Los Sólidos Datos Laborales Podrían Provocar Una Recuperación Del Petróleo

Esta mañana, el gobierno de EE.UU. informó que la economía sumó 204.000 nuevos puestos de trabajo en octubre. Esto superó las estimaciones de los economistas de 125.000 nuevos puestos de trabajo, haciendo subir los tipos de interés mientras los inversores valoran la posibilidad de que la Fed comience a reducir su estímulo en diciembre y no en abril de 2014, como muchos habían esperado desde hace varias semanas. El aumento en las tasas de interés ayudó al rebote del dólar de EE.UU. después de la liquidación desde su máximo del jueves. En consecuencia, la libra esterlina, el euro y el oro se debilitaron. El petróleo crudo, sin embargo, se mantuvo estable.

La pregunta que los inversores se preguntan es si el informe de empleo facilitó la decisión de la Fed sobre la reducción temprana, o si generó más incertidumbre. La acción del precio volátil de hoy sugiere lo último.

Después de alcanzar un mínimo en 93,07 dólares anteriormente en la semana, el crudo de diciembre está consolidándose, lo que sugiere que puede haberse quedado sin vendedores. Aunque los fundamentos no han confirmado un mínimo, el cuadro técnico sugiere que el mercado puede estar listo para un rally de cobertura de cortos.

El petróleo crudo no logró reaccionar a la fortaleza del dólar esta mañana, lo que indica que los especuladores pueden haber proporcionado apoyo en previsión de un repunte de la demanda debido a la mejora de la economía. Junto con el lanzamiento de ayer de un informe del PIB alcista, hoy los datos de empleos sugieren que la economía de EE.UU. no perdió el ritmo durante el cierre del gobierno como muchos habían anticipado. Aunque las cifras probablemente no muestren una mejora en la economía, están ayudando a impulsar la demanda, sin embargo, la acción del precio sugiere que los especuladores pueden estar dispuestos a dar un paso al frente de este gran descenso y jugar por un rebote a corto plazo.

El comportamiento del precio sugiere que el oro de diciembre está listo para otra liquidación importante. Ayer, el mercado cambió la tendencia principal a la baja en el gráfico diario, al formar un nuevo máximo más bajo en 1326,00 dólares. El mercado también está amenazando con sacar el nivel de soporte de Fibonacci en 1293,33. Esto podría provocar una aceleración a la baja. El tamaño y la duración del siguiente movimiento serán determinados por la confianza que los inversionistas encuentren en la Fed para tomar la decisión de disminuir en diciembre.

El movimiento en el dólar debería proporcionar a los inversores de oro la claridad que necesitan para atacar el lado corto de este mercado con convicción. Si los inversores creen que la Fed va a disminuir temprano, entonces el dólar de EE.UU. debería seguir repuntando. Esto debería mantener la presión sobre los precios del oro. Si los inversores todavía no están seguros de que la Fed tenga suficiente información para hacer un cambio en la política entonces el oro puede estabilizarse y quedar ajustado al rango. No parece haber ninguna razón clara por la que el oro deba repuntar a corto plazo.

El rally en el dólar de EE.UU. ayudó a ejercer presión sobre el euro casi inmediatamente después de la publicación de los datos de empleo. Aunque el par EUR/USD cambió a la baja, la presión de venta no fue lo suficientemente fuerte como para sacar mínimo de ayer. El día dentro de un rango de hoy es un signo de indecisión del trader.

Técnicamente, el par de divisas está sobrevendido, pero los fundamentos no son lo suficientemente fuertes como para cambiar la tendencia al alza. Puede haber espacio para un retroceso técnico, pero debido a la débil economía de la Zona Euro y el fortalecimiento de la economía de EE.UU., parece que el euro no será capaz de generar nuevas compras para sacar la reciente resistencia en 1,3547.

Teniendo en cuenta el panorama más débil para el euro y las perspectivas positivas para el dólar, el par de divisas parece camino de alcanzar 1,3100 a corto plazo. Dado que ambas economías parecen estar moviéndose en direcciones opuestas, los informes económicos semanales van a tener mayor importancia.

El GBP/USD operó a la baja tras el informe de empleo. Esto parecía un movimiento de reacción más que un cambio de tendencia en desarrollo. El jueves, el Banco de Inglaterra votó a favor de mantener las tasas de interés sin cambios, así como el mantenimiento de su actual nivel de estímulo. Los inversores esperaban un discurso del banco central que mostrase que estaba considerando modificar su orientación.

Debido a un fortalecimiento de la economía del Reino Unido, los inversores han estado tratando de forzar al Banco de Inglaterra a cambiar su política sobre las tasas de interés bajas. El banco central por su parte ha estado tratando de bajar la moneda, citando el daño que podría suponer una moneda a un precio alto para la recuperación económica. Espere que esta batalla siga a corto plazo, creando la posibilidad de unas condiciones comerciales volátiles.

Si el par GBP/USD va a sentir algún tipo de presión, será porque la Fed está hablando de reducir su estímulo mientras que el Banco de Inglaterra está presionando para que las tasas se mantengan bajas. Una vez que los inversores se convenzan de que la Fed está lista para comenzar a reducir, las tasas de interés en Estados Unidos deberían subir, haciendo que el dólar de EE.UU. sea una inversión más atractiva. Hasta entonces, el par de divisas puede estar ajustado al rango hasta una moneda se lleve la palma.