, en las previsiones de resultados. Cuanto más tiempo se mantenga el petróleo por encima de 100 dólares, más difícil será descartarlo como un shock temporal. Los inversores anticipan el peor escenario y están liquidando posiciones hoy.

La imagen técnica – Futuros E-mini del índice S&P 500

Técnicamente, parece que la euforia del gran giro del lunes se está desvaneciendo. En el gráfico del contrato de marzo E-mini del S&P 500, ese rally de reversión fue parcialmente frenado por una zona de resistencia a corto plazo entre 6.784,25 y 6.831,25. El índice llegó en realidad a 6.852,00, ligeramente por debajo de la media móvil de 50 días, actualmente en 6.914,07.

La media móvil de 200 días es el nivel a vigilar

El temprano impulso bajista de hoy indica que el índice se dirige a la zona de retroceso entre 6.696,25 y 6.644,50. Dentro de esa zona se encuentra la media móvil de 200 días en 6.694,02. Si este conjunto de soportes falla, la venta podría intensificarse hasta el mínimo del lunes en 6.584,50, que fue esencialmente una prueba del mínimo principal del 21 de noviembre en 6.583,00.

A medida que el Brent sigue fortaleciéndose por encima de 100 dólares y el WTI se dirige a ese nivel, aumentarán las probabilidades de una rotura bajista por debajo de la media móvil de 200 días en 6.694,02.

En esencia, la media móvil de 200 días es el nivel a vigilar y los precios del petróleo son el catalizador clave.

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