Análisis Técnico del Petróleo y el Gas Natural: el crudo se mantiene por debajo de la resistencia mientras el gas encuentra soporte

El petróleo crudo WTI (CL) se consolida en un rango estrecho por debajo de los 60 dólares tras una marcada caída en la actividad de perforación en Estados Unidos. El gráfico muestra que el número de plataformas de perforación en Estados Unidos descendió a 407 el 28 de noviembre, frente a 419 la semana anterior. Además, el promedio de plataformas de perforación de crudo ha sido de 499.17 entre 1987 y 2025. Alcanzaron un máximo histórico de 1,609 en octubre de 2014 y un mínimo récord de 98 en agosto de 1999.

Esta caída marca el primer descenso general en el número de plataformas en cuatro semanas. Resalta una postura cautelosa entre las empresas energéticas en medio de precios débiles. Con el total de plataformas en operación ahora en su nivel más bajo desde septiembre de 2021, se espera que el crecimiento de la oferta se desacelere. Si la demanda global se mantiene estable o se recupera, esto podría estrechar los mercados del petróleo.

La disminución en la actividad de plataformas refleja una tendencia más amplia en la industria: las empresas energéticas están priorizando el retorno a los accionistas sobre una producción agresiva. El número de plataformas cayó aproximadamente un 5% en 2024 y un 20% más en 2023. Las compañías redujeron el gasto de capital y reorientaron su enfoque hacia la reducción de deudas y el pago de dividendos.

A pesar de esta corrección, la EIA sigue anticipando un aumento en la producción de crudo. Se proyecta que la producción aumente, pasando de un récord de 13.2 millones de barriles diarios en 2024 a 13.6 millones de barriles diarios en 2025. No obstante, al haber menos plataformas en operación, este crecimiento podría depender en gran medida de mejoras en la productividad y de pozos de alto rendimiento, lo que podría limitar la expansión futura de la producción.

Por otro lado, el sector del gas natural (NG) presenta una narrativa distinta. A pesar de los precios débiles en 2024, la EIA espera un aumento del 58% en los precios del gas en 2025. Estas expectativas probablemente fomentarán un incremento en la actividad de perforación. Se proyecta que la producción de gas crezca hasta 107.7 mil millones de pies cúbicos diarios, frente a 103.2 mil millones diarios en 2024. Esto indica una perspectiva más optimista para el gas natural que para el petróleo en el próximo año.

Análisis Técnico del Petróleo WTI (CL)

El mercado petrolero muestra una estructura de precios a largo plazo fuertemente negativa, ya que ha roto por debajo de un patrón de triángulo simétrico. Este triángulo es similar al formado entre 2011 y 2014. Esta rotura bajista ha generado una presión sostenida a la baja a largo plazo. Una rotura decisiva por debajo de la zona de 55 dólares podría desencadenar un fuerte descenso en los precios del petróleo.

Esa presión bajista también es evidente en el gráfico de 4 horas, en el que el precio ha caído por debajo del nivel de 62 dólares y se cotiza por debajo de la línea de tendencia roja punteada. Se requiere una rotura por debajo de 55 dólares para desencadenar un descenso significativo en el mercado. Sin embargo, una rotura alcista por encima de 65.50 dólares invalidaría la configuración bajista y señalaría un mayor potencial alcista.

Análisis Técnico del Gas Natural (NG)

El gráfico diario del gas natural muestra una sólida formación alcista cerca del soporte a largo plazo, en torno a la zona de 2.60 dólares. Tras esta configuración, el precio se disparó para probar la resistencia en 4.50 dólares y, desde entonces, se ha consolidado dentro de la zona roja. Esta consolidación ha reforzado la perspectiva alcista, y una rotura alcista por encima de 4.70 dólares podría desencadenar una fuerte subida en los precios del gas natural.

Se trata de una formación alcista robusta, y la resistencia de 4.70 dólares es claramente visible en el gráfico de 4 horas. El precio se consolida justo por debajo de este nivel, configurando una estructura alcista. Una rotura alcista por encima de 4.70 dólares podría desencadenar un movimiento explosivo en los precios del gas natural, iniciando otra subida en el mercado.

Análisis Técnico del Índice del Dólar Estadounidense (DXY)

El gráfico diario del Índice del Dólar Estadounidense muestra que no logró romper el nivel de 100.50 y continúa en una tendencia bajista a corto plazo. El índice se cotiza por debajo de la media móvil de 200 días, lo que indica un impulso bajista sostenido. Se requiere una rotura por debajo del nivel de 99 para desencadenar el siguiente tramo a la baja en el índice.

El gráfico de 4 horas del Índice del Dólar Estadounidense muestra la formación de un patrón de doble techo en el nivel de 100.50, lo que indica una acción de precios negativa. Una rotura por debajo del cuello en el nivel de 99 desencadenaría una fuerte caída en el índice. Un movimiento sostenido por debajo del nivel de 98 confirmaría el impulso bajista y señalaría una mayor baja en el Índice del Dólar Estadounidense.