Los principales índices bursátiles de EE. UU. mostraron comportamientos mixtos el viernes, ya que la venta en tecnología del jueves se extendió a sectores que habían estado captando flujos defensivos. La divergencia entre los índices es importante. El Nasdaq recibe apoyo de compradores dispuestos a aceptar ofertas en algunos nombres de chips tras la caída del jueves. El Dow sufre una presión más amplia, con ventas que se han trasladado a bienes de consumo básicos, utilities, salud y otros grupos que los traders habían estado utilizando como protección.
El Dow Jones Industrial Averageíndice S&P 500Nasdaq Compuesto, apoyado por ganancias en acciones seleccionadas de semiconductores.
La rotación hacia defensivos pierde apoyo
Durante buena parte de las últimas dos semanas, los traders habían salido de acciones de centros de datos y tecnología y se habían dirigido a sectores defensivos. Esa pudo haber sido la decisión adecuada ante la preocupación de los inversores por la cantidad de deuda y gasto de capital vinculados al despliegue de la IA.
La acción del precio del viernes, sin embargo, sugiere que la rotación hacia valores defensivos puede estar perdiendo apoyo. Los sectores defensivos están a la baja, con el Dow registrando la mayor pérdida entre los principales índices. Esto no significa que los inversores hayan vuelto a mostrarse alcistas en tecnología. Lo más probable es que los inversores sean menos dispuestos a mantener los grupos que debían amortiguar una venta en tecnología.
El índice S&P 500 se mantiene más cerca de la estabilidad porque el mercado amplio todavía tiene suficientes compradores para compensar parte de la debilidad del Dow. No obstante, la presión en los sectores defensivos advierte que la venta podría ampliarse si la demanda en tecnología no se mantiene.
Los compradores de tecnología son selectivos
La fortaleza en determinados títulos de semiconductores está ayudando al Nasdaq. Sin embargo, no elimina el problema de financiación que perjudicó al sector el jueves. Los traders siguen preocupados por la cantidad de dinero necesaria para construir centros de datos. Además, existe inquietud sobre si las empresas podrán seguir financiando esos proyectos sin aumentar la presión sobre los mercados de crédito.
La compra actual está concentrada en compañías que los traders creen que tienen demanda visible. Eso difiere de una compra amplia en todo el sector tecnológico. Los inversores son selectivos: separan a las empresas que muestran oportunidades de ingresos de las que plantean las mayores dudas de financiación.
Análisis técnico diario del índice S&P 500 (SPX)
El índice S&P 500 cotiza ligeramente a la baja el viernes tras perforar otro mínimo menor al inicio de la sesión. La tendencia principal es bajista según el gráfico diario de swings. La rotura por debajo de 7.631,77 reafirmó la tendencia bajista. La tendencia principal cambiará a alcista si se supera 7.821,67. Esto se reafirmará con una rotura alcista por encima de 7.844,52 hacia un nuevo máximo histórico. La rotura por debajo de 7.616,78 también reafirmó la tendencia bajista.
La tendencia menor también es bajista. Una superación de 7.770,40 cambiará la tendencia menor a alcista.
El índice también se encuentra en el lado débil por debajo de la media móvil de 50 días en 7.700,01, que actúa como resistencia. Este indicador está controlando esencialmente el impulso mientras el índice cotiza por debajo de él.
El rango de finales de julio a principios de octubre va de 7.313,92 a 7.844,52. Su zona de retroceso, entre 7.579,22 y 7.516,61, es el próximo objetivo importante a la baja. Podríamos ver un rebote correctivo en la primera prueba de esta área, especialmente porque está justo delante del gran suelo de swing en 7.507,77. Ese suelo de swing es un posible punto de activación para una aceleración hacia 7.313,92 y la media móvil de 200 días en 7.291,41.
Análisis técnico diario del Nasdaq Composite (IXIC)
El Nasdaq Composite cotiza a la baja hacia el cierre de la sesión del viernes. La tendencia principal es bajista según el gráfico diario de swings y el índice abrió la sesión por debajo de la media móvil de 50 días en 26.599,51.
La tendencia bajista se reanudó el viernes cuando los vendedores perforaron el mínimo de ayer en 25.918,09. Se reafirmará con una caída por debajo del suelo principal del 16 de septiembre en 25.802,96. La tendencia principal volverá a ser alcista si los compradores superan 27.722,75.
La tendencia menor también es bajista. Una superación de 26.778,90 cambiará la tendencia menor a alcista y desplazará el impulso al alza.
La zona de retroceso como resistencia se sitúa entre 26.536,32 y 26.762,86. Dentro de esta zona está la media móvil de 50 días en 26.599,51, lo que refuerza su importancia como área de resistencia clave.
La zona de retroceso como soporte, entre 26.074,05 y 25.684,95, se está poniendo a prueba actualmente. En esta zona se encuentra el suelo de swing principal en 25.802,96. Los traders deben vigilar esta área por si se produce un rebote técnico y el posible inicio de un rally en contra-tendencia.
Qué vigilar
Para el índice S&P 500, tengo un sesgo bajista porque la tendencia principal es a la baja en el gráfico de swings. Además, está respaldado por la cotización en el lado bajista de la media móvil de 50 días. Las condiciones podrían cambiar tras una prueba exitosa del rango 7.579,22 a 7.516,61 que podría alterar mi perspectiva. Además, mi perspectiva se debilitará si se recupera la media móvil de 50 días.
Mi sesgo para el Nasdaq Composite también es a la baja. No solo el gráfico de swings muestra una tendencia descendente, sino que el índice cotiza por debajo de la media móvil de 50 días. El índice está probando actualmente una zona de retroceso crítica que probablemente determine la dirección a corto plazo del mercado.
Un movimiento por encima del área del 50 % en 26.074,05 podría desencadenar un rally en contra-tendencia de vuelta a la media móvil de 50 días en 26.599,51. Si perfora con fuerza el nivel de retroceso del 61,8 % en 25.684,95, el índice podría colapsar hacia la media móvil de 200 días en 24.992,15.
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