Análisis técnico del oro y la plata: Niveles clave de soporte puestos a prueba en medio del rebote del dólar estadounidense

El oro (XAUUSD) retrocedió desde máximos históricos de $4.550 para establecer un nuevo soporte de cara a 2026. Esta bajada se debe a la toma de beneficios tras una fuerte subida en 2025. El rebote del dólar estadounidense también pesa sobre el oro y limita las ganancias pese a condiciones macro favorables.

Además, la incertidumbre geopolítica es otro factor que aumenta el margen de cautela en los mercados. El recrudecimiento de las tensiones entre Estados Unidos y Venezuela, así como las nuevas declaraciones del presidente Trump sobre Groenlandia y las sanciones al petróleo ruso, suman riesgos en todos los frentes. El plan de Trump para obtener beneficios del petróleo venezolano es un signo de una nueva etapa de apalancamiento geopolítico.

Por otro lado, los datos económicos de Estados Unidos envían señales mixtas. El gráfico de abajo muestra que el ISM de servicios subió a un máximo de 14 meses de 54,4, muy por encima del 52,3 previsto.

Además, el informe ADP de empleo mostró apenas 41.000 nuevos puestos en diciembre, por debajo de lo esperado y apenas compensando una reducción previa.

Mientras tanto, las vacantes laborales cayeron con fuerza hasta 7.146.000, muy por debajo de los 7,6 millones previstos. Esta incertidumbre podría impedir que la Fed realice recortes agresivos de tipos en el corto plazo.

El mercado espera el anuncio de las nóminas no agrícolas (Nonfarm Payrolls), que podría cambiar drásticamente las expectativas sobre la política de la Fed. Se siguen esperando recortes de tipos tras la debilidad del mercado laboral; sin embargo, la fuerte actividad en el sector servicios podría ralentizar el proceso de la Fed. Esta incertidumbre deja al mercado del oro en una situación mixta, respaldada por riesgos macro y de política de los bancos centrales.

Análisis técnico del oro

El gráfico diario del oro spot muestra fluctuaciones de precio a corto plazo por encima del soporte sólido en el nivel de $4.360. El precio se acerca de nuevo a los $4.360 y una rotura bajista indicaría más caídas hacia el nivel de $4.250. Además, una rotura por debajo de $4.250 señalaría una mayor caída hacia la zona de $4.000.

Sin embargo, que se respete el nivel de $4.360 indicaría una acumulación de energía positiva para una rotura alcista por encima de $4.550. Una rotura alcista por encima de $4.550 iniciaría un movimiento fuerte al alza hacia el nivel de $5.000.

El gráfico de 4 horas del oro spot muestra fuertes fluctuaciones por encima del soporte destacado en rojo. Esta consolidación indica una acumulación de energía positiva. No obstante, esta acción positiva probablemente seguirá vigente hasta que se produzca una rotura del nivel de $4.260. Una caída por debajo de $4.260 indicaría un desarrollo bajista en el corto plazo.

Análisis técnico de la plata

El gráfico diario de la plata spot (XAG) muestra la formación de un patrón de techo en la zona de $84, ya que el precio está exhausto a corto plazo. El precio está formando un doble techo con un cuello en la zona de $70. Una rotura por debajo de $70 confirmaría el doble techo e indicaría más caídas hacia el soporte entre $60 y $65.

Mientras se mantenga el soporte de $60, el siguiente movimiento en el mercado de la plata probablemente sea al alza hacia la zona de $100. Una rotura por debajo de $60 llevaría al precio de la plata hacia la línea de tendencia alcista negra en torno a los $50, que actúa como soporte a largo plazo para 2026.

En el gráfico de 4 horas también se observa un patrón de cuña ascendente en expansión. El precio se consolida por debajo de la zona de $84, que funciona como techo. Es necesaria una rotura por encima de $84 para anular este desarrollo bajista e indicar más subidas hacia la zona de $100. Sin embargo, una caída por debajo de $70 en el mercado spot de la plata confirmaría el doble techo e indicaría un movimiento a la baja hacia la zona de $65–$60.

Si la plata no consigue romper por debajo de $70 y se consolida por encima de ese nivel, aumentará la probabilidad de una rotura alcista.

Análisis técnico del dólar estadounidense

La acción bajista en la plata spot y el oro spot ha surgido por el rebote del índice del dólar estadounidense, como se ve en el gráfico diario a continuación. El índice intenta ahora romper por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días.

Una rotura confirmada por encima del nivel de 99 indicaría una continuación al alza hacia la zona de 100,50. Además, una rotura por encima de 100,50 señalaría más subidas hacia el nivel de 102.

La SMA de 50 días está cruzando por encima de la SMA de 200 días por primera vez desde noviembre de 2024, lo que indica un cambio de comportamiento en el índice del dólar estadounidense. El índice debe caer por debajo de 96,50 para invalidar este giro positivo.

A pesar del fuerte rebote del índice del dólar estadounidense, el gráfico de 4 horas muestra una fuerte consolidación entre los niveles de 96,50 y 100,50. Mientras el índice permanezca en ese rango, el siguiente movimiento sigue siendo incierto.

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