S&P500 y Nasdaq 100: Las acciones estadounidenses se detienen mientras el pronóstico del PIB orienta el análisis de hoy

Futuros sobre acciones se detienen después de que el S&P 500 extiende su racha ganadora mientras el PIB toma el protagonismo

Los futuros sobre acciones en EE. UU. se mantienen estables este martes, mientras los operadores se toman un respiro tras que el S&P 500 haya registrado una racha ganadora de tres días. Es un comienzo tranquilo en una semana acortada por el feriado, pero no confundas la tranquilidad con complacencia. Con el PIB en la agenda, el posicionamiento resulta ligero y deliberado. Nadie tiene prisa por acertar apuestas antes de que se publiquen los datos.

Los futuros vinculados al Dow cayeron modestamente, mientras que los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 se mantuvieron ligeramente por debajo del plano. Esto sigue a una sólida sesión anterior en la que el S&P 500 volvió a subir, impulsado por la fortaleza en el sector de semiconductores y una amplia participación sectorial. Diez de once sectores cerraron al alza, lo que en apariencia es saludable, aunque el volumen se mantuvo bajo.

¿Está ampliándose este repunte o simplemente se está tomando un respiro?

Los sectores de materiales y financieros encabezaron el avance en la sesión anterior, una señal que los operadores no han pasado por alto. Las ganancias en Newmont y en Freeport-McMoRan alcanzaron máximos históricos en oro y plata, mientras que las acciones bancarias continuaron atrayendo flujos constantes. Esa rotación es importante y respalda la idea de que no se trata únicamente de una operación concentrada en tecnología, aunque los megacapitalizados aún realicen el mayor esfuerzo.

Los fabricantes de chips también hicieron su parte. Nvidia subió un 1.5%, mientras que Micron y Oracle aportaron impulso. Al mercado aún le agrada la historia de la IA, pero el tono ha pasado de perseguir a añadir de manera selectiva. Según Chris Harvey de CIBC Capital Markets, las valoraciones aún no muestran el exceso observado a finales de los años 90, y el liderazgo de los financieros refuerza esa perspectiva.

¿Qué dice el mercado de bonos antes del PIB?

Los rendimientos del Tesoro se suavizaron antes de la publicación de los datos, con el rendimiento a 10 años acercándose al 4,14% y el de 2 años situándose justo por debajo del 3,50%. Esta corrección sugiere que los operadores de tasas no se inclinan de manera agresiva hacia un lado u otro. El PIB es el factor clave. Una cifra sólida mantiene viva la narrativa de crecimiento sin forzar una reconsideración de la inflación. Una lectura más débil podría incentivar una mayor compra de bonos a largo plazo.

Se espera que el informe del PIB, retrasado por el cierre del gobierno, muestre un sólido crecimiento en el tercer trimestre. Esa fortaleza ha sido impulsada por un gasto de los consumidores resiliente y una intensa inversión corporativa en IA. El mercado respeta ese contexto, aunque algunos operadores se pregunten cuán sostenible será en el próximo año.

¿Qué acciones están marcando la diferencia?

La acción de empresas individuales está hablando por sí misma. Tesla recibió un interés comprador después de que Canaccord Genuity aumentara su precio objetivo, señalando confianza más allá de la debilidad en la demanda a corto plazo.

Novo Nordisk saltó en la preapertura tras la aprobación de la FDA para su tratamiento oral con GLP-1, manteniendo el sector sanitario firmemente en el radar de los operadores.

¿Cuál es la estrategia a partir de aquí?

Con cierres anticipados y una liquidez reducida por el feriado, el seguimiento podría ser limitado. Sin embargo, el PIB puede reajustar rápidamente las expectativas. Si el crecimiento se mantiene, es probable que los compradores sigan participando, pero de forma cautelosa. Si decepciona, la cautela volverá rápidamente. En resumen: el mercado desea mantenerse constructivo, pero necesita que los datos cooperen.

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