S&P500 y Nasdaq 100: La previsión se debilita mientras los datos laborales de EE. UU. impulsan las apuestas de recorte de tasas de la Fed hoy

El S&P 500 cae mientras la baja en los datos de empleo impulsa apuestas de recorte de tasas en la Fed

Las acciones estadounidenses cayeron ligeramente el viernes después de que un informe de empleo más débil de lo esperado y unos resultados tecnológicos decepcionantes pusieran en duda el reciente rally del mercado. Los futuros del S&P 500 retrocedieron un 0,16%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 bajaron un 0,23% y los futuros del Dow descendieron 67 puntos, o un 0,15%. Este retroceso se produjo mientras los operadores ponderaban datos laborales desalentadores y nuevos aumentos arancelarios anunciados por la Casa Blanca.

El informe de nóminas no agrícolas de julio mostró la adición de solo 73.000 empleos, muy por debajo de la estimación de 100.000, y se vio eclipsado por una importante revisión a la baja de 258.000 empleos en las cifras de mayo y junio. La tasa de desempleo aumentó hasta el 4,2%, mientras que la tasa de participación laboral se redujo a 62,2%. Una medida más amplia del desempleo, que incluye a los trabajadores desanimados y subempleados, se elevó a 7,9%, su nivel más alto desde marzo.

¿Responderá la Reserva Federal con un recorte de tasas en septiembre?

Los desalentadores datos laborales sacudieron las expectativas de tasas. Los futuros de fondos federales ahora implican una probabilidad del 63% de un recorte de tasas en septiembre, frente al 40% del día anterior. Los rendimientos del Tesoro cayeron, ya que los operadores incorporaron una trayectoria más moderada para la política monetaria. La presión sobre el presidente de la Fed, Jerome Powell, se intensificó, especialmente después de que el presidente Trump volviera a arremeter, calificándolo de “tonto obstinado” y exigiendo recortes inmediatos.

¿Qué sectores se mantienen a medida que se desacelera el crecimiento del empleo?

El desempeño sectorial fue desigual en julio. El sector salud continuó destacándose, sumando 55.000 empleos, impulsado por la demanda sostenida tras la pandemia de COVID.

La asistencia social sumó 18.000 empleos, mientras que el empleo en el gobierno federal se contrajo en 12.000, lo que eleva las pérdidas totales desde enero a 84.000. El Departamento de Eficiencia Gubernamental de Elon Musk ha estado impulsando recortes de costos en las agencias federales.

El crecimiento salarial fue modesto, aumentando un 0,3% intermensual y un 3,9% interanual, ligeramente por encima de las expectativas, pero insuficiente para contrarrestar la debilidad en las contrataciones.

Los movimientos de las grandes tecnológicas no logran estabilizar los mercados

En la sesión extendida, las acciones de Amazon cayeron más del 6% tras que la compañía emitiera una modesta orientación de ingresos operativos para el trimestre actual.

En contraste, Apple subió un 2% tras superar las expectativas de ingresos y ganancias. Estos resultados mixtos ponen de relieve las crecientes preocupaciones en torno a las valoraciones tecnológicas, pese al entusiasmo por la inteligencia artificial.

La sesión del jueves vio cómo el S&P 500 y el Nasdaq se alejaron de sus máximos intradía para cerrar a la baja, marcando la tercera pérdida consecutiva para el S&P 500.

¿Cuál es la perspectiva a corto plazo para los operadores?

El S&P 500 está en condiciones de finalizar julio con un aumento del 2,2%, mientras que el Nasdaq ha ganado un 3,7%.

Sin embargo, las cifras acumuladas en la semana muestran leves pérdidas, con el S&P cayendo un 0,8% y el Dow bajando un 1,7%. Dado que los datos laborales suman incertidumbre a la política monetaria, las acciones podrían tener problemas a corto plazo.

Los operadores deben estar atentos a una confirmación por parte de los portavoces de la Fed o a publicaciones económicas que puedan cimentar el argumento a favor de un recorte de tasas y reactivar el impulso alcista.

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