S&P500: los índices de EE. UU. caen hoy mientras el choque del petróleo afecta al sentimiento de riesgo

Las acciones caen en la sesión nocturna mientras el repunte del petróleo alimenta temores de inflación y recesión

Los principales índices bursátiles de EE. UU. registran pérdidas significativas en la sesión nocturna tras un fuerte repunte de los precios del petróleo, que alimenta los temores de inflación y de una recesión global.

A las 07:18 GMT, los futuros del Dow cotizan en 47.037,00, con una caída de 411,00 o -0,87%. Los futuros del índice S&P 500 están en 6.732,25, con una bajada de 47,25 o -0,70% y los futuros del Nasdaq cotizan en 24.817,00, con una caída de 166,50 o -0,67%.

La liberación de la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) envía el mensaje equivocado

Los precios del petróleo suben a pesar del anuncio del miércoles por la noche del secretario de Energía, Chris Wright, de que EE. UU. liberará 172 millones de barriles de la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR). El anuncio se produjo después de que el presidente Trump dijera que recurriría a la reserva.

El problema que ven los traders con la medida es que la entrega del petróleo tardará alrededor de 120 días, lo que sugiere que la guerra actual entre EE. UU. e Irán podría prolongarse más de lo previsto. El mercado necesita petróleo ahora, no en el futuro, y cada vez resulta más difícil conseguirlo por los graves problemas para atravesar el Estrecho de Ormuz.

Los traders no creen en el “muy pronto” de Trump

Trump dijo el lunes que la guerra terminará “muy pronto”, pero la evolución actual de los precios sugiere que los traders no le creen. Inicialmente, el crudo cayó desde casi 120 dólares por barril hasta 76,73 el martes, pero desde entonces ha recuperado casi el 50% de esa corrección.

El Estrecho de Ormuz sigue bloqueado

Un problema importante que vigilan los operadores bursátiles es la disrupción del suministro en el Estrecho de Ormuz. El mercado cuenta con que EE. UU. proporcione seguro a los barcos que intentan atravesar el Estrecho. El miércoles se anunció que la aseguradora Chubb sería la aseguradora principal de esa cobertura. Sin embargo, a primera hora del jueves, el tráfico de petroleros sigue detenido debido a ataques iraníes. También hay informes de que las fuerzas estadounidenses han destruido 16 embarcaciones iraníes colocadoras de minas en la región. Si esto continúa o se extiende, podría resultar demasiado arriesgado para las tripulaciones de los petroleros, y ni qué decir de los productos petrolíferos.

El petróleo a 100 dólares deja de ser solo una historia energética

El nivel de precio clave que observa el mercado bursátil es 100 dólares por barril. El Brent ha alcanzado y superado ese nivel, y el WTI se aproxima al mismo. En ese umbral, el petróleo deja de ser una cuestión estrictamente energética y pasa a ser un asunto económico. Afecta a muchos aspectos de la economía, incluido el gasto del consumidor en gasolina y billetes de avión, y los costes de transporte de las empresas. Los márgenes de beneficio se estrechan, los aumentos de precios se trasladan a los consumidores y, en algún momento, los consumidores dejan de gastar.

Para las empresas estadounidenses, el impacto de un repunte del petróleo no se limita a unos mayores costes energéticos; implica mayores costes de insumo para algunas industrias. Se nota en la logística y, finalmente, en las previsiones de beneficio. Cuanto más tiempo se mantenga el petróleo por encima de los 100 dólares, más difícil será descartarlo como un choque temporal. Los inversores anticipan el peor escenario y hoy están liquidando posiciones.

El panorama técnico — Futuros del E-mini S&P 500

Técnicamente, parece que la euforia derivada de la gran reversión del lunes se está desvaneciendo. En el gráfico del E-mini S&P 500 de marzo, ese rally de reversión fue parcialmente frenado por una zona de resistencia a corto plazo entre 6.784,25 y 6.831,25. El índice llegó hasta 6.852,00, ligeramente por debajo de la media móvil de 50 días, que actualmente está en 6.914,07.

La media móvil de 200 días es el nivel a vigilar

El impulso bajista temprano de hoy indica que el índice se dirige hacia la zona de retroceso entre 6.696,25 y 6.644,50. Dentro de esta zona se encuentra la media móvil de 200 días en 6.694,02. Si este clúster de soporte falla, la venta podría intensificarse hasta el mínimo del lunes en 6.584,50, que fue esencialmente una prueba del suelo principal del 21 de noviembre en 6.583,00.

A medida que el Brent continúe fortaleciéndose por encima de los 100 dólares y el WTI se dirija a ese nivel, aumentarán las probabilidades de una rotura bajista por debajo de la media móvil de 200 días en 6.694,02.

En esencia, la media móvil de 200 días es el nivel a vigilar y los precios del petróleo son el catalizador clave.

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