Los alcistas del S&P 500 defienden 7.130 mientras la liquidación por la IA choca con la ruta Warsh

Los alcistas del S&P 500 absorben el shock de la IA

El S&P 500 tuvo todas las excusas para ceder el martes. No lo hizo.

La sesión abrió con presión en el complejo de IA y semiconductores tras las preocupaciones por los objetivos de ingresos y usuarios incumplidos de OpenAI que llegaron al tape. Arm, Oracle, AMD, Nvidia y CoreWeave sufrieron presión mientras los traders empezaban a hacerse una pregunta más dura:

¿Van las expectativas de capex en IA por delante de la monetización?

Buena pregunta.

Pero el índice amplio sigue mostrando resiliencia. El S&P 500 cotiza alrededor de 7.130, tras recuperarse de las ventas iniciales lideradas por tecnología. Eso me dice que los compradores siguen dispuestos a entrar cuando el tape se pone feo. No es compra a ciegas. Más selectiva. Pero compra, al fin y al cabo.

Los datos macro mantienen vivo el trade del aterrizaje suave

Los datos económicos ayudaron.

El índice de confianza del consumidor CB se publicó en 92,8, superando la previsión de 89,0. Eso no es un consumidor en plena euforia. Pero sí es un consumidor que no se ha derrumbado por completo ante los precios más altos de la gasolina, el riesgo en Oriente Medio y las rentabilidades en alza. Para el S&P 500, eso importa. El consumo sigue sosteniendo la economía de EE. UU.

Los datos de vivienda también fueron favorables para las acciones. El índice S&P Case-Shiller 20-City Home Price mostró 0,90% frente a una previsión de 1,10%, reflejando un crecimiento más suave de los precios de la vivienda. Eso da a la Fed un pequeño margen de respiración, incluso con el crudo actuando todavía como un impuesto al crecimiento.

Así que la configuración macro no es perfecta. Rara vez lo es. Pero es lo bastante favorable como para que los alcistas defiendan la tendencia.

El enfriamiento de los precios de la vivienda reduce la presión sobre la Fed

Índice S&P Case-Shiller 20-City mostrando abril de 2026 real en 0,90% frente a 1,10% previsto

Fuente: TradingView

La confianza del consumidor supera las expectativas

Gráfico del índice de confianza del consumidor CB que muestra abril de 2026 en 92,8 frente a 89,0 previsto

Fuente: TradingView

La ruta Warsh añade un nuevo riesgo para la Fed

La historia de la Fed está cambiando rápido.

Los mercados ahora se inclinan por la ruta Warsh, con la nominación de Kevin Warsh ganando impulso e inversores preparándose para una Fed posiblemente menos intervencionista. El problema a corto plazo son las rentabilidades. Un balance de la Fed más pequeño y menos apoyo al mercado podrían mantener firmes las rentabilidades del Tesoro en el corto plazo.

Ese es el viento en contra.

La interpretación alcista es más a medio plazo. Una Fed que reduzca los excedentes de reservas y modere la óptica del financiamiento fiscal podría, en última instancia, aliviar la presión estructural sobre la inflación. Los traders no lo están valorando completamente todavía. Esperan la decisión del FOMC del miércoles y la rueda de prensa de Powell.

Día importante. No hace falta sobreoperarlo.

Gráfico Renko: estructura de 12 ladrillos sigue siendo alcista

El gráfico muestra al S&P 500 consolidándose alrededor de la zona 7.126–7.138 tras un fuerte avance. El precio permanece muy por encima de la 500-SMA, lo que mantiene la estructura Renko más amplia en configuración alcista. El Supertrend se ha enfriado, pero no ha roto la tendencia mayor.

El impulso se ha reajustado en lugar de colapsar. El RSI se sitúa por debajo de 50, mientras que la SMA del Z-Score está cerca de la media, alrededor de 0,1. Eso me dice que el índice ha trabajado la condición de sobrecompra sin sufrir daño estructural real.

El primer nivel de soporte es 7.130. Si lo mantiene, los alcistas pueden intentar otro asalto hacia 7.185–7.200. Si lo pierde, podríamos ver un vaciado rápido hacia 7.063–7.052. Eso seguiría pareciendo una corrección dentro de una tendencia alcista, no una rotura bajista completa.

El S&P 500 mantiene la tendencia alcista en Renko

Gráfico Renko de 12 ladrillos del S&P 500 manteniéndose por encima de la 500-SMA con resistencia cerca de 7.185

Fuente: TradingView

Qué viene a continuación

El miércoles es el clúster de catalizadores.

El mercado recibe la decisión del FOMC, la rueda de prensa de Powell y la primera prueba real de la credibilidad del capex en IA por parte de Microsoft, Alphabet, Meta y Amazon. Estaré atento a la orientación más que a los titulares de BPA. El S&P 500 puede tolerar buenos resultados. Necesita convicción sólida sobre el gasto en IA para romper al alza.

Un movimiento claro por encima de 7.200 abre la puerta hacia 7.300–7.400. Una ruptura por debajo de 7.130 probablemente desencadene primero un reajuste táctico.

El veredicto

Dirección de la tendencia actual: Alcista
Sesgo: Positivo

Niveles clave de soporte: 6.310, 6.920
Niveles clave de resistencia: 7.180, 7.450

Camino a medio plazo: El S&P 500 mantiene sesgo al alza mientras el precio se sostenga por encima del cluster de soporte Renko de 12 ladrillos cerca de 7.130 y la 500-SMA cerca de 6.744. La venta por la IA es un aviso, no una rotura bajista. Si las ganancias de las Mag 7 confirman que el capex en IA sigue siendo durable, el índice puede superar 7.200 y dirigirse a la zona 7.300–7.400. Si pierde 7.130, los alcistas pueden necesitar una sacudida más antes del siguiente tramo al alza.